Ekuitas: Penjualan Dipimpin Sektor Teknologi Dianggap sebagai Koreksi Normal – Danske Bank

Tim Riset Danske menggambarkan aksi jual ekuitas pada hari Jumat sangat terkonsentrasi pada nama-nama semikonduktor AS dan teknologi kapitalisasi besar setelah rally sekitar 50 Ribu dalam dua bulan. Bank tersebut berargumen bahwa pergerakan ini tidak terutama didorong oleh berita Iran atau data lapangan pekerjaan AS. Mereka menggambarkan kondisi saat ini sebagai pasar bull yang kuat di mana kemunduran tajam dan sementara adalah hal yang wajar.

Koreksi Teknologi Mengikuti Kenaikan Tajam Sebelumnya

"Ekuitas mengalami aksi jual tajam pada hari Jumat, terutama selama sesi AS, dipimpin oleh sektor teknologi. Namun, perlu dicatat bahwa lebih banyak industri sebenarnya berakhir lebih tinggi daripada lebih rendah pada hari itu, meskipun indeks utama AS melemah. Aksi jual ini sangat terkonsentrasi: semikonduktor AS turun 8,2%, dan semikonduktor menyumbang sekitar 15% dari S&P 500."

"VIX naik ke 21, indeks utama turun, dipimpin oleh Nasdaq, tetapi kapitalisasi kecil mengungguli. Hal ini menunjukkan kinerja buruk yang dipimpin teknologi pada kapitalisasi besar daripada pergerakan risk-off yang luas. Penting untuk dicatat, ini tidak ada hubungannya dengan Iran. Berita Iran muncul kemudian, dan harga minyak turun pada hari Jumat. Ini juga bukan disebabkan oleh data lapangan pekerjaan yang lebih kuat."

"Itu mungkin menjadi pemicu, tetapi itu penjelasan yang lemah untuk pergerakan ini. Alasan sebenarnya adalah bahwa sektor teknologi global, sektor terbesar di dunia, telah naik sekitar 50 Ribu hanya dalam waktu sekitar dua bulan. Setelah pergerakan seperti itu, kemunduran seperti pada hari Jumat sepenuhnya normal."

"Bahkan jika The Fed menaikkan suku bunga, atau jika harga minyak naik 3% (seperti pagi ini), itu tidak mengubah prospek pembangunan AI atau pertumbuhan pendapatan ekstrem yang saat ini terjadi. Oleh karena itu, ini tidak boleh digunakan sebagai alasan mengapa sektor teknologi mengalami aksi jual pada hari Jumat."

"Asia turun tajam pagi ini, terutama di pasar di mana teknologi telah mendorong kinerja kuat tahun berjalan. Hal ini harus dilihat dalam konteks yang sama. Kontrak berjangka Eropa turun, mengejar kelemahan akhir pekan lalu di AS, sementara kontrak berjangka AS, terutama di sektor teknologi, naik pagi ini."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor.)