Emas Pertahankan Kenaikan Moderat; Prakiraan Kenaikan Suku Bunga The Fed Batasi Kenaikan Jelang Inflasi AS

• Emas menarik beberapa pembeli setelah menyentuh level terendah satu pekan selama perdagangan sesi Asia pada hari Rabu.
• USD tetap tertekan di tengah reli JPY yang dipicu BoJ, memberikan dukungan bagi komoditas ini.
• Prakiraan kenaikan suku bunga The Fed dan risiko geopolitik membatasi pelemahan USD, menahan bullion menjelang data inflasi AS.

Emas (XAU/USD) kesulitan untuk memanfaatkan pemantulan moderat perdagangan sesi Asia dari level terendah satu minggu yang disentuh sebelumnya pada Rabu ini, meskipun tetap mempertahankan bias positif dan, untuk saat ini, tampaknya telah mematahkan penurunan tiga hari berturut-turutnya. Reli Yen Jepang (JPY) yang dipicu oleh Bank of Japan (BoJ) membuat Dolar AS (USD) tertekan di dekat level terendah dalam lebih dari dua minggu, yang pada gilirannya dipandang menguntungkan komoditas ini. Meski begitu, ekspektasi bank sentral yang hawkish membatasi apresiasi signifikan bullion yang tidak berimbal hasil.

Kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) pada hari Kamis dianggap sudah pasti. Selain itu, para pedagang telah sepenuhnya memperhitungkan kenaikan suku bunga BoJ pada pertemuan 17–18 September. Reserve Bank of Australia (RBA) juga sedang mempertimbangkan potensi kenaikan suku bunga bulan ini. Sementara itu, laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang lebih baik dari prakiraan menghidupkan kembali prakiraan kenaikan suku bunga pada bulan September oleh Federal Reserve (The Fed) di tengah risiko inflasi yang berasal dari harga energi yang tetap lebih tinggi.

BNY Melihat Kenaikan Suku Bunga The Fed pada September semakin Dekat setelah Data Tenaga Kerja AS yang Kuat

Para ahli strategi di BNY berpendapat bahwa data pasar tenaga kerja terbaru telah dengan tegas mengembalikan ekspektasi pengetatan The Fed lebih lanjut. Mereka mencatat bahwa "setelah rilis data lapangan pekerjaan yang sangat kuat pada hari Jumat, bahkan komentar Christopher Waller yang agak ambigu pada hari Kamis tampaknya tidak cukup untuk mengubah pandangan kami bahwa kenaikan suku bunga sudah dekat." Menurut BNY, "setelah sempat turun pada hari Kamis lalu berdasarkan pernyataan Waller, ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan September kembali berada di atas 60%. Kami akan terkejut jika tidak kenaikan suku bunga."

Selain itu, meningkatnya ketegangan AS-Iran dapat membantu membatasi pelemahan lebih dalam bagi USD sebagai aset safe haven dan menahan harga emas. Dalam perkembangan terbaru seputar krisis Timur Tengah, AS menyerang kapal tanker minyak Iran di Teluk Oman dan dekat Pulau Kharg. Iran membalas dengan menembakkan lebih dari 30 rudal ke pasukan AS yang ditempatkan di pangkalan Al Azraq di Yordania. Selain itu, Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) Iran memperingatkan bahwa kapal-kapal di pelabuhan Kuwait dan Bahrain yang menampung pasukan AS juga dapat menjadi sasaran.

Hal ini menjaga premi risiko geopolitik tetap berlaku, mendorong harga minyak mentah ke level tertinggi tiga bulan dan memicu kekhawatiran inflasi. Ini menopang prospek pengetatan The Fed, yang seharusnya bertindak sebagai pendorong bagi USD dan membatasi harga emas. Para pedagang juga mungkin akan menunggu rilis data inflasi AS – Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) dan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) masing-masing pada hari Kamis dan Jumat – untuk mencari petunjuk mengenai jalur kebijakan The Fed sebelum menempatkan posisi terarah baru pada pasangan aset XAU/USD.

Grafik 4 Jam XAU/USD

Analisis Teknis

Logam mulia menemukan support di dekat area pertemuan US$4.345-US$4.340 – yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 200 periode pada grafik 4 jam dan level retracement 50,0% dari kenaikan Juli-Agustus. Ini seharusnya bertindak sebagai titik pivot utama. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) harian berada di dekat 42 yang netral, dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) berada di wilayah negatif, mengisyaratkan bahwa rebound terbaru lebih merupakan stabilisasi di atas support tren daripada kenaikan bullish yang impulsif.

Pengaturan teknis, pada gilirannya, mengindikasikan bahwa momentum ke atas tetap rapuh dan kemungkinan akan menghadapi resistance terdekat di Fibonacci retracement 38,2% di US$4.427. Namun, penembusannya akan mengekspos penghalang retracement 23,6% di dekat US$4.529. Di sisi bawah, support awal sejajar di dekat SMA 200 periode di sekitar US$4.352,88, diikuti oleh retracement 50,0% di US$4.344. Penurunan yang jelas di bawah kisaran ini akan membuka jalan menuju support Fibonacci yang lebih dalam di US$4.262 dan kemudian US$4.144.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)