Emas Konsolidasi Dekat $4.350 di Tengah Dolar AS yang Kuat

• Emas diperdagangkan sideways setelah gagal mempertahankan rally pasca-IHK.
• Ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed menawarkan dukungan, tetapi Dolar AS yang tangguh menjaga Emas terkurung dalam kisaran sempit.
• Dari segi teknis, XAU/USD terus konsolidasi di bawah $4.350, dengan moving averages jangka pendek memberikan dukungan jangka pendek.

Emas (XAU/USD) mendapatkan kembali kekuatan pada hari Jumat, naik tipis setelah sebelumnya melemah, meskipun Dolar AS (USD) yang tangguh membatasi momentum kenaikan. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan sekitar $4.345, pulih dari level terendah harian di dekat $4.309.

Logam mulia ini sempat melonjak menuju rekor tertinggi pada hari Kamis setelah data inflasi AS tidak memenuhi ekspektasi. Namun, kenaikan tersebut dengan cepat memudar saat inflasi yang lebih lembut meningkatkan selera risiko di pasar ekuitas dan mendorong Emas kembali ke dalam kisaran yang ditetapkan sebelumnya minggu ini.

Meski demikian, penurunan tampaknya terbatas, karena prospek Federal Reserve (Fed) yang dovish dan risiko geopolitik yang terus-menerus terus memberikan angin segar bagi harga, menjaga logam ini tetap pada jalur untuk mengakhiri minggu dengan kenaikan moderat.

Perhatian kini beralih ke rilis ekonomi AS yang akan datang pada hari Jumat, termasuk Penjualan Rumah Lama dan survei Sentimen Konsumen dan Ekspektasi Konsumen Universitas Michigan, bersama dengan ekspektasi inflasi satu tahun dan lima tahun.

Penggerak pasar: prospek Fed dan geopolitik mengarahkan pasar

• Data AS yang dirilis pada hari Jumat memberikan gambaran yang beragam. Penjualan Rumah Lama naik 0,5% MoM di bulan November, melambat dari kenaikan 1,5% di bulan Oktober. Survei akhir Desember Universitas Michigan menunjukkan sentimen konsumen yang lebih lembut, dengan Indeks Ekspektasi Konsumen direvisi turun menjadi 54,6 dari 55,0 dan Indeks Sentimen Konsumen akhir ditetapkan di 52,9. Di sisi inflasi, ekspektasi inflasi konsumen satu tahun naik menjadi 4,2%, sementara prospek lima tahun tetap tidak berubah di 3,2%.
• Presiden Fed New York John Williams mengatakan pada hari Jumat bahwa data pasar tenaga kerja terbaru tidak menunjukkan tanda-tanda penurunan tajam, menambahkan bahwa kenaikan Tingkat Pengangguran mungkin mencerminkan distorsi sementara daripada pelemahan fundamental. Dalam wawancara dengan CNBC, Williams mengatakan kebijakan tetap sedikit restriktif dan masih memiliki ruang untuk bergerak menuju netral, yang ia lihat sedikit di bawah 1% dalam istilah riil, sambil menekankan bahwa ia tidak melihat urgensi untuk mengubah sikap kebijakan saat ini dan bahwa data terbaru tidak mengubah prospeknya.
• Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan sekitar 98,70, level tertinggi sejak 11 Desember, memperpanjang rebound setelah sempat turun di bawah 98,00 pada hari Selasa, level terlemah dalam lebih dari dua bulan.
• Data yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS pada hari Kamis menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) naik 2,7% YoY di bulan November, di bawah ekspektasi pasar sebesar 3,1% dan menurun dari 3,0% di bulan September. IHK Inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, juga melambat menjadi 2,6% YoY dari 3,0%.
• Data Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang tertunda yang dirilis awal minggu ini menunjukkan Tingkat Pengangguran naik menjadi 4,6% di bulan November, level tertinggi sejak 2021, menunjukkan pelemahan pasar tenaga kerja. Dipadukan dengan inflasi yang mendingin, data ini memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (Fed) mungkin memberikan pemangkasan suku bunga lebih lanjut lebih cepat dari yang diperkirakan sebelumnya hingga 2026.
• Pasar memperhitungkan sekitar 62 basis poin pemangkasan suku bunga pada tahun 2026. Meskipun demikian, Fed masih diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan Januari, dengan Alat FedWatch CME menunjukkan hanya 24% probabilitas pemangkasan 25 basis poin, meningkat menjadi sekitar 45% untuk bulan Maret.
• Risiko geopolitik kembali menjadi fokus, dengan optimisme tentatif mengenai kemajuan dalam perundingan damai Rusia-Ukraina yang dipimpin AS diimbangi oleh meningkatnya ketegangan antara Amerika Serikat dan Venezuela. Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Jumat bahwa Washington akan melakukan penyitaan tambahan terhadap tanker minyak di dekat Venezuela. Trump menambahkan bahwa kemungkinan perang dengan Venezuela tetap ada, menurut wawancara NBC News.

Analisis teknis: XAU/USD konsolidasi di bawah $4,350

Emas tetap terjebak dalam kisaran di bawah level $4,350, dengan grafik 4 jam menunjukkan harga stabil sedikit di atas Simple Moving Average (SMA) 21 periode, yang membantu membatasi tekanan penurunan segera.

Penembusan yang berkelanjutan di bawah SMA 21 dapat mengekspos SMA 50 periode di dekat $4,320, dengan pullback yang lebih dalam membuka jalan menuju wilayah $4,250, zona support jangka pendek yang kunci.

Di sisi atas, pergerakan yang tegas di atas $4,350 akan membawa fokus pada level tertinggi Kamis di dekat $4,374, diikuti oleh level tertinggi sepanjang masa di sekitar $4,381. Indikator momentum tetap netral, dengan Relative Strength Index (RSI) berada di dekat mid-50, menunjukkan ruang untuk kedua arah.