Emas Berkonsolidasi di Atas US$4.150 saat USD yang Lebih Lemah Memberikan Dukungan Menjelang Laporan IHK AS
| |terjemahan otomatisLihat Artikel Asli- Emas stabil di atas US$4.150 saat USD melanjutkan penurunan retracement dari level tertinggi 18 bulan.
- Risiko inflasi yang didorong minyak mengangkat taruhan kenaikan suku bunga The Fed, yang seharusnya membatasi logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
- Para pedagang juga memilih untuk menunggu angka inflasi AS terbaru dan pidato Ketua The Fed Warsh.
Emas (XAU/USD) stabil di atas US$4.150 selama sesi Asia pada hari Rabu, sembari menunggu rilis angka inflasi AS terbaru sebelum pergerakan arah berikutnya. Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS dijadwalkan akan dirilis hari ini, diikuti oleh Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) pada hari Kamis. Selain itu, pidato Ketua Federal Reserve (The Fed) AS Kevin Warsh pada pertemuan tahunan IMF dan Bank Dunia di Bangkok pada hari Jumat akan dicermati untuk mencari isyarat lebih lanjut mengenai jalur kebijakan di masa depan. Prospek tersebut, pada gilirannya, akan memainkan peran kunci dalam menggerakkan Dolar AS (USD) dan memberikan dorongan yang berarti bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Sementara itu, FedWatch Tool milik CME Group menunjukkan bahwa para pedagang memberikan peluang hampir 90% bahwa bank sentral AS akan kembali menaikkan biaya pinjaman pada pertemuan kebijakan bulan Desember. Taruhan tersebut meningkat oleh komentar-komentar hawkish terbaru dari anggota FOMC yang berpengaruh, yang menandakan keterbukaan terhadap kenaikan suku bunga tambahan sebelum akhir tahun di tengah tekanan harga yang persisten. Selain itu, kekhawatiran terhadap risiko inflasi yang didorong energi menopang prospek pengetatan The Fed lebih lanjut, yang mungkin terus bertindak sebagai penghambat bagi emas. Faktanya, harga minyak mentah naik ke level tertinggi hampir dua pekan di tengah kekhawatiran pasokan akibat meningkatnya konflik di Timur Tengah.
Pertempuran antara Houthi yang bersekutu dengan Iran dan Arab Saudi telah meningkat selama sepekan terakhir sebagai balasan atas dukungan kerajaan tersebut terhadap pasukan pemerintah Yaman. Selain itu, terminal energi Houthi dan cadangan bahan bakar di Yaman dilaporkan diserang oleh koalisi yang dipimpin Arab Saudi. Sementara itu, ketegangan antara AS dan Iran juga terus memanas di tengah kebuntuan terkait Selat Hormuz. Faktanya, Komando Pusat AS menolak klaim komandan Angkatan Laut Korps Garda Revolusi Islam Iran bahwa jalur perairan strategis tersebut berada di bawah kendali Iran dan bahwa setiap kapal perang Angkatan Laut AS yang mendekat akan ditenggelamkan. Hal ini membuat premi risiko geopolitik tetap kuat.
Namun, USD bergerak turun untuk hari kedua berturut-turut, mundur lebih jauh dari level tertingginya sejak April 2025 dan memberikan dukungan bagi emas. Meski demikian, latar belakang fundamental bearish yang disebutkan di atas membuat lebih bijaksana untuk menunggu aksi beli lanjutan yang kuat dan penembusan melalui kisaran perdagangan jangka pendek yang bertahan selama dua pekan terakhir atau lebih sebelum mengantisipasi kenaikan yang berarti bagi pasangan aset XAU/USD.
Grafik 4 jam XAU/USD
Analisis Teknis
Kecuali penurunan spontan minggu lalu ke level terendah dua bulan, pergerakan harga dalam kisaran ini mungkin dapat dikategorikan sebagai fase konsolidasi bearish dengan latar belakang penurunan dari swing high Agustus. Harga Emas, namun, bertahan tepat di atas Fibonacci retracement 78,6% di US$4.115, mengisyaratkan dasar yang masih tentatif. Sementara itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah negatif dengan histogram bearish yang sedikit menyempit, yang mengisyaratkan tekanan penurunan yang mulai memudar. Relative Strength Index (RSI) di sekitar 50 menunjukkan momentum netral, memperkuat gagasan konsolidasi dalam fase korektif yang lebih luas daripada kenaikan bullish baru.
Oleh karena itu, setiap pergerakan naik berikutnya kemungkinan akan terus menghadapi resistance tangguh di Simple Moving Average (SMA) 100 periode pada grafik 4 jam, di US$4.193. Ini diikuti oleh batas atas kisaran perdagangan, di dekat area US$4.215-US$4.220, dan Fibonacci retracement 61,8% di US$4.238, dengan penghalang lebih lanjut terlihat di US$4.325, yang sesuai dengan level retracement 50,0%. Di atas ini, retracement 38,2% di US$4.412 dan retracement 23,6% di US$4.519 menandai zona pasokan yang semakin kuat. Pada sisi negatifnya, support terdekat terlihat di retracement 78,6% di US$4.115, sebelum area level terendah siklus sebelumnya di US$3.957,83. Penembusan yang berkelanjutan di bawah US$4.115 kemungkinan akan membuka jalan bagi penurunan yang lebih dalam menuju dasar struktural yang lebih rendah tersebut.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.