Dow Jones Industrial Average menyerah pada rekor saat The Fed beralih ke sikap hawkish
| |terjemahan otomatisLihat Artikel Asli- DJIA berbalik dari rekor intraday baru untuk diperdagangkan lebih rendah setelah keputusan Federal Reserve bulan Juni.
- Proyeksi baru membalik jalur suku bunga 2026 dari penurunan menjadi kenaikan.
- Imbal hasil Treasury yang naik paling keras memukul saham sensitif suku bunga dan saham pertumbuhan.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) menghabiskan pagi hari Rabu dengan mencetak rekor lain, ketiga kalinya berturut-turut, sebelum bertabrakan langsung dengan keputusan pertama Kevin Warsh sebagai Ketua Federal Reserve (The Fed). Penahanan suku bunga itu sendiri tidak mengejutkan siapa pun, tetapi proyeksi hawkish yang menyertainya mengejutkan, dan indeks berbalik tajam. Indeks menyerahkan keuntungannya dan turun ke level terendah sesi di dekat 51.800, sekitar 480 poin dari tertinggi intraday-nya, sebelum stabil sedikit lebih rendah pada hari itu.
Pernyataan tanpa perlindungan
Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) mempertahankan kisaran target pada 3,50% hingga 3,75% dengan suara bulat 12 banding 0, sebuah perubahan tegas dari perpecahan 8 banding 4 pada bulan April. Bias pelonggaran dihapus dan digantikan dengan janji datar untuk memberikan stabilitas harga, sementara pertumbuhan lapangan kerja ditingkatkan dan para pengambil kebijakan menyoroti produktivitas dan investasi yang kuat. Bagi pasar ekuitas yang sebelumnya mengandalkan prospek pemotongan suku bunga, penghapusan bantalan itu adalah bagian yang tidak diinginkan.
Titik-titik yang mengarah ke atas
Ringkasan Proyeksi Ekonomi (Summary of Economic Projections/SEP) yang dirilis memberikan dampak. Proyeksi median suku bunga dana federal 2026 melonjak menjadi sekitar 3,8% dari 3,4% pada bulan Maret, membalik langkah berikutnya dari penurunan menjadi kenaikan, setelah proyeksi inflasi Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) median 2026 melambung ke 3,6% dari 2,7%. Imbal hasil Treasury 2 tahun naik sekitar 11 basis poin menjadi mendekati 4,16% saat rilis, dan lonjakan suku bunga itu, bukan penahanan suku bunga itu sendiri, yang harus dicerna oleh pasar ekuitas.
Warsh memukul palu
Pada konferensi pers pertamanya, Warsh tidak membuang waktu untuk menegaskan dirinya, meluncurkan lima gugus tugas untuk meninjau bagaimana The Fed menjalankan operasi kunci, termasuk neraca. Ia sangat menekankan komunikasi, mengatakan bahwa ia tidak akan terkejut jika The Fed mengadopsi kerangka komunikasi baru dan mengubah SEP pada akhir tahun, sebuah petunjuk kuat bahwa ia ingin mengurangi ketergantungan bank sentral pada panduan ke depan dan, dengan itu, dot plot yang baru saja mengguncang pasar ekuitas. Saham mencetak titik terendah mereka saat ia berbicara sebelum mengurangi sebagian kerugian.
Di mana rasa sakit mendarat
Penjualan terkonsentrasi di tempat di mana suku bunga yang lebih tinggi paling terasa. Saham pertumbuhan yang sensitif terhadap suku bunga memimpin penurunan, dengan Nasdaq Composite yang sarat teknologi dan Russell 2000 yang berkapitalisasi kecil keduanya turun hampir 1% pada titik terburuknya, sementara latar belakang suku bunga tinggi untuk waktu lama yang baru saja didukung The Fed cenderung menguntungkan sektor keuangan dibandingkan pertumbuhan berdurasi panjang. Data juga tidak memberikan alasan bagi The Fed untuk melunak, dengan penjualan ritel naik kuat 0,9% pada bulan Mei, dan bahkan penurunan harga minyak akibat kesepakatan baru dengan Iran gagal mendinginkan bank sentral yang kini khawatir tentang tekanan harga di luar energi.
Resistance: 52.000 membatasi indeks setelah penurunan, dan rekor tertinggi di dekat 52.300 adalah level yang harus direbut kembali oleh para pembeli untuk berargumen bahwa pembalikan ini hanyalah kebisingan.
Support: Level terendah sesi di dekat 51.800 adalah lantai pertama, dan penembusan di sana membuka 51.500 dan mengubah pullback satu hari menjadi sesuatu yang lebih serius.
Bias: Turun. Imbal hasil yang lebih tinggi dan The Fed yang telah menghapus segala dalih pemotongan merupakan hambatan langsung bagi ekuitas, dan kegagalan penembusan rekor mengindikasikan kehati-hatian saat indeks diperdagangkan kembali di bawah 52.000.
Grafik 5 menit Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.