Emas Bertahan di Atas US$4.000 saat Harga Minyak Mereda, Keputusan The Fed Membayangi

• Emas berbalik dari kerugian sebelumnya karena harga minyak yang mereda memberikan sedikit dukungan.
• Dolar AS yang lebih kuat menahan kenaikan logam ini saat para pedagang bersiap menghadapi keputusan suku bunga The Fed pada hari Rabu.
• Gambaran teknis tetap lemah, dengan indikator momentum yang berpihak pada para penjual.

Emas (XAU/USD) membalikkan pelemahan sebelumnya selama jam perdagangan Amerika pada hari Selasa karena penurunan harga minyak menarik pembeli. Namun, kenaikan logam mulia ini tetap terkendali karena Dolar AS (USD) kembali menguat setelah pelemahan baru-baru ini, dengan para pedagang melakukan penyesuaian posisi menjelang pengumuman kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) pada hari Rabu. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.021 setelah merosot ke level terendah tiga bulan di US$3.975 pekan lalu.

Minyak West Texas Intermediate (WTI) melemah ke sekitar US$100,30 per barel setelah mencapai US$103,28 pada hari Jumat, level tertingginya sejak Mei, saat para pedagang menimbang upaya diplomatik terhadap risiko pasokan. Sebuah laporan yang belum terkonfirmasi mengisyaratkan bahwa Pemimpin Tertinggi Iran telah menyerukan agar syarat-syarat Teheran dipenuhi untuk mengakhiri perang. Arab Saudi, Turki, dan Pakistan mengadakan pembicaraan dengan pejabat Iran di Teheran pada hari Senin, dengan keempat negara sepakat untuk melanjutkan diskusi. Namun, risiko keamanan terhadap kapal-kapal di Selat Hormuz dan serangan Houthi ke Arab Saudi membuat kekhawatiran pasokan tetap hidup.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, naik ke level tertinggi dua pekan di atas 102,00 setelah menyentuh 101,45 pekan lalu, level terendah sejak 1 Oktober. Dolar AS yang lebih kuat membuat Emas menjadi lebih mahal bagi para pembeli yang menggunakan mata uang lain.

Dukungan terhadap Dolar Menguat saat Pasar Kembali Fokus pada The Fed dan Latar Belakang Energi

Para ahli strategi ING mencatat bahwa Dolar AS "mendapat dukungan kuat pada awal pekan ini," ketika stabilnya sentimen terhadap saham-saham terkait kecerdasan buatan (AI) memungkinkan pasar untuk "kembali memperhatikan kondisi fundamental yang lebih luas, yakni sikap hawkish Federal Reserve (The Fed) dan tingginya harga energi, yang sama-sama mendukung Dolar AS." Mereka menambahkan bahwa "penyesuaian posisi menjelang FOMC mungkin juga mulai berperan," dengan pelaku pasar valuta asing yang berorientasi ke depan memandang "penegasan kembali komitmen Ketua The Fed Kevin Warsh dalam mengendalikan inflasi sebagai faktor yang memperkuat fondasi dukungan struktural bagi Dolar AS."

Data ekonomi AS yang dirilis Selasa menunjukkan bahwa Pesanan Barang Tahan Lama melonjak 1,8% pada September, melampaui ekspektasi kenaikan 0,6% setelah sebelumnya tumbuh 0,1%. Namun, pesanan di luar sektor transportasi hanya naik 0,5%, sedikit di bawah prakiraan 0,6%, sementara pertumbuhan pesanan barang modal inti melambat menjadi 0,5% dari 1,6%. Sementara itu, rata-rata empat pekan pertumbuhan lapangan kerja versi ADP turun menjadi 16,8 ribu dari 17,5 ribu.

Bank sentral AS diprakirakan akan mempertahankan suku bunga setelah menaikkannya sebesar 25 basis poin pada September menjadi 3,75%–4,00%, kenaikan pertama sejak 2023. Keputusan tersebut sebelumnya diambil ketika lonjakan biaya energi akibat perang di Timur Tengah memperburuk tekanan inflasi.

Dengan keputusan mempertahankan suku bunga yang telah diantisipasi secara luas, para pedagang akan mencermati pernyataan kebijakan dan konferensi pers Ketua The Fed Kevin Warsh untuk mencari petunjuk mengenai langkah berikutnya. Proyeksi suku bunga terbaru dalam dot plot September menunjukkan median sebesar 4,1% untuk akhir 2026 maupun akhir 2027, mengisyaratkan satu kenaikan tambahan sebesar 25 basis poin tahun ini dan tidak ada perubahan bersih pada tahun depan. Dalam kondisi tersebut, para pedagang memperhitungkan probabilitas sekitar 80% bahwa The Fed akan kembali menaikkan suku bunga pada Desember, menurut CME FedWatch Tool.

Pernyataan bernada hawkish dapat membuat Emas rentan mengalami penembusan berkelanjutan ke bawah US$4.000. Sebaliknya, penekanan pada perlunya waktu untuk mengevaluasi data ekonomi terbaru berpotensi memberikan sedikit kelegaan bagi logam mulia tersebut. Meski demikian, pemulihan yang lebih kuat mungkin masih sulit terwujud karena tingginya harga energi mengancam mempertahankan inflasi di atas target 2% The Fed lebih lama. Meskipun Emas kerap dipandang sebagai instrumen lindung nilai terhadap inflasi, kenaikan suku bunga meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam mulia yang tidak menghasilkan imbal hasil tersebut.

Analisis Teknis: Zona Support US$4.000–US$3.950 Menjadi Sorotan saat Penjual Mendominasi

Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena diperdagangkan di bawah Simple Moving Averages (SMA) 50-hari, 100-hari, dan 200-hari, sehingga para penjual tetap memegang kendali. Relative Strength Index (RSI) di 35 menunjukkan momentum beli lemah, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah negatif, mengindikasikan bahwa tekanan ke bawah masih berlanjut.

Di sisi atas, resistance awal berada di SMA 100-hari di dekat US$4.219, diikuti oleh SMA 50-hari di US$4.288. Pemulihan yang lebih kuat dapat membawa resistance horizontal di US$4.400 ke dalam sorotan, sebelum SMA 200-hari di sekitar US$4.504.

Di sisi bawah, zona US$4.000–US$3.950 bertindak sebagai support terdekat, di mana penembusannya akan membuka jalan bagi kemunduran yang lebih dalam, sementara upaya pemulihan kemungkinan akan kesulitan selama harga diperdagangkan di bawah Moving Average harian yang berkelompok.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)