Prakiraan Mingguan Emas: Logam mulia menemukan support tetapi potensi kenaikan tetap terbatas
| |terjemahan otomatisLihat Artikel Asli- Emas berhasil memantul dari level terendah bulanan tetapi berusaha keras untuk mengumpulkan momentum.
- Data inflasi AS bulan September dapat meningkatkan volatilitas pasar.
- Prospek teknis menyoroti keraguan para pembeli dalam waktu dekat.
Setelah aksi bearish yang terlihat pada paruh pertama pekan ini, Emas (XAU/USD) melakukan pemulihan untuk mengakhiri pekan dengan sedikit lebih tinggi. Data inflasi bulan September dari Amerika Serikat (AS) dan berita utama seputar konflik Timur Tengah dapat mendorong pergerakan logam mulia ini dalam waktu dekat.
Emas diuntungkan oleh imbal hasil AS yang mundur
Emas berusaha keras untuk membuat pergerakan tegas ke salah satu arah pada hari Senin dan mengakhiri hari hampir tidak berubah. Kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS membuat logam mulia ini sulit mengumpulkan kekuatan, tetapi suasana pasar yang menghindari risiko memungkinkannya bertahan di tengah meningkatnya kekhawatiran fragmentasi di Zona Euro.
Saat imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun terkoreksi turun pada hari Selasa, Dolar AS (USD) juga melemah terhadap mata uang utama lainnya. Sebaliknya, XAU/USD memantul tipis untuk ditutup sekitar 0,6% lebih tinggi.
Setelah jeda singkat, imbal hasil obligasi pemerintah AS naik lebih tinggi dan acuan bertenor 10 tahun menyentuh level tertingginya sejak April 2002 di 5,36% pada hari Rabu, sementara Emas turun di bawah US$4.100 untuk pertama kalinya dalam dua bulan. Kemudian di sesi Amerika, risalah dari rapat kebijakan Federal Reserve (The Fed) bulan September menunjukkan bahwa sebagian besar peserta menganggap satu kenaikan suku bunga lagi pada akhir tahun kemungkinan besar tepat. Karena perkembangan ini menyebabkan imbal hasil obligasi pemerintah AS mundur, Emas berhasil menghapus sebagian kecil pelemahannya pada paruh kedua hari itu.
Pada hari Kamis, harga minyak mentah melonjak lebih tinggi setelah berita yang mengklaim bahwa Pentagon memberi tahu Komando Pusat AS (CENTCOM) untuk menyelesaikan persiapan guna melanjutkan operasi tempur besar di Iran. Menurut Axios, Presiden AS Donald Trump belum membuat keputusan akhir apa pun atau mencantumkan tanggal spesifik untuk melancarkan serangan, tetapi sumber AS dan Israel mengatakan hal itu bisa terjadi sebelum pemilu paruh waktu AS dan mungkin pemilu Israel seminggu lebih awal. Meskipun Emas diuntungkan oleh koreksi lanjutan pada imbal hasil obligasi, Emas gagal mengumpulkan momentum bullish karena berita utama ini memicu kembali kekhawatiran atas konflik yang semakin dalam di Timur Tengah dan potensi dampaknya terhadap inflasi.
Namun demikian, dalam unggahan Truth Social pada Kamis malam, Trump mengatakan bahwa mereka sedang melakukan pembicaraan yang produktif dengan Iran dan mengklaim bahwa minyak "mengalir dalam jumlah barel rekor melalui Selat Hormuz." Ia juga menjelaskan bahwa AS tidak akan menyerang Iran menjelang pemilu paruh waktu pada awal November. Sementara itu, Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan bahwa mereka perlu menaikkan suku bunga kebijakan lebih lanjut tetapi menambahkan bahwa mereka juga perlu fleksibel mengenai lajunya. Setelah ditutup sedikit lebih tinggi pada hari Kamis, Emas memperpanjang pemulihannya ke wilayah US$4.200 pada hari Jumat karena berita utama ini membantu meredakan ketegangan geopolitik.
Menurut Deutsche Bank, obligasi pemerintah AS mengalami "pembalikan intraday yang tajam" pada hari Kamis, dengan imbal hasil bertenor 10 tahun "pada awalnya mencapai puncak intraday di 5,35%, sebelum akhirnya ditutup turun -5,7bps pada hari itu di 5,23%." Bank tersebut menambahkan bahwa "harga The Fed juga sedikit bergeser ke arah dovish," setelah Gubernur The Fed Waller menyatakan bahwa kenaikan lebih lanjut "tidak perlu terjadi pada pertemuan berturut-turut," mendorong investor untuk menilai kembali laju pengetatan yang diprakirakan.
Para investor Emas menunggu data inflasi AS
Pasar obligasi di AS akan tetap tutup pada hari Senin untuk memperingati hari libur Columbus Day. Pada hari Rabu, Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan menerbitkan data Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) untuk bulan September.
Para investor memprakirakan IHK akan naik 0,6% secara bulanan dan memprakirakan IHK inti akan meningkat sebesar 0,2% pada periode ini. Menurut CME FedWatch Tool, pasar saat ini memperhitungkan sekitar 80% probabilitas The Fed mempertahankan kebijakan pada pertemuan berikutnya, dan hampir 70% peluang kenaikan suku bunga berikutnya terjadi pada bulan Desember.
Meskipun laporan IHK bulanan yang lebih kuat dari prakiraan mungkin tidak mampu meyakinkan pasar akan kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, positioning pasar menunjukkan bahwa masih ada ruang untuk penguatan tambahan jika data inflasi yang panas mengonfirmasi langkah pengetatan lain sebelum akhir tahun. Dalam skenario ini, imbal hasil AS dapat mendapatkan traksi kembali dan menempatkan Emas di bawah tekanan bearish. Di sisi lain, pembacaan yang lemah dapat memberikan efek sebaliknya, membuka jalan bagi rebound yang berkepanjangan pada logam mulia ini.
Para pelaku pasar akan terus mencermati berita utama yang keluar dari Timur Tengah. Jika harga minyak mentah terus melemah seiring para investor semakin optimis terhadap berakhirnya konflik, Emas dapat mengumpulkan momentum bullish. Sebaliknya, harga minyak dapat naik lagi dan Emas dapat berbalik turun jika ada tanda-tanda potensi eskalasi dalam konflik.
Para analis TD Securities mencatat bahwa gelombang pembelian Emas saat ini didorong oleh serangkaian kekhawatiran makro dan geopolitik yang luas, termasuk "risiko geopolitik, kekhawatiran fiskal, pelemahan Dolar, de-dolarisasi dan kekhawatiran stagflasi." Bank tersebut berpendapat bahwa, mengingat sifat dari pendorong ini, "kami memprakirakan minat akan lebih persisten dan pada akhirnya tetap kuat di tengah melonjaknya suku bunga riil." Dengan latar belakang ini, TD Securities menambahkan bahwa "kami terus melihat panggung sedang disiapkan agar Emas semakin terlepas dari suku bunga riil dan memulai bull run baru hingga 2027."
Analisis teknis Emas: Tidak ada tanda-tanda penumpukan momentum bullish
Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian memantul tetapi tetap berada di bawah 50, mengindikasikan Emas belum memberi sinyal pembalikan bullish. Selain itu, XAU/USD masih berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-hari, 50-hari, 100-hari dan 200-hari.
Jika Emas stabil di atas $4.200 (level statis) dan mengonfirmasinya sebagai support, pasangan aset ini kemungkinan akan menghadapi resistance tangguh di $4.260-$4.300, di mana SMA 100-hari dan Fibonacci retracement 23,6% dari tren turun Maret-Agustus bertemu. Jika rintangan ini terlewati, kenaikan stabil menuju $4.510-$4.530 (Fibonacci retracement 38,2%, SMA 200-hari, garis tren naik) dapat terlihat.
Pada sisi negatifnya, level support statis tampaknya telah terbentuk di $4.100 sebelum $4.000-$3.970 (level statis, level angka bulat, titik akhir tren turun Maret-Agustus).
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.