Prakiraan Mingguan EUR/USD: Federal Reserve Membuka Peluang untuk Kenaikan Dolar AS Tambahan

• Federal Reserve memangkas suku bunga, mengejutkan pasar dengan meragukan pemotongan di bulan Desember.
• Presiden ECB Lagarde nyaman dengan pertumbuhan Eropa yang lesu, ECB masih dalam posisi yang baik
• EUR/USD mendapatkan traksi ke bawah dalam jangka menengah, dengan penembusan di bawah 1,1500 di meja.

Pasangan mata uang EUR/USD mengakhiri bulan Oktober dengan catatan lemah, hampir bertahan di atas level terendah tiga bulan di 1,1522 yang dicatat pada hari perdagangan terakhir bulan tersebut. Pasangan mata uang ini turun selam dua minggu berturut-turut setelah keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) dan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB).

Pemangkasan Hawkish Federal Reserve

Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) memutuskan untuk memangkas suku bunga acuan sebesar 25 basis poin (bp) menjadi kisaran 3,75% hingga 4%. Ada dua anggota yang tidak setuju: Stephen Miran, yang memilih pemotongan 50 bp, dan Jeffrey Schmid, yang lebih memilih untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah. Para pengambil kebijakan juga mengumumkan berakhirnya program pengetatan kuantitatif (QT). Keputusan tersebut, bersama dengan pernyataan, memiliki dampak terbatas pada pasar keuangan, tetapi situasi berubah setelah Ketua Jerome Powell menggelar konferensi pers.

Ketua Powell cukup hawkish, mencatat bahwa keputusan untuk memangkas suku bunga adalah manajemen risiko sambil menambahkan bahwa pemotongan di bulan Desember tidak boleh dianggap remeh. Dolar AS (USD) melonjak dan saham merosot tajam di tengah minat spekulatif yang mengurangi taruhan untuk pemotongan di bulan Desember.

Selain itu, Powell menyoroti tantangan dalam menilai situasi ekonomi di tengah penutupan pemerintah, yang mengakibatkan tidak adanya data resmi, terutama data terkait pekerjaan. "Ada kemungkinan bahwa akan lebih masuk akal untuk lebih berhati-hati," kata Powell, menambahkan, "Saya tidak berkomitmen untuk itu, saya hanya mengatakan bahwa itu tentu saja kemungkinan bahwa Anda akan mengatakan, 'kami benar-benar tidak bisa melihat, jadi mari kita perlambat.' "

Bank Sentral Eropa tetap Bertahan

ECB mengumumkan keputusan kebijakan moneternya pada hari Kamis, dan seperti yang diprakirakan secara luas, para pengambil kebijakan Eropa mempertahankan suku bunga tidak berubah. Oleh karena itu, suku bunga pada operasi pembiayaan utama, suku bunga pada fasilitas pinjaman marjinal, dan fasilitas deposito masing-masing berada di 2,15%, 2,4%, dan 2%. Keputusan ini tidak mengejutkan, mengingat bahwa tidak hanya para pengambil kebijakan memprakirakan, tetapi juga bahwa siklus pelonggaran telah dimulai jauh lebih awal daripada The Fed. ECB mulai memangkas suku bunga pada bulan Juni 2024 dan memberikan delapan pemotongan yang mengakibatkan suku bunga mencapai tingkat netral yang nyaman, tanpa tanda-tanda peningkatan tekanan harga dan ekonomi mencatat pertumbuhan yang moderat namun stabil.

Presiden Christine Lagarde mengulangi bahwa ECB berada dalam posisi yang baik selama konferensi pers yang mengikuti keputusan tersebut, juga menegaskan bahwa para pejabat siap untuk memastikan bahwa inflasi stabil di target 2% dalam jangka menengah. Akhirnya, Lagarde menyebutkan bahwa beberapa risiko penurunan terhadap pertumbuhan telah mereda, tetapi inflasi tidak sama.

Keputusan ECB tidak berdampak nyata pada Euro (EUR), dengan EUR/USD melanjutkan penurunan mingguan setelah para pelaku pasar mencerna berita tersebut.

Penutupan Pemerintah AS dan Perang Dagang

Sementara itu, penutupan pemerintah AS telah berlangsung selama sebulan. Pemerintah federal kehabisan dana pada 1 Oktober, dan Senat belum dapat menyetujui undang-undang untuk membalikkan situasi tersebut. Pasar keuangan telah menjadi lebih sadar akan dampak jangka panjang setelah pengumuman The Fed, namun masih melihat situasi dengan dosis ketenangan.

Selain itu, perang dagang yang bolak-balik mendominasi tajuk utama sepanjang minggu. Berita dari front tersebut sebagian besar positif setelah Presiden AS Donald Trump bertemu dengan rekan Tiongkoknya, Xi Jinping, di Korea Selatan. Kedua pemimpin mengumumkan de-eskalasi langkah-langkah terbaru, dengan AS mengurangi tarif terkait fentanyl menjadi 10%, dan Tiongkok setuju untuk membeli lebih banyak produk pertanian dari AS. Beijing juga menangguhkan kontrol ekspor tanah jarang dan setuju untuk menjajaki kerja sama di sektor energi.

AS juga mengumumkan perjanjian perdagangan yang ditingkatkan dengan Jepang, sebuah kerangka kerja untuk berkoordinasi pada mineral penting yang menegaskan kembali komitmen bersama mereka sebelumnya. Presiden AS Trump bertemu dengan Perdana Menteri Sanae Takaichi pada hari Selasa, kemudian mengumumkan bahwa AS akan mengenakan tarif 15% pada barang-barang Jepang, turun dari ancaman awal 25%, sementara Jepang berjanji untuk menginvestasikan $550 miliar di industri AS dan membuka pasarnya untuk beberapa barang Amerika seperti beras, mobil, dan peralatan pertahanan.

Data Eropa yang Bervariasi

Jerman merilis data sepanjang minggu, yang datang dengan hasil yang bervariasi. Survei Iklim Bisnis IFO membaik pada bulan Oktober menjadi 88,4 dari 87,7 yang dicatat pada bulan September, namun Keyakinan Konsumen memburuk menurut survei GfK, yang menyusut menjadi -24,1 pada bulan November dari -22,3 sebelumnya.

Negara tersebut juga menerbitkan estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) Kuartal III, yang menunjukkan bahwa ekonomi tidak tumbuh dalam tiga bulan hingga September. Angka ini lebih baik dari -0,3% yang tercatat di Kuartal II, tetapi masih mengecewakan. Akhirnya, Jerman merilis estimasi awal Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) bulan Oktober, yang naik pada laju tahunan sebesar 2,3% seperti yang diprakirakan. HICP bulanan naik 0,3%, sedikit lebih tinggi dari 0,2% yang tercatat di bulan September.

Adapun untuk Zona Euro, PDB Kuartal III naik 0,2% QoQ, lebih baik dari 0,1% sebelumnya, sementara Keyakinan Konsumen bulan Oktober tercatat di -14,2, sesuai dengan angka bulan September dan ekspektasi. Mengenai HICP, estimasi awal bulan Oktober tercatat di 2,1% YoY, menurun dari 2,2% sebelumnya, sementara pembacaan inti tahunan tetap stabil di 2,4%, lebih tinggi dari 2,3% yang diprakirakan.

Apa Agenda Selanjutnya

Kalender makroekonomi akan mencakup estimasi akhir Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur S&P Global bulan Oktober untuk kedua ekonomi, dan PMI Manufaktur ISM resmi AS pada hari Senin.

Jerman akan menerbitkan Pesanan Pabrik bulan September, sementara Zona Euro akan mengungkapkan Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan yang sama pada hari Rabu. S&P Global akan merilis pada hari yang sama PMI Jasa dan PMI Gabungan untuk kedua ekonomi, sementara AS akan menerbitkan survei Perubahan Ketenagakerjaan ADP bulan Oktober dan PMI Jasa ISM untuk bulan yang sama. Akhirnya, Zona Euro akan merilis Penjualan Ritel bulan September pada hari Kamis.

Catatan untuk para pengambil kebijakan: beberapa pejabat ECB dan The Fed akan muncul di media sepanjang minggu setelah periode blackout berakhir dengan pengumuman kebijakan moneter.

Prospek Teknis EUR/USD

Dalam grafik harian, EUR/USD saat ini diperdagangkan di 1,1528. SMA 20 yang bearish meluncur ke selatan di bawah 1,1622, sementara di bawah SMA 100 yang tidak menunjukkan arah di 1,1665. SMA 200, sebaliknya, terus maju di bawah level saat ini, di 1,1314, mendukung pasangan mata uang ini saat terjadi penurunan. Dengan harga spot yang bertahan di bawah SMA 20 dan 100 hari, jalur yang paling mungkin tetap ke bawah.

Dalam grafik yang sama, indikator Momentum tetap berada di wilayah negatif, menunjukkan traksi penurunan yang berkurang tetapi masih ada. Pada saat yang sama, indikator RSI terus bergerak lebih rendah, mencapai 36,5, yang jauh di bawah garis tengah 50 dan belum jenuh jual, memperkuat bias bearish. Selama EUR/USD tetap di bawah SMA 20 hari yang menurun, penjual tetap mengendalikan; pemulihan harus terlebih dahulu menembus 1,1622 dan kemudian 1,1665 untuk mengurangi tekanan, sementara kegagalan untuk melakukannya berisiko menguji kembali SMA 200 hari yang meningkat di 1,1314.

Dalam grafik mingguan, EUR/USD bertahan di bawah SMA 20 minggu yang datar di 1,1674 tetapi nyaman di atas SMA 100 minggu dan SMA 200 minggu yang meningkat di 1,1016 dan 1,0836, masing-masing. Rata-rata jangka pendek tetap di atas yang lebih panjang tetapi telah kehilangan kekuatan arah, sementara kurva 100 dan 200 minggu terus maju, mempertahankan bias positif yang lebih luas. SMA 20 minggu membatasi sisi atas segera sebagai resistance, dengan support dinamis pertama di SMA 100 minggu, diikuti oleh level 200 minggu.

Osilator mencerminkan nada terhenti ini: indikator Momentum sedikit negatif dan berosilasi di sekitar garis tengahnya, kurang traksi, sementara RSI mingguan datar di sekitar level acuan 50, menandakan sikap netral. Penutupan mingguan yang tegas di atas 1,1674 diperlukan untuk menghidupkan kembali narasi bullish dan membuka peluang untuk kenaikan lebih lanjut; kegagalan untuk menembus batas tersebut kemungkinan akan membuat pasangan mata uang ini terikat dalam kisaran dan berisiko mengalir secara bertahap menuju 1,1016, dengan 1,0836 sebagai garis pertahanan yang lebih dalam.

(Konten ini sebagian dibuat dengan bantuan alat AI)