Prakiraan Mingguan Bitcoin: BTC Turun saat Profit Taking Meningkat, Namun Permintaan Institusional Tetap Kuat

• Harga Bitcoin stabil di sekitar $106.000 pada hari Jumat setelah turun hampir 3% sejauh minggu ini.
• Data on-chain menunjukkan bahwa aktivitas profit-taking BTC telah mencapai level tertinggi dalam tiga bulan, menandakan meningkatnya tekanan jual.
• Permintaan korporat dan institusional tetap kuat saat Strategy, GameStop menambah BTC, dan ETF Bitcoin spot mencatat arus masuk bersih positif hingga hari Kamis.

Bitcoin (BTC) stabil di sekitar $106.000 pada hari Jumat, setelah tiga hari berturut-turut mengalami koreksi yang mengakibatkan penurunan hampir 3% sejauh minggu ini. Koreksi harga BTC didukung lebih lanjut oleh aktivitas profit-taking dari para pemegangnya, yang telah mencapai tertinggi tiga bulan. 

Meski ada tekanan jual jangka pendek, permintaan institusional tetap kuat. Perusahaan-perusahaan seperti Strategy, dulunya MicroStrategy, dan GameStop telah menambah Bitcoin ke neraca mereka, dan Exchange Traded Funds (ETF) Bitcoin spot terus mencatat arus masuk, menyoroti keyakinan yang berkelanjutan terhadap mata uang kripto terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar dan potensi jangka panjangnya.

Beberapa Pemegang Merealisasikan Keuntungan, Meningkatkan Tekanan ke Bawah

Metrik Network Realized Profit/Loss (NPL) dari Santiment mengindikasikan bahwa beberapa pemegang BTC merealisasikan keuntungan.

Seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah, NPL mengalami lonjakan signifikan pada hari Selasa, menandai aktivitas profit taking tertinggi sejak 5 Februari. Kemudian pada hari Jumat, lonjakan serupa dengan intensitas yang lebih rendah juga terlihat. Lonjakan ini mengindikasikan bahwa para pemegang, secara rata-rata, menjual kepemilikan mereka dalam posisi untung yang signifikan dan meningkatkan tekanan jual.

Grafik NPL BTC. Sumber: Santiment

Laporan mingguan Glassnode menyoroti bahwa profitabilitas investor dan perilaku belanja keduanya meningkat secara signifikan, dan level-level saat ini tetap di bawah ekstrem yang dicapai sebelum puncak bull market sebelumnya.

Metrik Volatility-Adjusted Net Realized Profit/Loss, seperti yang ditunjukkan di bawah, mengukur laba dan rugi yang direalisasikan dalam BTC, yang dinormalisasi relatif terhadap kapitalisasi pasar Bitcoin yang terus tumbuh di seluruh siklus. Ini lebih lanjut disempurnakan dengan menyesuaikan dengan volatilitas yang direalisasikan selama 7 hari untuk memperhitungkan pengembalian Bitcoin yang menyusut dan laju pertumbuhan yang lebih lambat seiring dengan matangnya aset tersebut.

Ketika harga BTC melonjak melewati puncak tertinggi sebelumnya, lonjakan signifikan dalam profit taking tercatat, dengan hanya 14,4% dari hari-hari yang mencatat nilai lebih tinggi. Ini mengindikasikan bahwa profit taking telah meningkat tetapi belum mencapai level-level ekstrem.

Grafik Volatility-Adjusted Net Realized Profit/Loss (7-hari) BTC. Sumber: Glassnode

Permintaan Korporat dan Institusional Tetap Kuat

Minat dan permintaan korporat serta institusional terhadap Bitcoin terus menguat meskipun terjadi koreksi ringan sejauh minggu ini. 

Minggu ini dimulai dengan Strategy menambah 4.020 BTC senilai $427,1 juta pada hari Senin, membuat total kepemilikan BTC-nya menjadi 580.250 BTC. Kemudian pada hari Rabu, pengecer video game AS, GameStop, melakukan pembelian Bitcoin pertamanya setelah mengakuisisi 4.710 BTC. Akuisisi ini menyusul penawaran obligasi konvertibel senilai $1,3 miliar yang dilakukan GameStop pada bulan Maret, sebagai bagian dari rencananya untuk memasukkan Bitcoin sebagai aset kas. Kemudian pada hari Kamis, perusahaan investasi Jepang, Metaplanet, mengumumkan bahwa mereka telah menerbitkan obligasi biasa senilai $21 juta untuk membeli lebih banyak BTC; perusahaan saat ini memiliki 7.800 BTC di kasnya.

Minat perusahaan terhadap Bitcoin mengindikasikan penerimaan BTC yang semakin meningkat sebagai aset strategis, meningkatkan legitimasi dan berpotensi mendorong adopsi jangka panjang.

Melihat permintaan institusional, data SoSoValue menunjukkan bahwa ETF Bitcoin spot AS mencatat total arus masuk sebesar $458,82 juta hingga hari Kamis, melanjutkan arus masuk mingguan tujuh minggu berturut-turut sejak pertengahan April. Selain itu, arus masuk ETF bulanan mencapai $5,85 miliar pada bulan Mei, level tertinggi sejak Desember dan melampaui level yang terlihat setelah pelantikan Presiden AS, Donald Trump, pada bulan Januari. Jika arus masuk institusional ini terus berlanjut atau meningkat, harga BTC dapat pulih dan menuju puncak tertingginya di $111.980.

Grafik mingguan total ETF Bitcoin spot. Sumber: SoSoValue

Grafik bulanan total ETF spot Bitcoin. Sumber: SoSoValue

Harga Bitcoin Gagal Pulih meskipun Kekhawatiran terhadap Tarif Mereda

Bitcoin memulai minggu dengan catatan positif ketika Presiden AS, Donald Trump, mengumumkan pada hari Senin di akun Truth Social-nya bahwa ia setuju untuk memperpanjang tanggal pelaksanaan tarif 50% pada barang-barang UE dari 1 Juni menjadi 9 Juli. Berita ini menyusul pengumuman Jumat lalu akan memberlakukan tarif 50% pada impor dari Uni Eropa, karena Trump mengatakan bahwa negosiasi di Brussels tidak membuahkan hasil. Pengumuman Jumat tersebut memicu sentimen risk-off di pasar saat Bitcoin jatuh 3,9% pada hari itu.

Penundaan tarif UE ini sedikit meningkatkan sentimen investor dan memicu kenaikan ringan dalam sentimen risk-on. Pasar secara keseluruhan bereaksi positif terhadap berita ini, dan Bitcoin pulih sedikit, ditutup di atas $109.000 pada hari itu.

Minggu ini, AS mengambil langkah tak terduga terkait tarifnya. Pengadilan Perdagangan Internasional AS mengumumkan pada hari Rabu bahwa mereka telah memblokir tarif timbal balik Trump yang diumumkan pada hari yang disebut "Hari Pembebasan." Pengadilan memutuskan bahwa presiden telah melampaui wewenangnya dengan memberlakukan tarif secara menyeluruh pada impor dari mitra-mitra dagang AS.

Panel tiga hakim mengeluarkan perintah larangan permanen terhadap perintah tarif blanket yang dikeluarkan oleh Trump sejak Januari dan memerintahkan penerbitan perintah baru yang mencerminkan larangan permanen dalam waktu sepuluh hari. Pemerintahan Trump telah mengajukan banding atas keputusan tersebut.

Secara keseluruhan, pasar bereaksi positif terhadap berita ini, dengan dolar AS (USD) menguat dan ekuitas global naik karena optimisme seputar berkurangnya gesekan perdagangan. Namun, aset-aset berisiko seperti Bitcoin gagal pulih dan sedikit turun pada hari Rabu, ditutup di bawah $105.600 keesokan harinya setelah mencapai tertinggi baru sepanjang masa di $111.980 pada minggu sebelumnya.

Perkembangan Makroekonomi 

Rilis data makroekonomi AS minggu ini gagal mendukung sentimen risk-on. Risalah rapat kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) bulan Mei, yang dirilis pada hari Rabu, menunjukkan bahwa para pejabat merasakan ketidakpastian yang tinggi pada prospek ekonomi.

"Para peserta mencatat bahwa mereka mungkin menghadapi kompromi yang sulit jika inflasi terbukti lebih persisten sementara prospek pertumbuhan dan ketenagakerjaan melemah," catat publikasi tersebut.

Sentimen risk-on terus memudar pada hari Kamis saat Penjualan Rumah Tertunda AS jatuh ke terendah satu tahun di -6,3%, sementara Klaim Tunjangan Pengangguran Awal naik lebih dari yang diprakirakan ke 240 ribu pada basis mingguan. Selain itu, Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal pertama menyusut 0,2% pada basis tahunan. 

"Data AS secara umum buruk hingga beragam pada hari Kamis," lapor Joshua Gibson, analis FXStreet.

Gibson melanjutkan bahwa Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS untuk bulan April akan dirilis pada hari Jumat dan akan menjadi data penting bagi para investor. Sebagai pengukur inflasi yang disukai The Fed, pertumbuhan harga PCE memiliki hubungan langsung dengan kapan bank sentral akan mengubah suku bunga dan seberapa banyak.

Prospek Teknis Bitcoin Menunjukkan Momentum Bullish Memudar

Harga Bitcoin turun dan ditutup di bawah level harian $106.406 pada hari Kamis, menyusul koreksi yang sedang berlangsung selama dua hari sebelumnya. Pada saat berita ini ditulis pada hari Jumat, harga berada di bawah $106.000.

Jika BTC melanjutkan koreksinya, koin ini dapat melanjutkan penurunan untuk menguji level penting psikologis di $100.000.

Relative Strength Index (RSI) di 54 pada grafik harian, mengarah ke bawah menuju level netralnya di 50, mengindikasikan momentum bullish memudar. Selain itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) juga menunjukkan bearish crossover. Indikator ini juga menunjukkan batang-batang histogram merah meningkat di bawah level netralnya, mengindikasikan koreksi di depan.

Grafik harian BTC/USDT

Namun, jika BTC pulih dan ditutup di atas tertinggi sepanjang masa, koin ini dapat melanjutkan rally menuju level psikologis utama di $120.000.