Dolar Selandia Baru Menguat ke Dekat 0,5700 di Tengah Prospek Kenaikan Suku Bunga RBNZ

• NZD/USD mendapatkan traksi ke dekat 0,5690 pada perdagangan sesi Asia hari Jumat.
• RBNZ diprakirakan akan menaikkan suku bunga secara agresif untuk menahan inflasi.
• Pasar memperhitungkan sekitar 92,8% peluang jeda suku bunga The Fed pada pertemuan kebijakan bulan Oktober.

Pasangan mata uang NZD/USD menguat ke sekitar 0,5690 selama perdagangan sesi Asia pada hari Jumat. Meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) memberikan sedikit dukungan bagi Dolar Selandia Baru (NZD) terhadap Dolar AS (USD). Para pedagang akan mencermati angka pendahuluan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) S&P Global AS untuk bulan Oktober yang akan dirilis pada hari Jumat.

Kiwi menguat terhadap USD meskipun data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) lebih lemah. Banyak analis melihat inflasi akan berakselerasi jauh di atas 4% pada kuartal IV dan berpotensi tetap berada di luar kisaran 1-3% yang menjadi target RBNZ lebih lama daripada yang sebelumnya diproyeksikan bank sentral tersebut.

Pasar kini memperhitungkan sekitar 85% peluang bahwa RBNZ akan menaikkan Official Cash Rate (OCR) sebesar seperempat poin menjadi 3,0% pada pertemuan bulan Oktober, dan hampir satu per dua kemungkinan suku bunga akan naik ke 3,25% pada bulan Desember, menurut Bloomberg.

"Inflasi yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama merupakan masalah besar bagi RBNZ," kata Mark Smith, ekonom senior di ASB Bank di Auckland, yang melihat inflasi di atas 3% hingga kuartal IV tahun depan dan memprakirakan kenaikan suku bunga pada 28 Oktober. "Kami memprakirakan RBNZ akan mengakui bahwa mereka masih memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan dan mempertahankan bias pengetatan bersyarat," tambah Mark.

Di sisi lain, para pedagang menurunkan prakiraan mereka pada kenaikan suku bunga AS setelah Ketua Federal Reserve (The Fed), Kevin Warsh, menolak memberikan petunjuk yang jelas tentang seberapa cepat kenaikan suku bunga berikutnya mungkin terjadi.

Pasar saat ini menilai probabilitas 92,8% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga minggu depan, sementara memperhitungkan peluang 80,5% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember, menurut CME FedWatch Tool.

Kenaikan NZD Terbatas saat Pengetatan RBNZ Berhadapan dengan Sikap Hawkish The Fed

Para ahli strategi di Brown Brothers Harriman mencatat bahwa latar belakang inflasi Selandia Baru dan dinamika komoditas terus mendukung sikap hawkish dari RBNZ, dengan "inflasi di atas target dan harga minyak yang masih tinggi" menjadi alasan untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut. Mereka menyoroti bahwa "kurva swap memperhitungkan peluang 85% kenaikan suku bunga RBNZ sebesar 25 bp menjadi 3,00% pada 28 Oktober dan lebih dari 100 bp pengetatan selama dua belas bulan ke depan menjadi 3,75% - mendekati batas atas kisaran netral estimasi RBNZ sebesar 2,20%-4,10%." Namun, BBH memperingatkan bahwa implikasinya terhadap mata uang lebih terbatas, dengan menegaskan bahwa "meskipun demikian, kenaikan NZD/USD terbatas karena pengetatan The Fed mengurangi ruang untuk konvergensi kebijakan."

Warsh Soroti Lonjakan Investasi dan Risiko AI tetapi Menghindari Komitmen Dini pada Kebijakan

Skor pernyataan Ketua The Fed Warsh mencapai 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di bawah rata-rata historis 6,1/10, menandakan nada yang sedikit kurang berdampak dibandingkan garis acuan yang telah ditetapkan meskipun ada pernyataan yang secara umum konstruktif mengenai pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi. Pengakuan bahwa dirinya "terlalu terluka oleh krisis keuangan global" menegaskan bias hati-hati yang masih bertahan bahkan ketika Warsh mencatat bahwa dunia telah sesuai dengan ekspektasi The Fed dan menyoroti kekuatan investasi yang didorong oleh kebijakan, sambil berulang kali menolak untuk melakukan penilaian dini terhadap pertemuan Oktober dan Desember, memperkuat ketergantungan pada data dan membatasi panduan Dolar jangka pendek. Fokus Warsh pada AI sebagai kekuatan dari sisi permintaan dengan dampak ketenagakerjaan yang tidak pasti, ditambah dengan dengar pendapat lapangan dan gugus tugas yang akan datang, menunjukkan sikap yang berorientasi ke depan namun masih bersifat eksploratif terhadap risiko dan peluang yang didorong teknologi bagi kebijakan moneter dan stabilitas keuangan.

FXS Fed Sentiment Index tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level yang masih tinggi di 127,51, menegaskan bahwa nada kebijakan secara keseluruhan tetap kuat di wilayah hawkish meskipun skor pernyataan berada di bawah rata-rata historis pada FXS Speechtracker. Tidak adanya pergerakan indeks menunjukkan bahwa pernyataan Warsh, meskipun hati-hati dan tidak berkomitmen pada jalur suku bunga tertentu, tidak secara material mengubah persepsi pasar terhadap bias hawkish The Fed atau dukungan mendasar terhadap Dolar.

Analisis Teknis: NZD/USD Pertahankan Prospek Negatif saat di Bawah SMA 100-Hari

Pada grafik harian, NZD/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena masih tertahan di bawah simple moving average (SMA) 100-hari. Harga diperdagangkan di atas garis tengah Bollinger Bands 20-hari, mengindikasikan adanya stabilisasi jangka pendek setelah penurunan baru-baru ini, tetapi batas atas sudah bertindak sebagai penawaran jual di atas harga. Relative Strength Index (14) di 52,8 telah pulih ke wilayah netral, mengisyaratkan memudarnya kondisi jenuh jual alih-alih pergeseran bullish yang jelas.

Di sisi atas, resistance awal berada di batas atas Bollinger di sekitar 0,5705, diikuti oleh SMA 100-hari di 0,5770, di mana tekanan jual kemungkinan akan muncul kembali selama harga bertahan di bawah level-level ini. Di sisi bawah, support pertama terlihat di garis tengah Bollinger di dekat 0,5635, dengan dasar struktural yang lebih kuat di batas bawah di sekitar 0,5565; penembusan di bawah zona ini akan membuka kembali tren turun yang lebih luas menuju level-level terendah baru.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)