Prakiraan Mingguan Emas: Tren Naik Tetap Utuh dengan Peluang Koreksi
|- Emas mencatatkan tertinggi baru sepanjang masa selama empat minggu berturut-turut.
- Para investor akan tetap fokus pada pembicaraan tarif Trump di tengah tidak adanya rilis data tingkat tinggi.
- XAU/USD tetap berada dalam tren naik, tetapi kondisi jenuh beli dapat membuka jalan untuk koreksi.
Emas (XAU/USD) mendapatkan kembali momentum bullish dan menyentuh rekor tertinggi baru di atas $2.950 pada hari Kamis sebelum memasuki fase konsolidasi. Meskipun demikian, logam mulia ini mencatatkan kenaikan selama delapan minggu berturut-turut. Sejumlah tajuk utama geopolitik dan politik kemungkinan akan terus mempengaruhi valuasi Emas dalam waktu dekat.
Emas Tidak Menunjukkan Tanda-Tanda Melambat
Emas turun hampir 1,5% pada hari Jumat, 14 Februari, saat para investor mengambil keuntungan. Kondisi perdagangan yang tipis di awal minggu baru membatasi volatilitas XAU/USD, dengan pasar keuangan di AS ditutup pada hari Senin untuk memperingati hari Hari Presiden.
Setelah mengumumkan tarif 25% yang luas pada semua impor baja dan aluminium di minggu sebelumnya, Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Selasa bahwa ia berencana untuk memberlakukan tarif sekitar 25% pada mobil asing dan menambahkan bahwa impor chip semikonduktor dan farmasi akan menjadi yang berikutnya menghadapi biaya bea yang lebih tinggi. Emas mengumpulkan momentum bullish dan naik sekitar 1,3% pada hari itu.
Di tengah tidak adanya penggerak fundamental, Emas memasuki fase konsolidasi dan gagal membuat pergerakan tegas ke arah mana pun pada hari Rabu. Kemudian pada hari itu, Risalah rapat kebijakan Januari Federal Reserve (The Fed) menunjukkan bahwa beberapa pengambil kebijakan mencatat bahwa perubahan potensial dalam kebijakan perdagangan dan imigrasi dapat menghambat proses disinflasi.
Sementara itu, berita terkait beberapa lembaga keuangan terbesar di dunia yang memanfaatkan perbedaan harga antara pasar berjangka Emas di New York dan pasar tunai di London menarik perhatian para investor sepanjang minggu. JPMorgan dan HSBC dilaporkan menjadi nama terbesar yang mengangkut Emas dari London ke New York dalam penerbangan komersial untuk menutupi kerugian pada posisi jual, karena harga berjangka di New York naik dengan kecepatan lebih cepat daripada di London akibat ancaman kebijakan tarif agresif Trump yang memicu perang dagang dengan Eropa. Grafik di bawah ini menyoroti perbedaan antara harga Emas spot (garis berwarna biru) dan harga berjangka COMEX (garis berwarna merah).
Dalam sebuah laporan yang diterbitkan pada hari Selasa, Goldman Sachs mengatakan telah merevisi proyeksi harga Emasnya untuk akhir 2025 menjadi $3.100 dari $2.890. "Kami memprakirakan bahwa permintaan bank sentral yang secara struktural lebih tinggi akan menambah 9% pada harga emas pada akhir tahun, yang, dikombinasikan dengan peningkatan bertahap pada kepemilikan ETF (exchange traded funds) seiring dengan penurunan suku bunga, harus melebihi hambatan dari normalisasi posisi, dengan asumsi ketidakpastian berkurang," jelas Goldman Sachs.
"Namun, jika ketidakpastian kebijakan – termasuk ketakutan tarif – tetap tinggi, posisi spekulatif yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama dapat mendorong harga emas setinggi $3.300/oz pada akhir tahun."
Pada hari Jumat, data dari AS menunjukkan bahwa IM Gabungan S&P Global turun menjadi 50,4 dalam estimasi awal bulan Februari dari 52,7 di bulan Januari. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun di bawah 4,5% setelah data ini dan membantu XAU/USD mempertahankan posisinya menjelang akhir pekan.
Investor Emas akan Tetap Fokus pada Berita Politik dan Geopolitik
Agenda ekonomi AS akan menawarkan beberapa rilis data yang dapat memiliki efek jangka pendek pada valuasi Emas. Pada hari Kamis, Biro Analisis Ekonomi AS akan menerbitkan estimasi kedua untuk data pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat 2024 yang terannualisasi. Setiap revisi naik terhadap estimasi awal 2,3% dapat mendukung Dolar AS (USD) dan membebani XAU/USD dengan reaksi langsung.
Pada hari Jumat, data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) untuk bulan Januari akan ditampilkan dalam kalender ekonomi AS. Kenaikan yang lebih kecil dari yang diprakirakan dalam Indeks Harga PCE inti bulanan dapat melemahkan USD dan mendukung harga Emas menjelang akhir pekan.
Sementara itu, para investor akan terus memperhatikan dengan seksama perbedaan antara harga berjangka dan harga spot Emas. Jika tren yang sama berlanjut, dengan lembaga keuangan yang mencari untuk membeli Emas di pasar tunai, harga Emas dapat tetap didukung dalam waktu dekat. Namun, jika pemerintahan Trump mengadopsi nada yang lebih optimis terhadap pengembangan hubungan perdagangan yang konstruktif dengan Eropa, Emas dapat berada di bawah tekanan bearish.
Perkembangan lebih lanjut seputar konflik Rusia-Ukraina juga dapat mempengaruhi kinerja Emas. Dalam sebuah posting di media sosial, Trump menyebut Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy sebagai "diktator tanpa pemilihan" dan mendesaknya untuk bergerak cepat atau berisiko kehilangan negaranya. Melaporkan tentang masalah ini, "Para pejabat Eropa terkejut dan tidak siap dengan langkah-langkah pemerintahan Trump terkait Ukraina dalam beberapa hari terakhir," kata Reuters. Peningkatan ketegangan geopolitik lebih lanjut dengan UE dan AS yang bertentangan mengenai penyelesaian konflik dapat memicu lonjakan harga Emas yang lebih tinggi.
Analisis Teknis Emas
Emas tetap berada dalam pola ascending regression channel yang telah berlangsung selama dua bulan, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap dekat 70, menunjukkan bahwa bias bullish tetap utuh dengan kemungkinan koreksi teknis dalam jangka pendek.
Jika Emas mengonfirmasi $2.930 (titik tengah pola ascending channel) sebagai support, batas atas saluran naik dapat dilihat sebagai resistance berikutnya di $2.985 sebelum $3.000 (level psikologis). Di sisi negatif, $2.900 (level angka bulat) sejajar sebagai support sementara sebelum $2.885 (batas bawah pola ascending channel). Penutupan harian di bawah yang level terakhir ini dapat membuat para pembeli kecewa dan membuka jalan untuk koreksi yang lebih panjang menuju Simple Moving Average 20-hari, yang saat ini terletak di dekat $2.860.
Emas FAQs
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.