Prakiraan Mingguan Bitcoin: Rebalancing Akhir Kuartal mungkin Picu Pergerakan Bullish Berikutnya pada BTC

• Bitcoin pulih ke $61.800 pada hari Jumat setelah turun ke terendah 21 bulan $57.800.
• ETF spot yang terdaftar di AS mencatat arus keluar sebesar $526,64 juta hingga hari Kamis, menandai penarikan dana delapan minggu berturut-turut.
• Para analis menyoroti bahwa rebalancing portofolio akhir kuartal dapat memberikan dukungan jangka pendek untuk Bitcoin.

Bitcoin (BTC) naik lebih dari 3% sejauh minggu ini, diperdagangkan di atas $61.800 pada saat berita ini ditulis pada hari Jumat setelah turun ke terendah 21 bulan sebelumnya minggu ini. Penjualan institusional berlanjut, dengan Exchange Traded Funds (ETF) spot mencatat arus keluar bersih lebih dari $520 juta hingga hari Kamis, menandai penarikan dana delapan minggu berturut-turut. Sementara itu, para analis menyarankan bahwa rebalancing portofolio akhir kuartal dapat memberikan dukungan jangka pendek untuk Raja Kripto.

Sell-Off Institusional Berlanjut

Permintaan institusional terus melemah sejauh minggu ini. Data SoSoValue menunjukkan bahwa ETF BTC spot mencatat arus keluar sebesar $526,64 juta hingga hari Kamis. Kecuali arus masuk pada hari Jumat sangat signifikan, BTC akan menandai penarikan dana delapan minggu yang stabil. Ini menandakan bahwa permintaan institusional terus melemah dan gagal memberikan bantalan terhadap penurunan harga, dengan mata uang kripto terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar turun ke terendah 21 bulan $57.800 minggu ini.

Laporan mingguan CryptoQuant menyoroti bahwa arus masuk ke bursa Bitcoin menunjukkan volatilitas harga yang lebih tinggi ke depan setelah total deposit melonjak mendekati 50 ribu BTC dalam sehari, sebuah kejadian ekstrem yang jarang terjadi hanya empat kali lainnya pada tahun 2026. Pada hari Selasa, arus masuk ke bursa Bitcoin melonjak ke 49 ribu BTC, sebuah angka yang sangat tinggi yang hanya terjadi empat kali lainnya tahun ini. Setiap kejadian sebelumnya terkait dengan periode volatilitas harga yang tajam.

Analis di CryptoQuant menjelaskan lebih lanjut bahwa lonjakan ini bertepatan dengan Bitcoin yang menguji level support kritis $60.000, yang jika ditembus, dapat membawa BTC menuju $53.000, harga realisasi.

"Di level-level arus masuk ini, pasar menyerap volume besar Bitcoin yang diposisikan ulang ke bursa, sebuah pola yang secara historis mendahului pergerakan arah signifikan," tambah laporan tersebut.

Perkembangan Perundingan Damai AS-Iran Mendukung Pemulihan BTC

Sentimen geopolitik yang membaik membantu meningkatkan selera risiko pada paruh kedua minggu ini, dengan BTC merebut kembali level $61.000 dan mengalami pemulihan ringan setelah turun ke terendah 21 bulan $57.800 pada hari Rabu.

Kementerian Luar Negeri Qatar mengatakan pada hari Rabu bahwa AS dan Iran telah membuat "kemajuan positif" dalam perundingan tidak langsung yang diadakan di Doha, dengan diskusi yang memajukan isu-isu terkait memorandum gencatan senjata Juni.

Juru bicara menambahkan bahwa para negosiator "mengembangkan hasil" dari KTT baru-baru ini di Swiss, meningkatkan harapan pada kesepakatan damai yang lebih tahan lama.

Presiden AS, Donald Trump, menggemakan komentar ini, menambahkan bahwa perundingan tersebut menghasilkan kemajuan terkait kemungkinan pembatasan program nuklir Iran dan bahwa "denuklirisasi negara tersebut berjalan dengan baik". Wakil Presiden AS, JD Vance, di sisi lain, mengatakan bahwa masalah nuklir akan dibahas di waktu yang akan datang.

Pertemuan negosiasi berikutnya akan berlangsung setelah prosesi pemakaman Pemimpin Tertinggi Iran, almarhum Ayatollah Ali Khamenei, yang dijadwalkan dimakamkan pada 9 Juli, kata Kementerian Luar Negeri Qatar.

Namun, status Selat Hormuz yang penting masih belum pasti. Lalu lintas melalui koridor tersebut meningkat secara signifikan, yang berkontribusi pada optimisme investor, tetapi masih jauh dari 160 kapal yang biasa melintasi jalur air tersebut sebelum konflik dimulai.

Para pedagang harus memantau perkembangan di Timur Tengah, karena situasi yang rapuh terus menjadi risiko bagi sentimen pasar. Pembaruan ketegangan geopolitik antara AS dan Iran selama akhir pekan dapat membawa tekanan jual baru pada aset-aset yang sensitif terhadap risiko seperti BTC.

Pendinginan Ketenagakerjaan AS Meredakan Ekspektasi Pengetatan The Fed

Di sisi makroekonomi, pendinginan ketenagakerjaan AS meredakan ekspektasi pengetatan Federal Reserve (The Fed), mendukung pemulihan aset-aset berisiko.

Para pedagang mengurangi prakiraan mereka pada kenaikan suku bunga The Fed setelah rilis data ketenagakerjaan AS yang lebih lemah dari prakiraan pada hari Kamis. Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang diawasi ketat menunjukkan bahwa ekonomi hanya menambah 57 ribu lapangan pekerjaan baru pada bulan Juni, dibandingkan dengan estimasi konsensus 110 ribu. Selain itu, angka bulan sebelumnya direvisi lebih rendah dari 172 ribu menjadi 129 ribu, sementara Tingkat Pengangguran turun tipis menjadi 4,2% pada Juni.

Meski demikian, data penting ini menunjukkan kondisi tenaga kerja melemah dan muncul di atas meredanya kekhawatiran terhadap inflasi di tengah penurunan harga Minyak Mentah baru-baru ini, meredam ekspektasi suku bunga tinggi untuk waktu yang lebih lama. Faktanya, para pedagang menggeser ekspektasi dari satu hingga dua kenaikan suku bunga The Fed pada 2026 menjadi antara nol dan satu kenaikan. Pergeseran ini membebani Dolar AS (USD), memberikan dukungan bagi pemulihan Bitcoin yang sedang berlangsung.

Apakah Rebalancing Akhir Kuartal Menjadi Katalis Bullish Berikutnya untuk BTC?

Laporan riset K33 pada hari Selasa menyarankan bahwa rebalancing portofolio akhir kuartal dapat memberikan dukungan jangka pendek untuk Bitcoin.

Grafik di bawah ini menunjukkan bahwa selama 18 bulan terakhir, 9 bulan mengalami arus bersih ETF selama celah enam hari di sekitar akhir bulan (tiga hari perdagangan sebelum dan tiga hari perdagangan setelah akhir bulan) yang menyimpang secara signifikan dari tren yang berlaku selama sisa bulan tersebut. 

"Dalam beberapa kasus ini, bulan-bulan di mana Bitcoin berkinerja lebih buruk dibandingkan S&P 500 diikuti oleh arus masuk ETF yang lebih kuat di sekitar akhir bulan dan memasuki awal bulan berikutnya," kata analis K33 Research.

Analis menjelaskan lebih lanjut bahwa perilaku ini konsisten dengan rebalancing portofolio, karena investor mungkin meningkatkan eksposur Bitcoin mereka setelah periode kinerja relatif buruk untuk mengembalikan alokasi aset target. Namun, hubungan ini tidak bersifat universal. Sembilan bulan sisanya dalam sampel tidak menunjukkan pola yang sama, mengindikasikan bahwa rebalancing portofolio bukanlah pendorong yang konsisten dari arus ETF Bitcoin dan kemungkinan hanya mewakili salah satu dari beberapa faktor yang memengaruhi permintaan institusional.

Sementara itu, tren ini menjadi lebih konsisten selama empat kuartal terakhir. Jika pola ini berlanjut, rebalancing portofolio pada akhir kuartal dapat memberikan dorongan yang sangat dibutuhkan Bitcoin, yang berpotensi mendukung pemulihan jangka pendek selama beberapa hari perdagangan pertama di bulan Juli.

Ryan Lee, Kepala Analis di Bitget, mengatakan kepada FXStreet bahwa "Rebalancing portofolio pada akhir kuartal mungkin menciptakan aktivitas perdagangan jangka pendek, tetapi kecil kemungkinannya menjadi katalis yang mengubah tren luas Bitcoin. Dengan Bitcoin diperdagangkan antara $58.000-$62.000 setelah penurunan sekitar 14% di Kuartal II, pasar terus menghadapi tekanan dari arus keluar ETF spot yang persisten dan permintaan institusional yang melemah. Meskipun penyesuaian portofolio dapat menghasilkan pembelian oportunistik ketika alokasi kripto turun di bawah bobot target, langkah signifikan berikutnya Bitcoin akan lebih bergantung pada arus ETF, data makroekonomi, dan sentimen risiko yang lebih luas."

Namun, dalam wawancara eksklusif, Dean Chen, seorang analis di Bitunix Exchange, percaya bahwa rebalancing akhir kuartal kecil kemungkinannya menjadi katalis bullish yang berarti bagi Bitcoin. 

Menurut Chen, proses ini lebih baik dipandang sebagai mekanisme redistribusi likuiditas jangka pendek daripada sumber modal baru yang masuk ke pasar.

Dia menjelaskan bahwa dalam pasar yang telah mengalami tren menurun berkelanjutan, arus akhir kuartal dapat bergerak ke kedua arah. Beberapa portofolio mungkin secara mekanis melakukan rebalancing ke aset-aset risiko yang kurang bobot, menciptakan permintaan jangka pendek. Pada saat yang sama, yang lain mungkin mengurangi eksposur karena kompresi risiko dan de-leveraging.

Akibatnya, Chen berpendapat bahwa rebalancing akhir kuartal cenderung memperkuat volatilitas jangka pendek daripada menetapkan tren arah yang jelas. "Rebalancing akhir kuartal tidak menciptakan modal baru. Ini hanya mengocok ulang eksposur yang ada, menjadikannya efek waktu daripada pendorong tren," katanya.

Menurut pandangan Chen, penyesuaian portofolio akhir kuartal harus dianggap sebagai kebisingan pasar jangka pendek daripada katalis struktural yang mampu mengubah trajektori harga Bitcoin secara luas.

Prospek Teknis: Apakah BTC Sudah Mencapai Titik Terendah?

Bitcoin pulih lebih dari 3%, diperdagangkan di atas $61.800 pada hari Jumat setelah menemukan support di sekitar garis tren naik (yang digambar dengan menghubungkan beberapa titik rendah sejak Januari 2023) sebelumnya minggu ini. Sementara itu, Raja Kripto turun ke level terendah baru tahunan $57.800, level terendah sejak September 2024, selama minggu yang sama.

Jika BTC terus mempertahankan support garis tren naik ini di sekitar $58.000, maka dapat memperpanjang pemulihan menuju Simple Moving Average (SMA) 200-minggu di $62.652. Penutupan mingguan di atas level ini dapat memperpanjang kenaikan menuju level Fibonacci retracement 78,60% di $65.520 (yang dibuat dari level terendah Agustus 2024 di $49.000 ke rekor tertinggi Oktober 2025 di $126.199).

Indikator-indikator momentum pada grafik mingguan menunjukkan tanda-tanda kekhawatiran: Relative Strength Index (RSI) sedang menurun dan mendekati wilayah jenuh jual, di 35 pada hari Jumat. Sementara itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) berbalik menjadi bearish crossover pada 22 Juni, dan sinyal bearish tersebut tetap utuh, mendukung prospek negatif.

Namun, jika BTC ditutup di bawah support garis tren naik, di sekitar $58.000 pada basis mingguan, maka dapat memperpanjang penurunan menuju support mingguan berikutnya di $55.777.

Pada grafik harian, BTC merebut kembali $61.300 pada hari Jumat, setelah rebound dari level terendah 21 bulan $57.800 sebelumnya minggu ini. Namun, BTC mempertahankan bias bearish, karena secara tegas tetap di bawah Exponential Moving Averages (EMA) 50-hari, 100-hari, dan 200-hari masing-masing di $66.028, $69.826, dan $75.782.

Relative Strength Index (RSI) di 44 tetap di bawah garis tengah, mengisyaratkan tekanan beli yang lemah, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) menunjukkan pembacaan positif dengan garis MACD di atas sinyalnya dan di atas nol, menunjukkan momentum membaik tetapi masih belum cukup untuk menantang pasokan di atas yang berlaku.

Di sisi atas, resistance awal muncul di dekat penghalang horizontal di $64.004, sebelum EMA 50-hari di $66.028, yang memperkuat zona batas yang lebih lebar untuk setiap pantulan. Lebih jauh ke atas, EMA 100-hari di $69.826 dan EMA 200-hari di $75.782 sejajar sebagai level resistance berturut-turut sebelum level horizontal yang lebih jauh di $84.410. 

Di sisi bawah, kegagalan untuk merebut kembali area $64.000 akan membuat BTC rentan terhadap tekanan baru yang menargetkan level psikologis utama di $55.000.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)