Agustus adalah tiga hari baik bagi Dow Jones Industrial Average

• DJIA ditutup sedikit di bawah 53.300, sekitar 250 poin lebih rendah pada sesi tersebut.
• Seluruh kenaikan 1,4% pada bulan Agustus sudah dibukukan pada 5 Agustus, empat minggu lalu.
• Peluang kenaikan suku bunga pada September mendekati 60% menjelang laporan ketenagakerjaan Agustus pada hari Jumat.

Dow Jones Industrial Average ditutup sedikit di bawah 53.300, sekitar 250 poin dan sekitar 0,5% lebih rendah, setelah pasukan Amerika menyerang dua peluncur roket Iran di Pulau Larak dan Teheran membalas dengan serangan rudal dan drone ke pangkalan-pangkalan di Yordania dan Uni Emirat Arab. Indeks dibuka sedikit di bawah 53.500, sempat mencapai sedikit di atas level tersebut, lalu dijual turun ke area 53.100 dan pulih sekitar 150 poin sebelum bel penutupan.

Minyak mentah naik lebih dari 2% di bursa dan Brent bertahan di atas $90,00, yang menempatkan indeks dalam pola biasanya saat ada berita perang. Chevron (CVX), satu-satunya produsen energi di antara tiga puluh saham, menjadi salah satu dari sedikit nama yang menguat, sementara Goldman Sachs (GS) dan Alphabet (GOOGL) menyumbang sebagian besar pelemahan. Perhitungan itu merupakan ciri permanen dari indeks berbobot harga yang hanya memiliki satu nama energi dibandingkan sekitar seperempat bobotnya di sektor keuangan.

Sebulan yang terbentuk dalam tiga sesi

Indeks menutup Agustus dengan kenaikan 1,4%, kenaikan bulanan kelima berturut-turut, dan rentetan itu memainkan peran yang sangat besar dalam kalimat tersebut. Dow Jones Industrial Average memasuki bulan ini sedikit di atas 52.500 dan mencetak rekor tertinggi di dekat 54.750 pada 5 Agustus, sebuah reli lebih dari 4% dalam tiga sesi. Setiap sesi sejak itu mengurangi kenaikan tersebut.

Empat minggu berikutnya menghasilkan rangkaian lower highs dan tidak ada bounce yang layak disebut. Penutupan hari Senin berada sekitar 2,7% di bawah rekor tersebut dan sekitar 550 poin di atas Exponential Moving Average (EMA) 50-hari di dekat 52.700, rata-rata yang terus naik mendekati harga alih-alih harga yang menjauh darinya. Rekap akhir bulan yang menunjukkan kemenangan kelima berturut-turut menggambarkan pergerakan harga yang telah melakukan distribusi sejak minggu pertama bulan itu.

Berita utama yang dibeli kembali

Level terendah hari Senin di area 53.100 bertahan kira-kira selama waktu yang dibutuhkan kabel berita untuk menjelaskannya, dan indeks ditutup sekitar 150 poin di atasnya. Perang ini sudah memasuki bulan keenam, dan pasar sudah punya waktu untuk menghitung nilai serangan terhadap dua peluncur bergerak bagi laba perusahaan AS, yang nyaris nol. Central Command menyebut aksi itu terbatas dan presisi, dan pergerakan harga setuju dengan kata sifat tersebut.

Penurunan empat minggu itu sama sekali tidak memiliki berita utama yang melekat padanya. Penurunan itu dimulai pada sesi setelah rekor tertinggi dan berlanjut melalui program pembelian kembali Treasury yang diperluas, tenor panjang di level yang terakhir terlihat ketika abad ini masih muda, dan pidato utama Jackson Hole yang dibaca pasar suku bunga sebagai komitmen untuk mengetatkan kebijakan. Imbal hasil tenor lebih panjang naik lagi pada hari Senin, dengan imbal hasil 10 tahun mendekati 4,73% dan 30 tahun di atas 5,20%, mendekati level tertinggi 19 tahun yang ditetapkannya lebih awal bulan ini.

Futures federal funds kini memperkirakan kenaikan seperempat poin pada 16 September sekitar 60%, naik dari sekitar 35% sebelum hari Jumat. Repricing itulah, bukan Pulau Larak, yang telah menekan indeks ini lebih rendah sejak 5 Agustus. Indeks yang berbobot pada bank, asuransi, dan barang modal tidak menyukai tingkat diskonto yang terus bergerak ke satu arah, dan selama empat minggu terakhir indeks telah menunjukkannya sementara berita utama mengarah ke tempat lain.

Ketua The Fed menghabiskan Senin pagi di pertemuan keuangan Group of 20 di Asheville, North Carolina, menggambarkan iklim saat ini sebagai lonjakan investasi global alih-alih sesuatu yang menyerupai stagnasi. Itu bukan kosakata bank sentral yang sedang mencari alasan untuk menunggu, dan ujung depan kurva telah mendengarkannya sejak hari Jumat.

Minggu yang menentukan September

Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) manufaktur Institute for Supply Management (ISM) hadir pada hari Selasa pukul 14:00 GMT (21:00 WIB), dan subindeks harga yang dibayar menjadi garis yang penting, terakhir berada di atas 71 dan menjadi tempat pertama di mana guncangan energi pernah tercatat. Padanan untuk sektor jasa menyusul pada hari Kamis dengan garis harga yang dibayarnya sendiri di atas 70. Keduanya mengalir langsung ke argumen September.

Jumlah payrolls swasta dan Beige Book akan dirilis pada hari Rabu, dan laporan ketenagakerjaan Agustus hadir pada hari Jumat pukul 12:30 GMT (19:30 WIB) dengan konsensus di dekat 60 Ribu setelah kontraksi 23 Ribu pada Juli. Cetakan negatif kedua berturut-turut adalah satu-satunya hasil yang akan menyingkirkan kenaikan pada September dari meja, dan sisi ketenagakerjaan dari mandat telah menjadi sisi yang lebih lemah sepanjang musim panas. Inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) Agustus pada 11 September adalah input terakhir sebelum keputusan.

Level yang perlu diperhatikan

Resistance: Tertinggi sesi sedikit di atas 53.500 adalah garis pertama, diperkuat oleh penutupan hari Jumat di area yang sama. Di atas itu, rak pertengahan Agustus di dekat 53.800 telah menggagalkan setiap upaya sejak pekan kedua bulan ini, dan rekor di dekat 54.750 adalah satu-satunya referensi di atasnya.

Support: Terendah sesi di area 53.100 adalah dasar pertama, dengan level 53.000 tepat di bawahnya. Di bawah itu, palung akhir Agustus di dekat 52.800 dan EMA 50 hari yang naik di dekat 52.700 berada dalam jarak sekitar 100 poin satu sama lain, yang menjadikan pita tersebut sebagai ujian nyata pertama dari penurunan empat pekan.

Bias: Bearish selama 53.500 membatasi, dengan target di 53.000 dan kemudian area 52.700. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian di dekat 35 turun menuju zona jenuh jual dengan ruang di bawahnya, dan urutan lower high sejak 5 Agustus masih utuh. Pembatalan sinyal terjadi pada penutupan harian di atas 53.800.

Grafik Harian Dow Jones