Dow Jones Industrial Average absen dari pesta disinflasi

• DJIA diperdagangkan di dekat 52.356, turun 0,29%, mempertahankan level 52.000 sementara angka inflasi Juni yang negatif mengangkat sisa pasar.
• Goldman Sachs melonjak 8% setelah melampaui estimasi laba, International Business Machines anjlok 25% setelah peringatan laba, dan aritmetika berbobot harga membuat indeks nyaris tidak bergerak.
• Peluang kenaikan suku bunga pada bulan Juli anjlok menjadi 17% setelah rilis tersebut, namun Ketua The Fed bersaksi dengan nada hawkish sementara Harga Minyak Mentah menyesuaikan ulang blokade Selat Hormuz yang diberlakukan kembali.

Indeks Harga Konsumen (IHK) AS bulan Juni turun 0,4% secara bulanan dibandingkan konsensus penurunan 0,1%, setelah kenaikan 0,5% pada bulan Mei, dan tingkat tahunan turun menjadi 3,5% dari 4,2%, jauh di bawah prakiraan 3,8%. Harga inti datar MoM dan melandai ke 2,6% YoY versus 2,8% yang diharapkan. Penurunan biaya energi pada bulan Juni, dividen dari gencatan senjata bulan lalu, menjadi faktor utama.

Pasar yang lebih luas menerima kabar tersebut apa adanya, dengan S&P 500 naik 0,5% dan Nasdaq Composite menambah 1% berkat rebound semikonduktor. Dow Jones Industrial Average diperdagangkan di 52.356, turun 0,29% pada sesi ini, setelah menguji 52.006 pada awal perdagangan. Indeks blue-chip ini menerima laporan inflasi paling bersahabat dalam beberapa bulan dan langsung tidak bergerak ke mana-mana, dan penjelasannya ada di dalam komponennya sendiri.

Aritmetika berbobot harga memotong dua arah

Goldman Sachs (GS) melonjak 8% setelah membukukan laba yang melampaui estimasi, dan karena saham ini termasuk di antara saham dengan harga tertinggi dalam indeks, pergerakan tunggal tersebut bernilai beberapa ratus poin Dow dengan sendirinya. International Business Machines (IBM) anjlok 25% setelah memperingatkan bahwa laba kuartal kedua berada di bawah ekspektasi akibat lemahnya permintaan di bisnis perangkat lunak dan infrastrukturnya.

Dow bukanlah pasar melainkan jumlah dari tiga puluh harga saham, dan hari ini jumlah tersebut berimbang; satu peringatan laba dari perusahaan teknologi lama menghapus kuartal bank yang sangat kuat. Rally semikonduktor yang mendorong Nasdaq, dengan Lam Research (LRCX) naik 4% dan Micron (MU) menambah lebih dari 2%, sebagian besar terjadi di tempat lain, sehingga IBM menjadi cerita teknologi paling menonjol di indeks pada hari ini.

Ketua yang hawkish bertemu dengan angka yang bersahabat

Kontrak berjangka suku bunga menceritakan kisah pasar yang menghapus Juli dan mempertahankan September. Peluang kenaikan pada pertemuan bulan ini turun menjadi 17% dari 42% sehari sebelumnya, sementara harga untuk September masih memberi peluang 63% bahwa target suku bunga setidaknya seperempat poin lebih tinggi pada musim gugur. Angka tersebut memberi ruang bagi Federal Reserve; angka itu tidak memberi ruang untuk pivot.

Ketua The Fed menyampaikan kesaksian tengah tahunan pertamanya di hadapan komite DPR dalam sidang pada pukul 12:30 dan 14:00 GMT, menegaskan kembali komitmen terhadap target 2% sambil menolak apa pun yang menyerupai panduan ke depan. Seorang chief investment officer dari sisi buy-side mencatat bahwa hampir setiap komunikasi selama masa jabatan singkat Ketua tersebut cenderung hawkish, dan bahwa kelegaan hari ini lebih mungkin membuat komite tetap menahan suku bunga daripada membuka jalan penurunan. Serangkaian pidato pejabat The Fed berlanjut hingga 18:55 GMT, dan giliran Senat akan berlangsung pada hari Rabu.

Harga minyak menolak angka tersebut

Presiden Donald Trump pada hari Senin mengatakan Amerika Serikat akan memberlakukan kembali blokade angkatan laut terhadap pengiriman Iran melalui Selat Hormuz, dengan penghalang tersebut dimulai kembali pada Selasa malam, setelah sepekan serangan baru dan serangan Iran terhadap kapal komersial membuat kerangka perdamaian bulan lalu hancur berantakan. Harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) sempat menembus $80 per barel dan diperdagangkan di atas $78, naik 1%, sementara Harga Minyak Mentah Brent naik 2% di atas $85, tertinggi satu bulan.

Ketegangan antara angka dan pergerakan pasar tidaklah halus: disinflasi yang tercatat dalam laporan Juni hampir seluruhnya berasal dari harga energi yang turun saat gencatan senjata masih berlaku, dan gencatan senjata itu kini tidak lagi berlaku. Jika blokade dan serangan terhadap kapal tanker berlanjut sepanjang Juli, laporan IHK berikutnya akan terlihat sangat berbeda, yang justru merupakan skenario yang tidak ingin dilepaskan oleh harga untuk September.

Data tidak berhenti

Hari Rabu menghadirkan Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) bulan Juni pada pukul 12:30 GMT, dengan laju YoY inti diperkirakan ускорating ke 5,2% dari 4,9%; tekanan di jalur produksi yang bergerak ke arah yang salah akan meredam kelegaan di tingkat konsumen hari ini bahkan sebelum berumur sehari. Ketua akan hadir di hadapan komite Senat pada pukul 14:00 GMT dan Beige Book dirilis pada pukul 18:00 GMT.

Penjualan Ritel Juni pada hari Kamis pukul 12:30 GMT membawa konsensus headline 0,2% dengan kelompok kontrol diperkirakan 0,5%, dan survei awal sentimen Michigan bulan Juli pada hari Jumat pukul 14:00 GMT diperkirakan di 51, bersama ekspektasi inflasi satu tahun ke depan yang terakhir tercatat di 4,6%. PPI yang panas dan ekspektasi yang lengket, ditambah premi Harga Minyak Mentah yang kembali naik, akan mengeraskan kasus kenaikan suku bunga September tidak peduli seberapa lembut angka hari ini terlihat.

Level yang perlu diperhatikan

Resistance: Level tertinggi sesi di 52.686 membatasi upaya rebound pertama, di depan level 53.000; di atas itu, level tertinggi siklus pekan lalu di 53.333 adalah level yang mengubah pullback ini kembali menjadi tren.

Support: Level 52.000 menahan pengujian awal di 52.006, dan di bawahnya Exponential Moving Average (EMA) 50 hari di 51.227, yang belum diuji sejak pertengahan Juni, menjaga level 51.000.

Bias: Lebih rendah; Stochastic Relative Strength Index harian berbalik turun dari kondisi jenuh beli di dekat 74 sementara indeks mencetak lower high di bawah 53.333. Pergerakan menuju EMA 50 hari di 51.227 lebih disukai selama harga bertahan di bawah 52.686, dan hanya penutupan harian di atas 53.333 yang akan mengatur ulang tren naik.

Grafik Dow Jones 5 menit