Prakiraan Mingguan Emas: Momentum Bearish Mereda saat Pasar Menilai Kembali Prospek Suku Bunga The Fed
| |Terjemahan TerverifikasiLihat Artikel Asli- Emas turun ke terendah baru bulanan di bawah $3.300 tetapi kemudian rebound tajam setelah data NFP AS yang lemah.
- Prospek teknis jangka pendek menunjukkan bahwa bias bearish mulai memudar.
- Komentar dari pejabat The Fed dan data AS tingkat menengah akan diperhatikan oleh para investor.
Emas (XAU/USD) berada di bawah tekanan untuk sebagian besar minggu sebelum melakukan rebound yang menentukan pada hari Jumat. Data ketenagakerjaan yang mengecewakan dari AS memaksa Dolar AS (USD) untuk menghapus kenaikan yang diperolehnya akibat nada hati-hati dari Federal Reserve (The Fed) mengenai pelonggaran kebijakan, memungkinkan XAU/USD untuk membalikkan arah. Dalam ketidakhadiran rilis data berdampak tinggi, para investor akan memperhatikan komentar dari pejabat The Fed untuk menilai apakah bank sentral AS akan memilih untuk memangkas suku bunga pada bulan September.
Emas Turun di Bawah $3.300 setelah Keputusan The Fed
Setelah menutup tiga hari perdagangan terakhir minggu lalu di wilayah negatif, Emas berusaha keras untuk menemukan permintaan sebagai aset safe-haven pada hari Senin dan turun menuju $3.300 saat pasar menyambut berita tentang kesepakatan perdagangan antara Amerika Serikat (AS) dan Uni Eropa (UE).
Kedua belah pihak sepakat pada kerangka kerja yang menetapkan tarif 15% secara menyeluruh pada barang-barang yang diperdagangkan di antara mereka, sementara UE berkomitmen untuk tidak memberlakukan tarif balasan dan menjanjikan investasi sebesar $600 miliar di AS. Selain itu, pejabat dari AS dan Tiongkok dilaporkan mengadakan pembicaraan konstruktif di Stockholm pada hari Senin dengan tujuan untuk memperpanjang gencatan tarif selama tiga bulan lagi.
Pada hari Selasa, data ekonomi AS yang beragam membatasi keuntungan Dolar AS (USD) dan memungkinkan Emas untuk menghapus pelemahan hari Senin. Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) melaporkan bahwa Lowongan Kerja JOLTS turun menjadi 7,43 juta di bulan Juni dari 7,77 juta di bulan Mei. Di sisi positif, Indeks Keyakinan Konsumen dari Conference Board meningkat menjadi 97,2 di bulan Juli dari 95,2 di bulan Juni.
Emas kembali berada di bawah tekanan bearish baru pada hari Rabu, turun ke terendah bulanan baru di bawah $3.270 selama perdagangan Amerika, tertekan oleh kekuatan USD yang luas dan meningkatnya imbal hasil obligasi Treasury akibat data yang optimis dan nada hati-hati dari Federal Reserve (The Fed) mengenai pelonggaran kebijakan.
Estimasi pertama dari Biro Analisis Ekonomi AS menunjukkan bahwa Produk Domestik Bruto (PDB) AS berkembang pada tingkat tahunan sebesar 3% di kuartal kedua. Pembacaan ini mengikuti kontraksi 0,5% yang dilaporkan di kuartal pertama dan melampaui ekspektasi pasar untuk ekspansi sebesar 2,4%. Selain itu, Automatic Data Processing (ADP) mengumumkan bahwa ketenagakerjaan di sektor swasta meningkat sebesar 104.000 di bulan Juli, melampaui estimasi analis sebesar 78.000.
Di akhir hari, The Fed mempertahankan suku bunga kebijakan tidak berubah di kisaran 4,25%-4,5%, dengan Gubernur Christopher Waller dan Gubernur Michelle Bowman keduanya tidak setuju untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 bp, sejalan dengan spekulasi sebelumnya.
Dalam konferensi pers pasca rapat, Ketua The Fed Jerome Powell menghindari untuk mengonfirmasi pemotongan suku bunga pada pertemuan berikutnya di bulan September, mengutip kondisi yang sehat di pasar tenaga kerja dan menyebutkan bahwa sikap kebijakan saat ini "sesuai" untuk melindungi terhadap risiko inflasi. Selain itu, Powell mengatakan bahwa kebijakan tersebut tidak menghambat ekonomi meskipun tetap sedikit ketat.
Meskipun Emas melakukan rebound pada hari Kamis, ia gagal mengumpulkan momentum bullish dan stabil di dekat $3.300, dengan para investor bergerak ke pinggir sebelum laporan ketenagakerjaan bulan Juli dari AS.
BLS melaporkan pada hari Jumat bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) meningkat sebesar 73.000 di bulan Juli, meleset dari ekspektasi pasar sebesar 110.000. Di sisi yang lebih mengkhawatirkan, BLS merevisi turun peningkatan NFP untuk bulan Mei dan Juni masing-masing sebesar 125.000 dan 133.000. "Dengan revisi ini, ketenagakerjaan di bulan Mei dan Juni secara keseluruhan adalah 258.000 lebih rendah dari yang dilaporkan sebelumnya," kata BLS dalam siaran persnya. Tingkat Pengangguran naik tipis menjadi 4,2% dari 4,1% di bulan Juni.
Probabilitas pemotongan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pada bulan September menurut Alat FedWatch CME naik menjadi hampir 70% dari sekitar 30% setelah data ketenagakerjaan yang mengecewakan. Akibatnya, USD mengalami tekanan jual yang berat dan imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun hampir 3%, membuka jalan bagi rebound Emas yang decisif di atas $3.350.
Investor Emas Menilai Kembali Prospek Suku Bunga The Fed
Institute for Supply Management (ISM) akan menerbitkan data Indeks Manajer Pembelian (PMI) Jasa untuk bulan Juli pada hari Selasa. Jika PMI utama berada di bawah 50 dan menunjukkan kontraksi dalam aktivitas bisnis sektor jasa, USD mungkin akan kesulitan untuk mengungguli rivalnya, memungkinkan XAU/USD untuk mempertahankan posisinya. Di sisi lain, pembacaan di atas 50, dikombinasikan dengan perbaikan dalam Indeks Ketenagakerjaan dari survei, dapat mendorong USD dengan reaksi langsung.
Kalender ekonomi AS tidak akan menampilkan rilis data berdampak tinggi di sisa minggu ini. Dengan berakhirnya periode blackout The Fed, para pengambil kebijakan akan memberikan pernyataan sepanjang minggu.
Jika pejabat The Fed menyarankan bahwa pemotongan suku bunga akan dibahas pada pertemuan berikutnya, mengutip kondisi pasar tenaga kerja yang mendingin, imbal hasil obligasi pemerintah AS dapat berbalik turun dan memungkinkan Emas untuk terus naik. Sebaliknya, XAU/USD mungkin akan kesulitan untuk mengumpulkan momentum bullish jika para pengambil kebijakan The Fed meremehkan pembacaan NFP yang lemah untuk bulan Juli, tetap berhati-hati mengenai prospek inflasi dan menegaskan perlunya kesabaran sambil menunggu data inflasi dan ketenagakerjaan berikutnya.
Analisis Teknis Emas
Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian pulih di atas 50 setelah data NFP pada hari Jumat dan Emas naik di atas $3.340, di mana SMA 20-hari dan SMA 50-hari sejajar, menyoroti keraguan para penjual.
Jika Emas bertahan di atas $3.340 (SMA 20-hari, SMA 50-hari) dan mengonfirmasi level tersebut sebagai support, $3.400 (level statis) dapat dilihat sebagai level resistance berikutnya sebelum $3.430 (level statis) dan $3.500 (level tertinggi sepanjang masa yang ditetapkan pada 22 April).
Di sisi bawah, SMA 100-hari di $3.270 muncul sebagai level support terdekat. Penutupan harian di bawah level ini dapat menarik penjual teknis dan membuka jalan untuk penurunan lebih lanjut menuju $3.200 (level statis, level angka bulat) dan $3.150 (Fibonacci retracement 38,2% dari tren naik Januari-Juni).
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.