Trump Membicarakan Ekonomi Sambil Kita Menunggu Pendapatan Nvidia dan Salesforce

• HSBC membantu mengangkat saham keuangan Eropa.
• Nikkei dan USD/JPY lebih tinggi saat Takaichi memperingatkan terhadap kenaikan lebih lanjut.
• Trump membicarakan ekonomi saat kita menunggu pendapatan Nvidia dan Salesforce.

Saham Eropa telah mencapai rekor tertinggi baru, dengan sektor keuangan bangkit kembali dari penurunan AI baru-baru ini berkat lonjakan 5% pada saham HSBC.

Secara keseluruhan, sentimen positif yang terlihat di seluruh Eropa tampaknya mencerminkan nada optimis yang terlihat di AS dan Asia, dengan indeks-indeks yang semuanya bergerak naik secara bersamaan. Sektor perbankan menjadi sorotan setelah klaim baru-baru ini bahwa kemajuan AI akan memangkas margin mereka dan mengikis keuntungan melalui alat-alat baru yang secara otomatis akan mencari dan beralih ke produk yang paling kompetitif. Meskipun demikian, kenaikan saham HSBC terjadi meskipun terjadi penurunan laba sebelum pajak sebesar 7%, dengan biaya penurunan nilai aset satu kali yang membebani laba bersih setelah periode pendapatan manajemen kekayaan yang sangat kuat (naik 24%).

Nikkei mencapai rekor tertinggi baru dan Yen kehilangan nilai setelah laporan bahwa Perdana Menteri Takaichi mengungkapkan kekhawatirannya tentang kemungkinan pemotongan suku bunga tambahan dalam pertemuan dengan Gubernur BoJ Ueda minggu lalu. Datang pada saat di mana stimulus fiskal diharapkan seimbang dengan kebijakan moneter yang lebih ketat, Takaichi jelas ingin melihat ekonomi berjalan dengan baik meskipun ada kekhawatiran terhadap inflasi. Ini bertentangan dengan komentar terbaru dari mantan Gubernur BoJ Haruhiko Kuroda, yang melihat perlu untuk menaikkan suku bunga dua kali pada tahun 2026 dan 2027, sambil memperingatkan bahwa pengeluaran yang lebih tinggi dan pajak yang lebih rendah akan memicu inflasi yang lebih tinggi. Meskipun demikian, kelemahan yen hari ini justru disebabkan oleh pengumuman mengejutkan bahwa pemerintah telah mencalonkan dua akademisi reflasionis (Asada dan Sato) untuk BoJ, yang keduanya dianggap mendukung kebijakan ekspansif Takaichi. Ini bisa memperlambat kenaikan suku bunga Jepang yang diprakirakan oleh pasar.

Para pedagang AS mendapat banyak komentar baru dari Presiden kemarin, dengan Trump menyampaikan pidato kenegaraan terpanjang dalam sejarah. Seperti yang diharapkan, Presiden terus membicarakan perekonomian, menyatakan bahwa “kita memiliki lebih banyak pekerjaan, lebih banyak orang yang bekerja hari ini daripada sebelumnya dalam sejarah negara kita.” Perlu dicatat, pasar kerja telah menjadi salah satu bagian yang paling mengecewakan dari gambaran ekonomi AS sejak Trump kembali ke Gedung Putih. Di sisi Iran, Trump mengklaim bahwa ia mendukung resolusi diplomatik, tetapi waktu jelas semakin habis. Ke depan, hari ini akan ada data pendapatan dari Nvidia dan Salesforce setelah penutupan pasar, menyusul lonjakan saham teknologi kemarin yang membuat kedua saham tersebut berada di zona hijau. Perlu dicatat, pendapatan Workday kemarin tidak benar-benar memicu kebangkitan setelah penurunan baru-baru ini, dengan saham turun lagi 9% dalam perdagangan setelah pasar tutup. Mari kita berharap Salesforce dapat melakukan apa yang tidak dapat dilakukan Workday dengan meyakinkan pasar bahwa mereka akan menjadi penerima manfaat AI daripada mangsanya. Meskipun kita telah melihat banyak volatilitas teknologi selama sebulan terakhir, Nvidia tetap stabil, sebagian besar berfluktuasi di zona $180-190. Namun, dengan para Hyperscaler yang merencanakan pengeluaran CapEx besar-besaran pada tahun 2026, perusahaan tampaknya memiliki banyak permintaan untuk saat ini. Para pemegang saham akan sedikit kecewa mendengar bahwa Nvidia belum menjual satu pun chip H200 ke Tiongkok menurut informasi dari seorang pejabat AS.