Dolar Selandia Baru Naik ke Level Tertinggi sejak Juni saat Dolar AS Melemah

• Dolar Selandia Baru melanjutkan kenaikan untuk tiga hari berturut-turut dan mencapai level tertinggi sejak awal Juni.
• Memudarnya ekspektasi kenaikan suku bunga AS dalam waktu dekat membebani Dolar AS, sementara prospek pengetatan moneter di Selandia Baru mendukung Kiwi.
• Para investor kini menunggu data PMI AS, sementara ketegangan dengan Iran membuat risiko inflasi dan potensi permintaan safe-haven tetap menjadi titik fokus.

NZD/USD melanjutkan kenaikannya pada hari Jumat dan diperdagangkan di sekitar 0,5980 pada saat berita ini ditulis, naik 0,62% pada hari ini. Pasangan mata uang ini mencapai level tertinggi sejak awal Juni dan menuju performa mingguan yang solid, terutama didukung oleh pelemahan Dolar AS (USD) yang persisten.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur performa Greenback terhadap sekumpulan enam mata uang utama, turun 0,23% ke 98,65 pada hari Jumat pada saat berita ini ditulis. Dolar AS tetap berada di bawah tekanan saat para investor mengurangi ekspektasi terhadap kenaikan suku bunga dalam waktu dekat oleh Federal Reserve (The Fed).

Risalah rapat Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) terbaru tetap mempertahankan nada yang relatif hawkish. Para pengambil kebijakan mengindikasikan bahwa pengetatan lebih lanjut bisa menjadi perlu jika kemajuan pada inflasi tetap tidak memadai. Karena itu, pasar terus mempertimbangkan kemungkinan kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun, terutama di tengah risiko inflasi yang berasal dari harga minyak yang lebih tinggi.

Sementara itu, Dolar Selandia Baru (NZD) mendapat keuntungan dari ekspektasi kenaikan suku bunga lainnya oleh Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Perbedaan antara memudarnya prakiraan tindakan segera dari The Fed dan prospek pengetatan moneter di Selandia Baru karena itu memberikan latar belakang yang mendukung bagi NZD/USD.

Data perdagangan Selandia Baru yang dirilis pada hari Jumat gagal menggagalkan momentum ini. Selandia Baru mencatat defisit perdagangan bulanan sebesar NZ$1.949 juta pada bulan Juli, tetapi para investor tetap lebih fokus pada prospek kebijakan moneter dan dinamika Dolar AS.

Namun, risiko geopolitik dapat membatasi penurunan Greenback. Ketegangan antara Amerika Serikat (AS) dan Iran terkait Selat Hormuz tetap tinggi, sementara harga energi yang lebih tinggi memicu kekhawatiran terhadap inflasi. Presiden AS, Donald Trump, secara khusus telah mengancam sanksi baru yang berat terhadap Iran dan negara-negara yang membantu Teheran menghindari pembatasan AS. Memburuknya situasi lebih lanjut dapat menghidupkan kembali permintaan safe-haven Dolar AS.

Fokus kini beralih ke Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) S&P Global AS pendahuluan untuk bulan Agustus. Prakiraan konsensus mengarah ke perlambatan moderat, dengan PMI Manufaktur diprakirakan di 53,8, dibandingkan 53,9 pada bulan Juli, dan PMI Jasa di 54, turun dari 54,6 sebelumnya. Angka yang lebih lemah dari prakiraan dapat meningkatkan tekanan pada Dolar AS dan terus mendukung NZD/USD, sementara kejutan positif dapat memberikan sedikit kelegaan bagi Greenback.

Posisi Short NZD yang Mencapai Rekor Bertabrakan dengan Performa Kuat dan Pendorong El Nino

Para analis di MUFG menyoroti bahwa data positioning IMM mingguan, "yang diikuti banyak pihak tanpa harus selalu memberikan pesan yang kuat," mengirimkan sinyal yang jelas untuk Dolar Selandia Baru. Laporan terbaru, hingga pekan yang berakhir pada 11 Agustus, menunjukkan posisi short total Leveraged Funds dalam NZD telah "mencapai rekor dalam rangkaian data dari 2006," sebuah kontras yang mencolok terhadap kinerja spot.

MUFG menunjukkan bahwa "secara tahun berjalan NZD sebenarnya merupakan mata uang G10 dengan kinerja terbaik ketiga setelah NOK dan AUD." Suku bunga kebijakan RBNZ "saat ini berada di 2,50% tetapi kurva OIS mengindikasikan ekspektasi hampir 100bp pengetatan selama 12 bulan ke depan," namun secara riil kebijakan masih akomodatif. Mereka mencatat bahwa "tingkat inflasi aktual berada di 4,1% (Q/Q) meskipun data bulanan menunjukkan sedikit lebih rendah di 3,6%. Namun, suku bunga kebijakan riil lebih negatif dibandingkan sebagian besar G10 lainnya dan itu bisa mendorong aksi jual spekulatif ini."

Dengan latar belakang ini, MUFG memperingatkan bahwa "meskipun pengetatan 100bp mungkin terbukti berlebihan, skala positioning short NZD terlihat lebih ekstrem dan kami berpendapat pada level ini, ambang untuk penurunan NZD yang signifikan relatif tinggi."

Analisis Teknis NZD/USD

Pada grafik satu jam, NZD/USD diperdagangkan di 0,5979, mempertahankan bias bullish jangka pendek karena bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 100 periode dan 200 periode masing-masing di 0,5917 dan 0,5894. Pasangan mata uang ini juga diperdagangkan di atas support horizontal terdekat di 0,5960, sementara Relative Strength Index (RSI) di sekitar 72 berada di wilayah jenuh beli, mengisyaratkan bahwa kenaikan terbaru mungkin mulai kehilangan tenaga meskipun tren naik yang lebih luas masih didukung.

Di sisi bawah, support awal terlihat di 0,5960, diikuti oleh level support tambahan di 0,5940 dan 0,5925, dengan SMA 100 periode di 0,5917 dan SMA 200 periode di 0,5894 memperkuat struktur bullish yang mendasarinya. Di sisi atas, resistance terdekat berada di penghalang horizontal di dekat 0,5995, dan penembusan yang berkelanjutan di atas level ini akan membuka peluang kenaikan lebih lanjut, sementara kegagalan untuk menembusnya dapat memicu pullback korektif menuju klaster support yang disebutkan.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)