Dow Jones Industrial Average Memudar dari Kenaikan Awal karena Penurunan Perangkat Lunak Mengimbangi NFP yang Kuat
| |terjemahan otomatisLihat Artikel Asli- Nonfarm payrolls melonjak 130 Ribu pada bulan Januari, lebih dari dua kali lipat konsensus 55 Ribu, sementara tingkat pengangguran turun menjadi 4,3%.
- Revisi benchmark akhir menghapus 898.000 pekerjaan dari total tahun sebelumnya, mengonfirmasi bahwa ekonomi AS hanya menambah 181.000 pekerjaan sepanjang tahun 2025.
- Saham perangkat lunak melanjutkan penjualan historis mereka, dengan Salesforce, ServiceNow, dan Intuit masing-masing turun lebih dari 5% karena kekhawatiran penggantian oleh AI.
- Presiden Fed Kansas City Jeff Schmid mengeluarkan nada hawkish setelah data pekerjaan, menjaga ekspektasi pemotongan suku bunga terikat pada bulan Juli paling cepat.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) mengembalikan kenaikan awal pada hari Rabu, kehilangan sekitar 120 poin untuk ditutup turun sekitar 0,2% mendekati 50.010 setelah sempat merebut kembali level 50.000 di awal perdagangan. S&P 500 turun 0,2% sementara Nasdaq Composite jatuh 0,5%, tertekan oleh gelombang penjualan lain di nama-nama perangkat lunak perusahaan. Pasar awalnya menguat setelah laporan Nonfarm Payrolls (NFP) bulan Januari yang jauh lebih kuat dari yang diharapkan, tetapi antusiasme memudar saat investor mencerna komentar hawkish dari Federal Reserve (Fed) dan kekhawatiran baru bahwa alat kecerdasan buatan sedang menggerogoti model bisnis perangkat lunak tradisional.
Data lapangan pekerjaan Januari melampaui ekspektasi
Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) melaporkan bahwa ekonomi AS menambahkan 130K pekerjaan pada bulan Januari, dengan mudah melampaui estimasi konsensus Dow Jones sebesar 55 dan menandai bulan terkuat untuk pertumbuhan payroll sejak Desember 2024. Tingkat pengangguran sedikit turun menjadi 4,3% dari 4,4%, sementara tingkat pengangguran U6 yang lebih luas turun menjadi 8,0%. Pendapatan per jam rata-rata naik 0,4% bulan-ke-bulan, satu persepuluh di atas ekspektasi, dan 3,7% tahun-ke-tahun. Kesehatan memimpin kenaikan dengan 82K posisi baru, diikuti oleh bantuan sosial sebanyak 42K dan konstruksi sebanyak 33K. Ketenagakerjaan pemerintah federal turun sebanyak 34K karena pengunduran diri yang ditunda dari pemotongan Departemen Efisiensi Pemerintah tahun lalu mempengaruhi jumlah payroll. Tingkat partisipasi angkatan kerja naik menjadi 62,5%, dan survei rumah tangga bahkan lebih kuat, menunjukkan penambahan 528K pekerja.
Revisi benchmark mengonfirmasi 2025 sebagai tahun perekrutan mendekati nol
Bersamaan dengan data Januari, BLS merilis revisi benchmark akhir untuk periode dari April 2024 hingga Maret 2025, yang memangkas jumlah pekerjaan sebelumnya sebesar 898 Ribu berdasarkan penyesuaian musiman. Angka tersebut sedikit di bawah estimasi awal 911 Ribu yang dikeluarkan pada bulan September lalu tetapi secara umum sejalan dengan ekspektasi Wall Street. Revisi tersebut mengurangi total penciptaan pekerjaan 2025 dari yang awalnya dilaporkan 584 Ribu menjadi hanya 181 Ribu, mengonfirmasi tahun lalu sebagai salah satu periode terlemah untuk perekrutan di luar resesi formal. Setiap bulan di tahun 2025 mengalami revisi ke bawah, dan rata-rata kenaikan payroll bulanan untuk tahun ini kini berada di bawah 40 Ribu setelah penyesuaian. Ketua Fed Jerome Powell sebelumnya telah menyoroti pernyataan berlebihan tersebut, memperkirakan pada bulan Desember bahwa payrolls sedang dibesar-besarkan sekitar 60 Ribu per bulan.
Schmid dari Fed menjaga tekanan hawkish pada garis waktu pemotongan suku bunga
Presiden Fed Kansas City Jeff Schmid, yang tidak setuju dengan pemotongan suku bunga bulan Desember demi mempertahankan suku bunga tetap, memberikan pernyataan segera setelah rilis NFP yang memperkuat sikap hawkish-nya. Komentar Schmid menekankan preferensinya untuk menjaga kebijakan moneter tetap sedikit ketat sementara tekanan inflasi terus berlanjut. Nadanya sejalan dengan kekhawatiran bahwa data lapangan pekerjaan yang lebih kuat dari yang diharapkan memberikan sedikit alasan bagi Fed untuk terburu-buru melakukan pemotongan lebih lanjut, terutama dengan pertumbuhan upah yang meningkat. Pasar uang bergerak untuk memperkirakan pemotongan suku bunga berikutnya tidak lebih awal dari bulan Juli, yang ditunda dari bulan Juni sebelumnya. Alat CME FedWatch masih menunjukkan sekitar 33% probabilitas kumulatif 50 basis poin pemotongan hingga akhir tahun, dengan suku bunga dana fed berada di 3,50% hingga 3,75% setelah tiga pengurangan seperempat poin berturut-turut di paruh kedua tahun 2025.
Saham perangkat lunak memperpanjang penjualan historis karena kekhawatiran gangguan AI
Rally awal pasca-NFP teratasi oleh penurunan baru di nama-nama perangkat lunak perusahaan. Salesforce Inc. (CRM) turun hampir 4%, ServiceNow Inc. (NOW) turun lebih dari 6%, dan Intuit Inc. (INTU) turun lebih dari 5%. Oracle Corporation (ORCL) dan Palantir Technologies Inc. (PLTR) masing-masing kehilangan lebih dari 2%. ETF Sektor Perangkat Lunak Teknologi yang Diperluas iShares turun 3,5%, memperpanjang penurunan yang telah menghapus lebih dari $1 triliun dalam nilai pasar dari sektor tersebut sejak akhir Januari. Penjualan ini, yang dijuluki "software-mageddon" oleh para trader, telah dipicu oleh kemajuan cepat dalam alat AI dari perusahaan seperti Anthropic yang mengancam untuk mengotomatiskan alur kerja yang secara historis ditangani oleh platform perangkat lunak perusahaan. Analis Wedbush Dan Ives menyebut penjualan struktural ini sebagai yang terburuk yang pernah dia lihat dalam 25 tahun, meskipun dia berpendapat bahwa penurunan tersebut sudah berlebihan.
Infrastruktur AI dan siklikal melawan tren
Sementara nama-nama perangkat lunak anjlok, saham yang terkait dengan pembangunan fisik pusat data AI melonjak. Vertiv Holdings Co. (VRT) melesat 17% setelah membukukan pendapatan kuartal keempat yang lebih baik dan mengeluarkan prospek kuat untuk 2026. Caterpillar Inc. (CAT) naik 4%, memimpin Dow, sementara Eaton Corporation plc (ETN) naik 4% dan GE Vernova Inc. (GEV) menambah 1%. Perbedaan ini menyoroti perputaran yang sedang berlangsung dari perangkat lunak ke infrastruktur dan permainan siklis. Di tempat lain, T-Mobile US Inc. (TMUS) terjun 5% setelah melaporkan pertumbuhan pelanggan yang lebih lemah dari yang diharapkan, Robinhood Markets Inc. (HOOD) turun 10% karena pendapatan yang tidak memenuhi ekspektasi, dan Mattel Inc. (MAT) anjlok 30% setelah penjualan liburan yang mengecewakan dan prospek 2026 yang lemah.
Grafik harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.