Prakiraan Mingguan Emas: Pasar Tenaga Kerja AS yang Kuat Membebani Seiring Berlanjutnya Ketidakpastian Timur Tengah
| |Terjemahan TerverifikasiLihat Artikel Asli- Emas mencatat kerugian mingguan besar, tertekan oleh data AS yang kuat dan ketidakpastian Timur Tengah.
- Data inflasi IHK Mei dari AS dapat memicu aksi besar berikutnya.
- Prospek teknis menunjukkan penembusan bearish.
Setelah aksi yang tidak pasti pada minggu sebelumnya, Emas (XAU/USD) tetap terjebak dalam kisaran yang relatif ketat selama sebagian besar minggu sebelum jatuh tajam pada hari Jumat saat pasar bereaksi terhadap ketidakpastian Timur Tengah yang terus berlanjut dan rilis data makroekonomi yang mengesankan dari AS. Data inflasi Mei dari AS dan perkembangan perang AS-Iran dapat memicu aksi besar berikutnya pada Emas dalam jangka pendek.
Emas Bereaksi terhadap Berita Timur Tengah dan Data AS
Setelah pengumuman Presiden AS Donald Trump di Truth Social pada hari Jumat bahwa mereka akan mengangkat blokade dan mengizinkan kapal-kapal yang terjebak di Selat Hormuz untuk memulai proses "menuju pulang," kantor berita Fars Iran melaporkan bahwa Iran menolak klaim Trump.
Selama akhir pekan, BBC melaporkan bahwa Trump mencari perubahan terkait Selat Hormuz dan penghapusan uranium yang diperkaya dalam Nota Kesepahaman (MoU). Sementara itu, militer AS mengatakan telah menyerang situs radar dan drone Iran di kota Goruk dan pulau Qehm.
Dalam konteks ini, pasar memulai minggu dengan catatan hati-hati dan Emas kehilangan lebih dari 1% pada hari Senin. Selain itu, media Iran melaporkan bahwa tim negosiasi Iran menghentikan pertukaran pesan melalui mediator dengan AS sebagai protes terhadap serangan Israel yang diperbarui di Lebanon.
Meski Trump mengumumkan bahwa dia menelepon Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu dan memintanya untuk tidak melanjutkan serangan besar di Beirut, Emas gagal mengumpulkan momentum pemulihan pada hari Selasa. Dolar AS (USD) menguat dan membatasi kenaikan XAU/USD setelah data dari AS menunjukkan bahwa Lowongan Kerja JOLTS naik tajam menjadi 7,61 juta pada April dari 6,88 juta pada Maret.
Emas kembali mendapat tekanan bearish dan turun di bawah $4.430 pertengahan minggu saat data ketenagakerjaan sektor swasta yang lebih baik dari prakiraan untuk Mei mendukung USD. Selain itu, ketegangan geopolitik tetap tinggi dan semakin membebani Emas saat militer AS mengatakan telah melancarkan serangan "pertahanan diri" di Pulau Qeshm Iran dan menangkis beberapa rudal dan drone Iran sebagai respons atas serangan drone Iran terhadap pasukan AS di Kuwait.
Berita bahwa Israel dan Lebanon sepakat untuk memperbarui gencatan senjata membantu Emas menghapus sebagian kerugian mingguannya pada hari Kamis. Selain itu, Presiden AS Donald Trump mencatat bahwa mereka sedang dalam negosiasi akhir untuk mengakhiri perang dengan Iran ketika DPR memilih untuk membatasi kekuasaannya awal minggu ini.
Emas memulai hari dengan posisi lemah pada hari Jumat setelah Hezbollah mengatakan mereka menolak keputusan tersebut dan pasukan Israel dan Hezbollah mulai saling menyerang lagi. Kemudian pada hari itu, XAU/USD melanjutkan penurunannya seiring penguatan kembali Dolar AS (USD) dan turun ke level terlemah sejak akhir Maret di bawah $4.350. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) naik sebesar 172 ribu pada Mei, melampaui ekspektasi pasar sebesar 85 ribu dengan selisih yang besar, dan merevisi pertumbuhan NFP April menjadi 179 ribu dari 115 ribu.
Investor Emas Menantikan Data Inflasi AS
Federal Reserve (The Fed) akan memasuki periode blackout. Data Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) Mei, yang dijadwalkan dirilis pada hari Rabu, akan menjadi informasi penting terakhir menjelang pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) pada 16-17 Juni.
Secara bulanan, IHK (CPI) diprakirakan naik 0,5% setelah kenaikan 0,6% yang tercatat pada April. Dalam periode ini, IHK inti, yang mengecualikan harga makanan dan energi yang bergejolak, diprakirakan naik 0,3%, dibandingkan 0,4% pada April.
Investor kemungkinan akan bereaksi terhadap angka IHK inti bulanan untuk melihat apakah biaya energi yang tinggi menyebar ke ekonomi yang lebih luas.
Angka di atas prakiraan pasar dapat memperkuat ekspektasi kebijakan The Fed yang hawkish, terutama setelah data terbaru mengonfirmasi kondisi pasar tenaga kerja yang sehat, dan mendorong USD dengan reaksi langsung. Dalam skenario ini, XAU/USD kemungkinan akan tetap berada di bawah tekanan bearish.
Sebaliknya, angka IHK inti yang lebih lemah dari prakiraan dapat membantu XAU/USD melakukan rebound dengan reaksi langsung. Namun, aksi bullish pada Emas bisa tetap bersifat sementara kecuali terjadi penurunan tajam harga Minyak Mentah yang diikuti oleh penyelesaian konflik di Timur Tengah.
Menurut Alat FedWatch CME, pasar saat ini memperhitungkan sekitar 70% kemungkinan bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) setidaknya sekali menjelang akhir tahun. Selain itu, probabilitas kenaikan secepat September berada di sekitar 60%.
"Setelah siklus pemotongan suku bunga AS yang agak kontroversial yang dimulai pada 2024, pasar beralih ke kemungkinan kuat kenaikan suku bunga hingga akhir tahun dan seterusnya, dengan ekonomi yang kuat menghadapi tekanan inflasi yang diteruskan," kata Johan Palmberg, analis kuantitatif senior di World Gold Council. "Ini dapat membebani aset berisiko melalui tingkat diskonto, serta meningkatkan biaya pinjaman bagi rumah tangga dan bisnis."
Risiko jangka pendek terbesar mungkin berasal dari pasar energi, tambah Palmberg. "Minyak mendominasi berita utama dan ekspektasi inflasi, serta mendorong imbal hasil obligasi. Kenaikan tajam harga energi yang didorong oleh penurunan persediaan dapat awalnya mendorong imbal hasil lebih tinggi, memperkuat Dolar AS dan memperpanjang kesulitan Emas saat ini sebelum implikasi jangka panjang menjadi jelas."
Analisis Teknis Emas: Prospek Jangka Pendek Menunjukkan Penembusan Bearish
Emas turun di bawah Simple Moving Average (SMA) 200-hari dan garis bawah descending triangle pada grafik harian, pola kelanjutan bearish. Indikator Relative Strength Index (RSI) turun di bawah 40 setelah upaya pemulihan singkat, menyoroti peningkatan momentum bearish.
Jika Emas tetap di bawah $4.430-$4.400, di mana garis bawah descending triangle dan SMA 200-hari bertemu, dan terus menggunakan area tersebut sebagai resistance, penjual teknis dapat terus mendominasi aksi dan membuka jalan untuk penurunan lebih lanjut menuju $4.240, level Fibonacci retracement 78,6% dari tren naik November-Februari, $4.100 (level statis, level angka bulat) dan $4.000 (level psikologis).
Emas perlu stabil di atas $4.430-$4.400 untuk mengurangi tekanan bearish. Setelah itu terjadi, $4.520-$4.540 (garis tren menurun, SMA 20-hari) dapat dilihat sebagai area resistance berikutnya sebelum $4.680 (Fibonacci retracement 50%) dan $4.800 (SMA 100-hari).
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.