Citigroup akan Meluncurkan Platform Blockchain untuk Saham Perusahaan Swasta yang Ditokenisasi

• Citigroup dilaporkan berencana memungkinkan klien kaya dan institusional untuk memperdagangkan saham perusahaan swasta yang ditokenisasi di blockchain. 
• Usaha ini akan beroperasi menggunakan tokenized depositary receipts dengan Citi sebagai penerbit dan kustodian. 
• Citi sedang berunding dengan perusahaan-perusahaan swasta teratas untuk mengadopsi infrastruktur ini saat perusahaan-perusahaan menunda IPO mereka.

Citigroup sedang mempersiapkan peluncuran platform berbasis blockchain yang akan memungkinkan investor kaya dan institusional untuk memperdagangkan saham perusahaan swasta yang ditokenisasi, menurut laporan The Wall Street Journal pada hari Kamis.

Platform ini akan menggunakan tokenized depositary receipts, dengan Citi bertindak sebagai penerbit dan kustodian. Bank ini dilaporkan sedang berdiskusi dengan beberapa perusahaan swasta besar tentang partisipasi dalam inisiatif ini saat perusahaan-perusahaan terus menunda penawaran umum perdana (initial public offerings/IPO).

Citi Mengincar Saham Swasta yang Ditokenisasi di Tengah Meningkatnya Keterlibatan Institusional

Langkah ini mencerminkan minat yang berkembang di antara lembaga-lembaga keuangan terhadap tokenisasi dan membawa pasar-pasar yang secara tradisional tidak likuid ke infrastruktur blockchain.

Dalam struktur yang diusulkan, para investor akan mendapatkan eksposur terhadap saham perusahaan swasta melalui instrumen-instrumen berbasis blockchain daripada memegang ekuitas dasar secara langsung.

Platform ini diprakirakan awalnya akan menargetkan investor non-AS, meskipun cakupannya dapat diperluas tergantung pada perkembangan regulasi dan permintaan pasar.

Inisiatif ini muncul saat banyak perusahaan swasta terus menunda rencana IPO. Penundaan ini juga disertai dengan meningkatnya persaingan dari perusahaan-perusahaan kripto asli yang berupaya menawarkan eksposur ke pasar swasta.

Platform-platform kripto baru-baru ini mulai memperkenalkan produk-produk yang terkait dengan valuasi perusahaan swasta profil tinggi. Bursa terdesentralisasi Hyperliquid (HYPE) menawarkan kontrak perpetual yang terkait dengan valuasi SpaceX, memungkinkan para pedagang berspekulasi pada nilai pasar perusahaan sebelum pencatatan publiknya.

Sementara itu, Coinbase telah meluncurkan kontrak berjangka perpetual pra-IPO dimulai dengan SpaceX. Produk ini diselesaikan dalam USDC dan memberikan pedagang eksposur sintetis ke perusahaan swasta sebelum mereka memasuki pasar publik.

Munculnya produk-produk ini menyoroti permintaan investor yang meningkat pada akses ke pasar swasta. Namun, berbeda dengan penawaran kripto asli yang sering memberikan eksposur sintetis, platform yang diusulkan Citi akan beroperasi dalam kerangka keuangan tradisional yang berpusat pada struktur kustodi dan penerbitan yang diregulasi.

Bank ini dilaporkan mencari partisipasi industri yang lebih luas dalam infrastruktur ini, yang berpotensi memungkinkan saham perusahaan swasta yang ditokenisasi disimpan bersama sekuritas tradisional dalam portofolio investasi.

Langkah ini menambah tren lebih luas lembaga-lembaga keuangan tradisional yang mengadopsi tokenisasi. Sebelumnya bulan ini, Citi bergabung dengan konsorsium bank-bank besar AS yang merencanakan jaringan deposit yang ditokenisasi bersama melalui The Clearing House pada tahun 2027.