Emas Turun 1% saat Inflasi PCE AS Menguatkan Alasan untuk Kenaikan Suku Bunga The Fed pada Desember
| |Terjemahan TerverifikasiLihat Artikel Asli- Emas melemah karena sikap hawkish The Fed membebani logam yang tidak berimbal hasil ini.
- Inflasi PCE AS sesuai dengan prakiraan, sementara pertumbuhan PDB melampaui ekspektasi.
- RSI dan MACD menandakan momentum yang lemah pada grafik harian, sementara XAU/USD berada di atas Bollinger Band bawah.
Emas (XAU/USD) melanjutkan penurunan dalam perdagangan harian pada hari Kamis karena data terbaru inflasi Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) pada bulan Desember setelah bank sentral AS mempertahankan suku bunga tetap pada pertemuan bulan Oktober. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.022, turun 1,11% pada hari ini.
Indeks Harga PCE utama naik 0,5% MoM pada bulan September, sesuai dengan ekspektasi dan berakselerasi dari kenaikan 0,3% pada bulan Agustus. Inflasi tahunan naik ke 3,6% dari 3,4%, juga sejalan dengan prakiraan.
Indeks Harga PCE inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, meningkat 0,3% MoM, sesuai dengan ekspektasi dan pembacaan bulan Agustus, yang direvisi naik dari 0,2%. Secara tahunan, inflasi inti naik ke 3,1% dari 3,0%, sesuai dengan yang diprakirakan.
Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) pada hari Rabu memberikan suara 10-2 untuk mempertahankan suku bunga di 3,75%–4,00%. Gubernur Lisa Cook dan Presiden Fed Cleveland Beth Hammack mendukung kenaikan 25 basis poin (bp). Meskipun jeda ini telah diprakirakan secara luas, pendekatan sabar The Fed dalam perjuangannya melawan inflasi meski tekanan harga meningkat memicu reaksi awal yang sedikit dovish, mengangkat Emas sambil menekan Dolar AS dan imbal hasil obligasi Treasury bertenor lebih pendek lebih rendah.
Meski begitu, pesan secara keseluruhan tetap hawkish. Ketua Kevin Warsh menegaskan kembali komitmennya untuk menghadirkan stabilitas harga, seraya mencatat bahwa "meskipun kondisi keuangan secara keseluruhan lebih ketat, saya tidak mau dan tidak bisa menyebutnya ketat." Warsh juga menekankan bahwa penanganan inflasi bukan soal tanggal tertentu atau satu rilis data ekonomi saja.
Para analis di Rabobank menyoroti bahwa, meskipun kebijakan tidak diubah, Komite "mengindikasikan perlunya lebih banyak informasi untuk membantu menentukan sikap kebijakan yang tepat." Ketua Warsh menegaskan bahwa "FOMC akan menerima jauh lebih banyak data dalam beberapa pekan hingga pertemuan berikutnya," memperkuat sifat reaksi The Fed yang bergantung pada data.
Para Ahli strategi AS Rabobank menyimpulkan bahwa, "tanpa memberikan forward guidance, Warsh pada dasarnya membuat argumen untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember," yang mengindikasikan bahwa peluang untuk pengetatan lebih lanjut tetap terbuka lebar.
Data PCE terbaru menunjukkan inflasi tetap berada di atas target 2% The Fed, sebagian mencerminkan biaya energi yang lebih tinggi terkait ketegangan di Timur Tengah. Sementara itu, estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal ketiga menunjukkan ekonomi AS tumbuh pada laju tahunan sebesar 3,4%, di atas ekspektasi 3,2% dan naik dari 2,2% pada kuartal sebelumnya.
Inflasi yang membandel dan pertumbuhan yang lebih kuat memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan Desember, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan peluang 83% untuk kenaikan. Taruhan tersebut mendukung Dolar AS dan membebani Emas, karena suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam yang tidak berimbal hasil ini.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, berbalik dari penurunan hari sebelumnya dan diperdagangkan di sekitar 102,30. Dolar yang lebih kuat menambah tekanan pada Emas dengan membuat emas batangan menjadi lebih mahal bagi pembeli yang menggunakan mata uang lain.
Analisis Teknis: XAU/USD Bertahan di Atas Batas Bawah Bollinger Band
Pada grafik harian, XAU/USD tetap berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-hari di US$4.113, yang membentuk garis tengah Bollinger Band, sehingga menjaga bias jangka pendek tetap bearish. Relative Strength Index (RSI) berada di sekitar 38, menunjukkan momentum beli yang lemah tanpa mencapai wilayah jenuh jual. Sementara itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap sedikit negatif, mengindikasikan bahwa para penjual masih memegang kendali.
Di sisi atas, resistance awal berada di SMA 20-hari di dekat US$4.113, diikuti oleh batas atas Bollinger Band di US$4.229. Pergerakan berkelanjutan di atas level-level ini dapat membuka jalan menuju US$4.400.
Di sisi bawah, batas bawah Bollinger Band di dekat US$3.998 dan zona support sebelumnya di sekitar US$4.000–US$3.950 kemungkinan akan menahan penurunan lebih lanjut. Namun, penembusan tegas di bawah area ini dapat memicu penurunan yang lebih dalam.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.