Prakiraan Mingguan Emas: Reli yang Melegakan Pasca Pemilu Sela Kehilangan Momentum
| |terjemahan otomatisLihat Artikel Asli- Emas pulih tajam setelah turun ke level terendah dalam lebih dari setahun di bawah US$3.900.
- Gambaran teknis jangka pendek belum mengonfirmasi pembalikan bullish.
- Data inflasi AS bulan Oktober dan perkembangan seputar konflik Timur Tengah dapat mendorong valuasi Emas.
Emas (XAU/USD) mengalami rebound yang mengesankan setelah turun ke level terendah baru 2026 di bawah US$3.900 pada akhir pekan sebelumnya. Meskipun logam mulia ini mundur dari level tertinggi dua minggu yang dicapainya di dekat US$4.150, Emas berhasil mengakhiri pekan dengan kenaikan yang tegas. Data inflasi Amerika Serikat bulan Oktober dan geopolitik dapat berdampak pada kinerja XAU/USD dalam jangka pendek.
Emas naik tajam sebagai respons terhadap hasil pemilihan umum paruh waktu AS
Membaiknya sentimen risiko di awal pekan menyebabkan Dolar AS (USD) berada di bawah tekanan bearish dan membantu XAU/USD mencatatkan kenaikan pada hari Senin. Menteri Luar Negeri AS Marco Rubio mengatakan pada akhir pekan bahwa Presiden Donald Trump ingin menyelesaikan perang Iran "secara diplomatis," tanpa menggunakan kekuatan militer, dan Emas naik hampir 2% pada hari tersebut.
Saat pasar mengambil sikap hati-hati menjelang pemilihan umum paruh waktu di AS, Emas mencatatkan penurunan tipis pada hari Selasa. Selama jam-jam awal perdagangan sesi Asia pada hari Rabu, Emas mengumpulkan momentum bullish karena Partai Demokrat meraih kemenangan di negara-negara bagian utama. Dengan Partai Demokrat mengambil alih kendali Kongres AS dalam dua tahun terakhir masa kepresidenan Donald Trump, harga minyak mentah turun tajam dan membantu meredakan kekhawatiran inflasi. Pada gilirannya, USD berada di bawah tekanan jual yang berat, mendorong kenaikan XAU/USD. Presiden AS Donald Trump mengakui bahwa perang Iran "sebagian menjadi penyebab" kekalahan Partai Republik.
Setelah naik lebih dari 3% pada hari Rabu, Emas melanjutkan reli dan menyentuh level tertinggi dalam dua minggu di dekat US$4.150 pada hari Kamis. Namun, USD memanfaatkan penghindaran risiko, sebagaimana tercermin dari penurunan tajam pada indeks-indeks ekuitas utama di AS, dan membatasi kenaikan logam mulia tersebut. XAU/USD menghapus sebagian besar kenaikannya dan mengakhiri hari dengan sedikit lebih tinggi, serta melanjutkan pullback pada Jumat pagi menuju US$4.050.
Para ahli strategi di OCBC menyoroti bahwa perkembangan politik di Washington dengan cepat meluas ke pasar ekuitas, dengan "kekhawatiran bahwa kemenangan Partai Demokrat di Kongres dapat memperlambat pembangunan AI AS" memicu pembalikan tajam di sektor tersebut. Mereka mencatat bahwa deleveraging yang dihasilkan menyebabkan "aksi jual tajam pada ekuitas terkait AI," dengan pasar yang lebih luas juga terseret dalam penurunan karena "S&P 500 turun 4,4%, sementara VIX melonjak ke level tertinggi dalam delapan bulan karena para investor melepas posisi AI yang sudah terlalu padat."
Selain itu, harga minyak mentah rebound pada hari Kamis setelah komentar Presiden AS Donald Trump mengenai Iran menyebabkan ketegangan geopolitik kembali meningkat. "Saya lebih suka tidak menghancurkan seluruh negara tersebut jika memungkinkan, tetapi mungkin saya harus melakukannya. Anda akan segera mengetahuinya," ujarnya.
Menjelang akhir pekan, USD mempertahankan kekuatannya berkat laporan ketenagakerjaan yang mengesankan untuk bulan Oktober dan menyulitkan Emas untuk tetap bertahan. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan Nonfarm Payrolls (NFP) naik 165 ribu pada bulan Oktober. Data ini menyusul kenaikan 60 ribu yang tercatat pada bulan September (direvisi dari 29 ribu) dan melampaui ekspektasi pasar sebesar 65 ribu dengan selisih yang cukup besar. Selain itu, Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,1% dari 4,2%, meskipun Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja meningkat menjadi 61,9% dari 61,8%.
Para investor Emas menunggu data inflasi AS
Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) akan menerbitkan data Indeks Harga Konsumen (IHK) pada hari Selasa. Para investor memprakirakan IHK inti naik 0,2% secara bulanan pada bulan Oktober setelah kenaikan 0,3% yang terlihat pada bulan September.
Berbicara dalam konferensi pers setelah keputusan The Fed untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada kisaran 3,75%-4,00%, Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh menggambarkan kondisi pasar tenaga kerja sebagai "positif," dan menambahkan bahwa pembahasan di antara para pengambil kebijakan terutama berfokus pada mandat stabilitas harga.
Alat FedWatch CME saat ini menunjukkan bahwa pasar memprakirakan probabilitas sekitar 76% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan Desember. Jika IHK inti bulanan naik 0,4% atau lebih, para investor dapat terus memprakirakan adanya tindakan kebijakan pada pertemuan terakhir tahun ini. Dalam skenario ini, USD dapat menguat seiring dengan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan membebani Emas.
Sebaliknya, angka yang sesuai atau di bawah ekspektasi pasar dapat mempertahankan kemungkinan The Fed menahan kebijakan pada bulan Desember dan membantu XAU/USD mendapatkan traksi.
Karena kalender ekonomi AS tidak akan menampilkan rilis data tingkat tinggi, para investor akan tetap fokus pada berita utama yang muncul dari Timur Tengah dalam waktu dekat. Eskalasi kembali konflik di Timur Tengah dapat membuka peluang kenaikan harga Minyak dan membebani kinerja Emas. Di sisi lain, logam mulia ini dapat mengumpulkan momentum bullish jika para investor menjadi optimis terhadap solusi diplomatik.
Para ahli strategi di ING menyoroti bahwa permintaan sektor resmi tetap menjadi pilar support penting bagi pasar Emas, bahkan setelah lonjakan harga terbaru. Mereka mencatat bahwa "pembelian bank sentral terus memberikan support yang mendasari, dengan permintaan sektor resmi tetap kuat pada bulan September," karena "bank-bank sentral menambah 61 ton selama bulan tersebut, menurut World Gold Council, sementara pembelian pada kuartal ketiga mencapai 228 ton (-7% tahun-ke-tahun)." ING menunjukkan bahwa Polandia dan Tiongkok "terus memimpin pembelian, memperkuat kisah permintaan struktural untuk emas."
Namun, bank tersebut memperingatkan bahwa "meskipun terjadi rebound, prospek jangka pendek tetap menantang bagi logam mulia ini." ING berpendapat bahwa "kekhawatiran inflasi terus mendukung ekspektasi terhadap kebijakan moneter yang lebih ketat," sehingga mempertahankan latar belakang kebijakan yang restriktif, sembari menekankan bahwa "banyak hal bergantung pada perkembangan di Timur Tengah dan dampaknya terhadap pasar energi."
Analisis teknis Emas: Pembalikan bullish membutuhkan konfirmasi lebih lanjut
Aksi bullish minggu ini menunjukkan meredanya tekanan bearish, tetapi belum cukup untuk mengonfirmasi pembalikan bullish. Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian sedikit turun setelah gagal menembus 50 dan Emas masih belum mengonfirmasi Simple Moving Average (SMA) 20 hari, yang saat ini berada di dekat $4.070, sebagai support meskipun ditutup di atas level ini pada hari Kamis.
Jika Emas bertahan stabil di atas $4.065-$4.070 (Fibonacci retracement 23,6% dari tren turun September-November, SMA 20 hari) dan mengonfirmasi wilayah tersebut sebagai support, area resistance kritis berikutnya dapat terlihat di $4.185-$4.200, tempat Fibonacci retracement 38,2%, SMA 50 hari, dan SMA 100 hari sejajar, sebelum $4.285-$4.300 (Fibonacci retracement 50%, level angka bulat).
Pada sisi negatifnya, $4.000 (level statis, level psikologis) dapat dilihat sebagai level support pertama sebelum $3.870 (level terendah 2026).
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.