Prakiraan Mingguan Bitcoin: Apakah Rally Satu Bulan Sudah Berakhir?

• Bitcoin diperdagangkan sedikit lebih rendah minggu ini setelah ditolak oleh pasokan di atas EMA 100-minggu utama di sekitar $82.500.
• ETF spot yang terdaftar di AS mencatat arus keluar sebesar $709,88 juta hingga Kamis, menandai penarikan mingguan pertama sejak akhir Maret.
• Aksi profit taking di antara para pedagang mempercepat koreksi BTC. 

Bitcoin (BTC) sedikit menurun sejauh minggu ini, diperdagangkan di $80.800 pada hari Jumat setelah ditolak di sekitar zona pasokan utama di atas.

Investor-investor institusional juga menunjukkan tanda-tanda kehati-hatian, dengan ETF spot Bitcoin (BTC) mencatat arus keluar lebih dari $709 juta hingga Kamis. Selain itu, aksi profit taking para pedagang mempercepat penurunan harga Raja Kripto.

Permintaan Institusional Menunjukkan Tanda-Tanda Hati-Hati

Permintaan institusional menunjukkan tanda-tanda awal hati-hati sejauh ini minggu ini. Data SoSoValue menunjukkan bahwa ETF BTC spot mencatat arus keluar sebesar $709,88 juta hingga Kamis. Jika arus pada hari Jumat negatif, BTC akan menandai arus keluar mingguan pertama sejak akhir Maret, menandakan sikap hati-hati di antara institusi.

Aksi Profit Taking Mempercepat Tekanan Jual

Laporan mingguan CryptoQuant pada hari Rabu menyatakan bahwa para pedagang mungkin telah mulai melakukan aksi profit taking secara signifikan. 

Grafik di bawah menunjukkan bahwa para pemegang Bitcoin merealisasikan keuntungan harian sebesar 14.600 BTC pada 4 Mei, level tertinggi sejak 10 Desember, karena rally 37% dari level terendah April mendorong para pemegang kembali ke wilayah untung. Selain itu, lonjakan serupa terlihat minggu ini, mengindikasikan bahwa aktivitas profit taking berlanjut. Secara historis, ini mengantisipasi harga lebih rendah saat para pedagang mulai menjual.

Selain itu, keuntungan yang belum direalisasikan oleh para pedagang tinggi setelah rally baru-baru ini, mengindikasikan potensi tekanan jual untuk melakukan profit taking. Margin keuntungan belum yang direalisasikan mencapai 17,7% pada 5 Mei, tertinggi sejak Juni 2025.

Selain peningkatan aksi profit taking, permintaan para investor AS mereda saat harga Bitcoin mendekati $80.000. Grafik Premium Harga Bitcoin Coinbase di bawah ini telah berubah negatif sejak akhir April, mengindikasikan bahwa permintaan Bitcoin di AS melambat (yang juga bertepatan dengan arus keluar ETF yang dibahas di atas).

Inflasi yang Lebih Panas dan The Fed Hawkish Membatasi BTC 

Penurunan harga Raja Kripto sejauh ini minggu ini didukung oleh data inflasi AS April yang lebih panas dari prakiraan yang dirilis minggu ini, dan data Penjualan Ritel AS hari Kamis, yang meningkatkan ekspektasi pasar terhadap Federal Reserve (The Fed) AS lebih hawkish dan terus menjadi pendorong bagi Dolar AS (USD), sekaligus membebani aset-aset berisiko seperti BTC.

Indeks Harga Konsumen (IHK) umum AS bulan April naik menjadi 3,8% YoY, dan pengukur inti naik menjadi 2,8%. Selain itu, Indeks Harga Produsen (IHP) AS melonjak 1,4% bulan lalu, mendorong tingkat tahunan menjadi 6,0%. Lebih jauh, Penjualan Ritel AS meningkat untuk tiga bulan berturut-turut pada bulan April, mencerminkan belanja konsumen yang masih tangguh di tengah tekanan inflasi yang meningkat dan menegaskan kembali prakiraan hawkish oleh bank sentral AS. 

Menurut FedWatch Tool dari CME Group, para pedagang kini memperhitungkan kemungkinan hampir 40% bahwa The Fed akan menaikkan biaya pinjaman pada akhir tahun. Hal ini, pada gilirannya, menguntungkan para pembeli USD dan membatasi selera risiko di antara para pedagang, membatasi momentum ke atas pada BTC.

Risiko Geopolitik Membatasi Momentum ke Atas pada BTC

Perundingan damai AS-Iran terus tetap rapuh dan tidak pasti di tengah ketidaksepakatan besar atas program nuklir Teheran dan Selat Hormuz.

Presiden AS, Donald Trump, mengatakan dalam sebuah wawancara yang disiarkan pada Kamis malam di Fox News bahwa ia tidak akan lebih sabar dengan Iran dan mendesak Teheran untuk mencapai kesepakatan. Sementara itu, sebuah kapal komersial dilaporkan disita oleh personel Iran di lepas pantai Uni Emirat Arab (UEA), memicu kekhawatiran terhadap aliran pasokan energi yang melalui Selat Hormuz yang krusial.

Gelombang ketidakpastian yang meningkat ini meredam sentimen risiko, menyebabkan aset-aset berisiko seperti Bitcoin terkoreksi sejauh ini minggu ini. Eskalasi lebih lanjut atau intervensi oleh AS atau Iran selama akhir pekan dapat semakin meredam selera risiko, yang mengarah ke koreksi lebih lanjut pada BTC.

Beberapa Tanda Optimisme

Di sisi regulasi, Komite Perbankan Senat AS mendorong CLARITY Act pada hari Kamis dengan suara bipartisan 15-9. RUU ini memberikan kepastian regulasi bagi industri kripto, yang sebelumnya tidak dimiliki, dengan menggantikan pendekatan penegakan regulasi Securities and Exchange Commission (SEC) AS sebelumnya dan ketidakpastian hukum yang dihasilkannya dengan kerangka regulasi yang jelas yang melindungi investor dan mendukung inovasi kripto. 

RUU ini masih memiliki jalan panjang sebelum menjadi undang-undang dan memerlukan debat penuh di Senat sebelum menuju meja Presiden AS, Donald Trump.

Para pedagang harus mengamati dengan cermat setiap amandemen terkait etika dan nada keseluruhan diskusi. Jika RUU ini lolos dengan mulus di komite dapat memperkuat narasi peningkatan kepastian regulasi AS, yang merupakan katalis positif jangka panjang bagi Bitcoin dan sektor aset digital yang lebih luas.

Hasil Dividen STRC

Dividen Stretch (STRC) pada hari Jumat bisa menjadi pendorong pasar utama bagi Bitcoin, memberikan sinyal jangka pendek kepada para investor tentang kekuatan dan permintaan pasar.

Akumulasi Bitcoin melalui penerbitan terkait STRC telah meningkat dalam beberapa bulan terakhir. Strategy (MSTR) membeli 4.467 BTC melalui aktivitas terkait STRC pada bulan Januari. Akumulasi ini naik menjadi 22.131 BTC pada bulan Maret dan meningkat lebih lanjut menjadi 46.872 BTC pada bulan April.

Selain itu, baik bulan Maret maupun April mencatat kenaikan Bitcoin yang kuat di pertengahan bulan. Tren ini bisa terkait dengan aktivitas akumulasi yang kuat pada saham preferen perpetual Strategy, STRC.

Dividen hari Jumat bisa menjadi pendorong pasar utama bagi Bitcoin. Seiring permintaan investor terhadap STRC terus meningkat, kewajiban dividen Strategy juga tumbuh seiring waktu, memperkenalkan risiko jangka panjang yang terkait dengan model akuisisi BTC agresifnya. Namun, dalam jangka pendek, struktur ini tetap mendukung harga Bitcoin, karena Strategy membeli lagi pasokan BTC.

Prosesnya sederhana. Setiap kali STRC diperdagangkan di atau di atas $100, Strategy menerbitkan saham tambahan melalui program At-the-Market (ATM) dan menggunakan modal yang dihimpun untuk membeli lebih banyak Bitcoin, yang mendorong harga BTC naik dalam jangka pendek.

Hasil dividen yang solid pada hari Jumat dapat meningkatkan keyakinan menjelang akhir pekan, sementara pelemahan apa pun mungkin menyoroti ketergantungan pada partisipasi institusional untuk kenaikan berikutnya.

"Seiring mendekatnya tanggal pencatatan dividen STRC pada hari Jumat, tingkat yang stabil akan menjadi sinyal kekuatan pasar dan menjadi indikator jelas yang perlu dipantau saat minggu berakhir. Pertanyaan utamanya adalah apakah permintaan ETF ritel dapat mendukung harga, atau apakah pembeli korporat yang lebih besar harus kembali untuk mempertahankan pemulihan," kata Analis Bitfinex.

Prospek Teknis: Zona Pasokan di Atas Tetap Kuat

Bitcoin mencatat penutupan mingguan tertinggi sejak Januari di $78.202, naik 4,63% minggu lalu. Namun, BTC menguji ulang dan gagal merebut kembali Exponential Moving Average (EMA) 100-minggu di $82.466, yang tetap menjadi level resistance di atas yang kuat.

Jika BTC melanjutkan koreksinya, ia bisa melanjutkan penurunan menuju level Fibonacci retracement 61,8% di $78.490 (diambil dari tertinggi sepanjang masa Oktober $126.199 ke titik terendah Februari $60.000). Penutupan di bawah level ini bisa melanjutkan penurunan menuju support psikologis utama di $75.000.

Momentum beragam namun membaik, dengan Relative Strength Index (RSI) pada grafik mingguan melayang di sekitar netral 49 sementara histogram Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif kuat, mengisyaratkan tekanan bullish berusaha ditegaskan kembali meskipun terjadi konsolidasi baru-baru ini.

Pada grafik harian, Raja Kripto mempertahankan bias bullish jangka pendek karena tetap di atas EMA 50-hari dan 100-hari, masing-masing berkelompok di antara sekitar $76.700 dan $76.800.

BTC juga telah merebut kembali retracement 50% (diambil dari tertinggi Januari ke titik terendah Februari) di $78.962, yang kini mendukung kenaikan, sementara RSI pada grafik harian di sekitar 58 mengindikasikan momentum konstruktif namun tidak overbought meskipun MACD pada grafik yang sama tetap sedikit negatif.

Di sisi atas, resistance awal terlihat di sekitar EMA 200-hari di $82.092 (yang kira-kira bertepatan dengan EMA 100-minggu seperti dibahas di atas) dan Fibonacci retracement 61,8% di $83.437, sebelum hambatan horizontal di $84.410.

Di sisi bawah, support langsung terlihat di level retracement 50% yang telah direbut kembali di $78.962, dengan lapisan tambahan di bawahnya di EMA 100-hari di $76.862 dan EMA 50-hari di $76.701, sebelum batas struktural yang lebih kuat muncul di dekat Fibonacci retracement 38,2% di $74.487 dan area penembusan garis tren sebelumnya di sekitar $70.286.

(Analisis teknis dalam cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)