Prakiraan Mingguan Bitcoin: BTC Terjatuh di Bawah $105.000 saat Hambatan Makro Membebani Sentimen

• Harga Bitcoin turun di bawah $105.000 setelah jatuh hampir 9% sejauh minggu ini.
• Ketegangan perdagangan AS-Tiongkok dan penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung membebani sentimen investor.
• Laporan mengindikasikan bahwa minggu-minggu mendatang dapat menawarkan peluang akumulasi yang menguntungkan saat dinamika pendanaan dan pasar perpetual mulai menjadi normal.

Harga Bitcoin (BTC) terus diperdagangkan dalam zona merah, di bawah $105.000 pada saat berita ini ditulis pada hari Jumat, setelah terkoreksi hampir 9% sejauh minggu ini. Ketegangan geopolitik yang diperbarui memicu pullback dalam BTC, dan penutupan pemerintah AS menekan aset-aset berisiko. Meskipun terjadi pullback, para analis percaya bahwa koreksi ini dapat memberikan peluang beli jangka menengah saat kondisi pasar stabil dan suku bunga pendanaan menjadi normal.

Ketegangan Perdagangan yang Berlangsung antara AS dan Tiongkok Membebani Sentimen Investor

Harga Bitcoin memulai minggu dengan catatan positif, melanjutkan pemulihan akhir pekan pada hari Senin setelah BTC menghadapi koreksi besar minggu lalu. Namun, pemulihan melambat pada hari Selasa, dengan BTC meluncur di bawah $112.000 saat ketegangan perdagangan AS-Tiongkok meningkat. 

Perselisihan perdagangan antara dua ekonomi terbesar di dunia ini terus meningkat selama minggu ini. Presiden AS, Donald Trump, mengancam akan menghentikan bisnis perdagangan dengan Tiongkok dalam minyak goreng dan produk-produk lainnya sebagai respons terhadap keputusan Tiongkok yang tidak membeli kedelai AS. Sementara itu, negara Asia tersebut juga mengumumkan biaya pelabuhan khusus baru untuk kapal-kapal AS yang tiba di pelabuhan-pelabuhan Tiongkok dan memperketat pembatasan pada ekspor tanah jarang.

Datang dan perginya berita membuat pasar terpuruk, dengan aset-aset berisiko seperti Bitcoin turun hampir 9% sejauh minggu ini dan terus diperdagangkan dalam zona merah di bawah $105.000 saat berita ini ditulis pada hari Jumat.

Selain sentimen bearish yang berlaku, meningkatnya ketegangan geopolitik antara Rusia dan Ukraina juga memicu sentimen risk-off di kalangan pedagang. Pada hari Kamis, Rusia meluncurkan ratusan drone dan puluhan rudal, serta bom meluncur, yang menghantam fasilitas-fasilitas gas di Ukraina timur. Sementara itu, Presiden AS, Donald Trump, mengatakan pada hari yang sama bahwa ia akan bertemu dengan Presiden Rusia, Vladimir Putin, di Budapest, Hongaria, untuk berupaya menuju akhir perang tiga setengah tahun di Ukraina.

Penutupan Pemerintah AS Berlanjut

Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, yang dimulai pada 1 Oktober, tetap berlanjut minggu ini dan situasinya semakin memburuk. Pada hari Kamis, untuk sepuluh kali, Senat AS menolak RUU pendanaan jangka pendek dari Partai Republik yang bertujuan untuk mengakhiri penutupan pemerintah, menegaskan adanya kebuntuan di Kongres. Ini menandakan bahwa kebuntuan ini telah memasuki minggu ketiga tanpa resolusi yang terlihat.

Penutupan ini membatasi rilis data ekonomi, dan prospek suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) untuk bulan Oktober tetap tidak jelas. Selain itu, Ketua The Fed, Jerome Powell, tidak memberikan panduan spesifik tentang suku bunga pada hari Selasa, meskipun komentar tentang lemahnya pasar tenaga kerja AS menunjukkan bahwa pelonggaran lebih lanjut tetap dibahas. Selain itu, pejabat The Fed lainnya telah menunjukkan kemungkinan pemangkasan lebih lanjut ke depan.

Selain itu, penutupan pemerintah saat ini telah menunda persetujuan beberapa pengajuan ETF altcoin yang tertunda, yang diprakirakan diluncurkan pada bulan Oktober. Penundaan ini berpotensi menunda katalis utama yang dapat mengubah sentimen pasar kripto secara keseluruhan.

Permintaan Institusional Melemah 

Permintaan institusional pada Bitcoin melemah pada minggu ini. Menurut data SoSoValue (grafik di bawah), ETF spot Bitcoin mencatat total arus keluar sebesar $864,48 juta pada hari Kamis, memutuskan rekor arus masuk selama dua minggu sejak awal Oktober.

Grafik total arus masuk bersih ETF spot Bitcoin mingguan. Sumber: SoSoValue

Beberapa Tanda Optimisme

Setelah likuiditas besar-besaran dan peristiwa deleveraging minggu lalu pada hari Jumat, ketika Bitcoin terjun dari puncak harian $122.550 ke terendah $102.000, laporan K33 yang dirilis minggu ini menunjukkan bahwa minggu-minggu mendatang dapat memberikan peluang yang menguntungkan untuk penempatan modal ke dalam BTC, karena reset di pasar perpetual dan normalisasi dinamika pendanaan dapat meletakkan dasar untuk momentum kenaikan yang diperbarui.

Grafik di bawah menunjukkan bahwa kontrak perpetual BTC/USDT Binance diperdagangkan dengan diskon rekor sebesar 5,1% terhadap spot pada 10 Oktober, deviasi terlebar sejak 13 Maret 2020. Kejatuhan pada hari Jumat lalu menghapus empat bulan leverage perpetual yang terakumulasi, dengan open interest terjun lebih dari 50.000 BTC ke level terendah Kuartal 2 dan suku bunga pendanaan berbalik ke negatif yang dalam. 

"Ketika sentimen berbalik tajam menjadi bearish, deleveraging yang luas ini sehat, mengurangi risiko long squeeze lebih lanjut dan menetapkan basis yang lebih jelas untuk pemulihan," kata para analis K33.

Selain itu, pembersihan leverage yang historis mendorong stres pasar kontrak berjangka ke ekstrem, dengan suku bunga pendanaan terjun ke level-level yang belum pernah terlihat sejak keruntuhan FTX pada akhir 2022, seperti yang ditunjukkan pada grafik berikut.

Di seluruh kontrak berjangka perpetual, pendanaan tahunan sempat berbalik tajam negatif, mengindikasikan bahwa para pedagang membayar premi untuk tetap jual setelah leverage bullish dihapus. Ini menandai pembalikan sentimen yang lengkap, dengan peserta pasar cepat-cepat mengurangi risiko di tengah likuidasi paksa. 

Secara historis, reset pendanaan yang ekstrem seperti ini telah bertepatan dengan puncak ketakutan dan tahap akhir deleveraging, sering kali membersihkan kelebihan leverage dan mengembalikan keseimbangan untuk fase pemulihan yang lebih sehat dalam jangka menengah.

Komentar Ahli:

Untuk mendapatkan lebih banyak wawasan tentang aksi harga Bitcoin minggu ini, FXStreet mewawancarai Karim AbdelMawla, seorang peneliti aset digital senior di 21Shares, mengenai pandangannya tentang kondisi pasar saat ini.

T1: Seberapa signifikan pembaruan ketegangan perdagangan AS-Tiongkok dalam mempengaruhi perilaku harga Bitcoin saat ini?

Sangat signifikan. Eskalasi tarif pada 10 dan 11 Oktober memicu pergeseran tajam ke sentimen risk-off. Dalam beberapa jam, Bitcoin mengalami deleveraging terbesar yang pernah ada, menghapus sekitar $19 miliar dan turun dari sekitar $126 ribu ke sekitar $104 ribu.
Ini adalah pergerakan yang dipicu oleh makro daripada peristiwa spesifik kripto, menunjukkan bahwa Bitcoin masih diperdagangkan seperti aset berisiko ketika pasar global berada di bawah tekanan. Emas, sebaliknya, naik di atas $4,1 ribu saat investor mencari aman. Aksi jual juga mengungkapkan pelemahan struktural di pasar kripto, seperti leverage tinggi (sekitar $70 miliar dalam open interest) dan likuiditas yang tipis.
Dalam jangka pendek, Bitcoin tetap sangat sensitif terhadap berita global, tetapi dalam jangka panjang, korelasinya yang meningkat dengan Emas (sekarang sekitar 0,85) mengindikasikan bahwa ia secara bertahap mengembangkan beberapa kualitas sebagai aset safe-haven.

T2: Setelah peristiwa deleveraging tajam Jumat lalu, apakah Anda melihat ini sebagai reset yang sehat yang dapat membuka jalan bagi pemulihan BTC yang lebih berkelanjutan?

Ya, tetapi masih terlalu awal untuk menganggap reset telah selesai. Penghapusan yang memangkas Open Interest Bitcoin dari sekitar $50 miliar menjadi $35 miliar menunjukkan manajemen risiko yang terkontrol daripada aksi jual panik. Para pedagang offshore terkena dampak terburuk, sementara aliran CME dan ETF tetap stabil. Pendanaan dinormalisasi dan leverage direset, menciptakan struktur pasar yang lebih sehat.
Namun, risiko tetap ada. Aliran ETF tidak konsisten, dan ketika pasokan yang dipegang oleh alamat-alamat dengan 100 hingga 1.000 BTC meningkat sedikit dari 5,12 juta BTC menjadi 5,127 juta BTC, pasokan yang dipegang oleh para pemegang besar dengan lebih dari 1.000 BTC mengalami pengurangan yang lebih signifikan, turun dari 4,273 juta BTC menjadi 4,24 juta BTC. Sementara itu, Bitcoin masih diperdagangkan di bawah level resistance utama di $105 ribu. Ada kemungkinan BTC dapat mengunjungi kembali level $100 ribu untuk mengisi wick sebelum rebound, sambil tetap mempertahankan struktur pasar yang lebih luas.
Pembersihan ini adalah reset yang diperlukan, tetapi pemulihan yang berkelanjutan akan bergantung pada stabilitas makroekonomi dan permintaan ETF yang diperbarui.

T: 3 Dengan beberapa persetujuan ETF altcoin yang tertunda akibat penutupan pemerintah AS, apakah ini dapat memperlambat momentum institusional di seluruh ruang kripto?

Ya, kemungkinan besar untuk altcoin, tetapi tidak untuk Bitcoin dan Ethereum. Sejak 1 Oktober, SEC telah menghentikan sebagian besar operasinya akibat penutupan pemerintah AS, menghentikan tinjauan terhadap 16 ETF kripto, termasuk yang untuk Solana dan XRP. Ini menghilangkan katalis penting jangka pendek untuk altcoin dan mengalihkan uang institusional ke produk-produk yang sudah ada yang berfokus pada Bitcoin dan Ethereum.
Pertumbuhan institusional Bitcoin tetap kuat. ETF spot menunjukkan arus masuk sekitar $338 ribu pada 14 Oktober, IBIT BlackRock melebihi $100 ribu dalam aset, dan total arus masuk ETF untuk 2025 telah mencapai sekitar $6,96 miliar. Dominasi Bitcoin sekarang sekitar 58,9%, level tertinggi dalam siklus ini.
Penutupan ini mempersempit fokus institusional ke Bitcoin untuk saat ini, tetapi juga membangun permintaan yang terpendam. Setelah persetujuan dilanjutkan, produk-produk altcoin dapat memicu arus masuk modal baru dan memperluas partisipasi institusional.

Apakah BTC akan Turun Menuju $102.000?

Harga Bitcoin menghadapi penolakan dari Exponential Moving Average (EMA) 50-hari di $114.667 pada hari Selasa dan turun hampir 6% hingga Kamis, ditutup di bawah garis tren naik. Pada saat berita ini ditulis pada hari Jumat, BTC terus diperdagangkan di bawah $105.000.

Jika BTC melanjutkan koreksinya dan ditutup di bawah EMA 200-hari di $108.030 pada basis harian, ia dapat melanjutkan penurunan menuju level terendah 10 Oktober di $102.000.

Indikator Relative Strength Index (RSI) di 33 pada grafik harian menunjukkan momentum bearish kuat. Selain itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) menunjukkan bearish crossover minggu lalu, yang tetap berlaku, semakin mendukung pandangan bearish.

Grafik harian BTC/USDT 

Di sisi lain, jika BTC pulih, ia dapat melanjutkan kenaikan menuju EMA 50-hari di $114.667.