Pratinjau Penjualan Ritel AS Bulan Juni: Menganalisis Reaksi Pasangan Mata Uang Utama Terhadap Rilis Sebelumnya

• Penjualan Ritel di AS diperkirakan menurun untuk bulan kedua berturut-turut di bulan Juni.
• Analisis korelasi tidak mengungkapkan hubungan yang kuat antara reaksi pasar awal dan deviasi.
• USD/JPY memiliki korelasi negatif yang kuat dengan data penjualan mengejutkan empat jam setelah rilis.

Biro Sensus AS akan merilis laporan Penjualan Ritel bulan Juni pada hari Jumat, tanggal 16 Juli. Setelah kontraksi 1,3% di bulan Mei, Penjualan Ritel diperkirakan turun 0,4% pada basis bulanan.

Pandangan pasar secara umum adalah bahwa kejutan positif dalam pembacaan Penjualan Ritel kemungkinan akan memberikan dorongan bagi greenback dan sebaliknya. Untuk memahami seberapa besar pengaruh data ini terhadap kinerja USD terhadap para pesaingnya, kami menganalisis reaksi pasar dari empat pasangan utama, EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, dan AUD/USD, terhadap 11 data Penjualan Ritel sebelumnya.

Metodologi

Kalender Ekonomi FXStreet menetapkan titik deviasi untuk setiap rilis data makroekonomi untuk menunjukkan seberapa besar perbedaan antara data aktual dan konsensus pasar. Meskipun Penjualan Ritel tidak berubah di bulan April, deviasinya adalah -0,37 karena analis memperkirakan kenaikan 1%.

Di sisi lain, kenaikan 7,6% yang tercatat pada bulan Januari terhadap perkiraan analis sebesar 1,1% adalah kejutan positif yang relatif besar dengan deviasi membukukan 5,82 untuk rilis tertentu.

“Deviasi: Ini mengukur kejutan yang disebabkan ketika data Aktual berbeda dari Konsensus. Deviasi dapat berosilasi dalam skala terbuka, biasanya antara -7 dan +7.”

Selanjutnya, kami menggambarkan reaksi, dalam pip, dari pasangan utama yang disebutkan di atas 15 menit, satu jam dan empat jam setelah rilis untuk melihat apakah pandangan pasar secara umum bertahan.

Terakhir, kami menghitung koefisien korelasi (r) untuk mencari tahu pasangan utama mana yang memiliki korelasi terkuat pada jangka waktu tertentu. Ketika r mendekati -1, hal ini menunjukkan adanya korelasi terbalik yang signifikan, sedangkan korelasi positif yang signifikan diidentifikasi ketika r bergerak menuju 1.

Hasil

Ada delapan kejutan negatif dan tiga kejutan positif di 11 rilis sebelumnya. Rata-rata, deviasinya adalah -0,62 pada data yang mengecewakan dan 2,6 pada data yang optimis. 15 menit setelah kejutan negatif, kenaikan rata-rata EUR/USD dan GBP/USD masing-masing adalah 0,38 dan 3,88 pip, sementara USD/JPY dan AUD/USD masing-masing turun 2,63 pip dan 0,75 pip. Di sisi lain, EUR/USD, USD/JPY, dan GBP/USD masing-masing turun 5,6, 1,3, dan 0,33 pip, rata-rata setelah kejutan positif sementara AUD/USD naik 0,33 pip. Temuan ini menunjukkan bahwa reaksi pasar awal terhadap data Penjualan Ritel sebagian besar tumpul.

Grafik deviasi 15 menit

Grafik deviasi 60 menit

Grafik deviasi 240 menit

EUR/USD

EUR/USD memiliki koefisien korelasi  -0,49, -0,31 dan -0,09 masing-masing 15 menit, 60 menit, dan 240 menit setelah rilis. Angka-angka ini menunjukkan bahwa korelasi terbalik antara deviasi Penjualan Ritel dan aksi EUR/USD hampir tidak ada satu jam dan empat jam setelah rilis. Meskipun reaksi awal agak berkorelasi, rata-rata perubahan pip terlalu kecil untuk dianggap sebagai peluang perdagangan.

GBP/USD

GBP/USD memiliki koefisien korelasi  -0,53, -0,41 dan -0,31 masing-masing 15 menit, 60 menit, dan 240 menit setelah rilis. Mirip dengan EUR/USD, korelasi terbalik dari perubahan pip GBP/USD dengan deviasi Penjualan Ritel melemah secara bertahap dan menghilang empat jam setelah rilis.

USD/JPY

USD/JPY memiliki koefisien korelasi  0,11, -0,51 dan -0,69 masing-masing 15 menit, 60 menit, dan 240 menit setelah rilis. Reaksi awal pasangan ini terhadap data Penjualan Ritel sebagian besar tidak dapat diprediksi. Namun, korelasi berubah terbalik satu jam setelah rilis dan menjadi signifikan pada jam keempat. Temuan ini menunjukkan bahwa jika hasil Penjualan Ritel lebih baik dari yang diharapkan, USD/JPY turun dan sebaliknya.

AUD/USD

AUD/USD memiliki koefisien korelasi  -0,12, -0,07 dan 0,1 masing-masing 15 menit, 60 menit dan 240 menit setelah rilis, menjadikannya pasangan yang paling tidak berkorelasi, dari empat pasangan yang diuji, dengan kejutan Penjualan Ritel AS.

Ringkasan

Ketika ada kejutan negatif atau positif dalam data Penjualan Ritel AS, reaksi pasar awal tidak signifikan. Tidak ada hubungan yang jelas antara pergerakan pasangan EUR/USD, GBP/USD dan AUD/USD dan deviasi satu jam empat jam setelah rilis. Hal ini dapat disebabkan oleh fakta bahwa Penjualan Ritel dipengaruhi oleh faktor-faktor sementara, seperti kondisi cuaca dan musim liburan, sehingga menjadikannya sebagai indikator utama yang tidak dapat diandalkan.

Temuan yang paling menarik adalah korelasi terbalik yang kuat dengan deviasi USD/JPY dan Penjualan Ritel empat jam setelah rilis. Namun demikian, rata-rata perubahan pip pada jangka waktu tersebut masing-masing adalah 5,3 dan -8,3 pip pada deviasi negatif dan positif, tidak memberikan cukup ruang untuk peluang perdagangan.