Prakiraan USD/JPY: Tampaknya Rentan untuk Turun Lebih Lanjut, Penjual Mengambil Kendali di Bawah Fibo 61,8%

• USD/JPY terus melemah selama tiga hari berturut-turut dan turun ke level terendah baru enam minggu.
• Ekspektasi BoJ yang hawkish mendorong JPY dan memberikan tekanan di tengah bias penjualan USD yang berlangsung.
• Penembusan dan penerimaan yang berkelanjutan di bawah Fibo 61,8% mendukung prospek penurunan lebih lanjut.

Pasangan USD/JPY bergerak lebih rendah untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Jumat dan turun ke level terendah sejak 10 Februari, di sekitar level psikologis 130,00 selama sesi Asia. Indeks harga konsumen Jepang naik pada laju tercepat sejak tahun 1982 di bulan Februari dan mendorong ekspektasi bahwa Bank of Japan (BoJ) akan mengubah kebijakan pengendalian imbal hasil obligasi dalam waktu dekat. Hal ini, pada gilirannya, terlihat mendukung Yen Jepang (JPY), yang, bersama dengan munculnya penjualan Dolar AS (USD) baru, terus memberikan tekanan ke bawah terhadap mata uang utama lainnya.

Faktanya, IHK inti Jepang, yang mengeluarkan harga energi dan makanan tetapi termasuk minuman beralkohol, meningkat menjadi 3,5% selama bulan yang dilaporkan - menandai kenaikan tercepat dalam 41 tahun terakhir. Rincian lebih lanjut dari laporan tersebut menunjukkan bahwa IHK inti turun tajam dari kenaikan 4,2% di bulan sebelumnya ke tingkat tahunan 3,1% di bulan Februari. Bagaimanapun, perlambatan ini sebagian besar disebabkan oleh efek subsidi pemerintah untuk menekan tagihan utilitas (harga listrik dan gas). Selain itu, angka ini masih melebihi target 2% BoJ dan menyoroti tekanan biaya yang masih ada.

Hal ini, pada tingkat yang lebih besar, mengimbangi hasil IMP yang beragam dari Jepang, yang menunjukkan bahwa pemulihan ekonomi domestik masih rapuh. Indeks untuk sektor manufaktur meningkat dari pembacaan akhir bulan sebelumnya 47,7 menjadi 48,6 untuk bulan Maret, meskipun tetap berada di wilayah kontraksi selama lima bulan berturut-turut. Sebaliknya, sektor jasa mencatat pertumbuhan tercepat sejak Oktober 2013 dan IMP komposit berada di 51,9 untuk bulan Maret. Bahkan nada risiko yang secara umum positif, yang cenderung melemahkan safe-haven JPY, tidak banyak memberikan dukungan pada Pasangan USD/JPY.

Di sisi lain, USD kesulitan untuk memanfaatkan pemulihan solid hari sebelumnya dari level terendah tujuh minggu dan terus terbebani oleh isyarat Federal Reserve tentang jeda kenaikan suku bunga. Perlu diingat bahwa bank sentral AS menaikkan suku bunga sebesar 25 bp pada hari Rabu, seperti yang telah diantisipasi secara luas, meskipun terdengar berhati-hati pada prospek setelah gejolak baru-baru ini di sektor perbankan. The Fed juga menurunkan proyeksi median untuk proyeksi pertumbuhan PDB riil untuk tahun 2023 dan 2024, yang pada gilirannya membuat imbal hasil obligasi pemerintah AS dan Greenback tertekan.

Para pedagang kini menantikan rilis data IMP AS, yang bersama dengan imbal hasil obligasi AS, dapat mempengaruhi dinamika harga USD. Selain itu, sentimen risiko yang lebih luas dapat berkontribusi lebih lanjut untuk menghasilkan peluang jangka pendek di sekitar pasangan USD/JPY. Namun demikian, harga spot tetap berada di jalur untuk menetap di zona merah selama empat minggu berturut-turut dan tampaknya rentan untuk memperpanjang lintasan penurunan yang dialami selama sekitar tiga minggu terakhir.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, penembusan berkelanjutan semalam dan penerimaan di bawah level retracement Fibonacci 61,8% dari rally Januari-Maret dapat dilihat sebagai pemicu baru untuk para pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan jauh di wilayah negatif dan masih jauh dari zona oversold. Hal ini, pada gilirannya, mendukung prospek untuk pergerakan pelemahan jangka pendek. Beberapa aksi jual lanjutan di bawah level psikologis 130,00 akan menegaskan kembali prospek dan menyeret pasangan USD/JPY menuju support menengah 129,25 dalam perjalanan menuju level 129,00 dan zona support 128,55-128,50. Harga spot pada akhirnya dapat turun ke angka 128,00 dan kemudian bertujuan untuk menantang level terendah Tahun Berjalan, di sekitar area 127,20 yang dicapai pada bulan Januari.

Di sisi lain, level tertinggi sesi Asia, tepat di depan angka 131,00, saat ini tampaknya bertindak sebagai resistance langsung. Hal ini diikuti oleh level Fibo 61,8%, di sekitar area 131,30, di atas level tersebut, sebuah serangan short-covering dapat memungkinkan pasangan USD/JPY untuk merebut kembali level 132,00. Momentum dapat diperpanjang lebih jauh, meskipun kemungkinan besar akan tetap dibatasi di dekat area 132,50, atau level Fibo 50%.