Prakiraan Mingguan Emas: Krisis Timur Tengah Gagal Mendorong XAU/USD
| |Terjemahan TerverifikasiLihat Artikel Asli- Emas menghentikan rekor kemenangan empat minggu meskipun dibuka dengan celah bullish.
- Prospek teknis jangka pendek menunjukkan hilangnya momentum bullish.
- Para investor akan tetap fokus pada krisis Timur Tengah dan data AS.
Emas (XAU/USD) mengalami tekanan bearish yang berat dan mencatat kerugian mingguan meskipun dibuka dengan celah bullish setelah berita bahwa Amerika Serikat (AS) dan Israel melakukan serangan bersama terhadap Iran pada 28 Februari. Dalam jangka pendek, para investor akan menilai data inflasi dari AS dan memperhatikan perkembangan terbaru seputar krisis Timur Tengah.
Emas Gagal Mendapatkan Manfaat dari Meningkatnya Ketegangan Geopolitik
Emas menyentuh level tertinggi sejak 30 Januari, di atas $5.400, di awal minggu, tetapi membalikkan arah karena kekuatan Dolar AS (USD) yang terus-menerus tidak memungkinkan XAU/USD untuk memanfaatkan aliran safe-haven. Namun, logam kuning ini berhasil ditutup di wilayah positif pada hari Senin.
Pada 28 Februari, AS dan Israel meluncurkan serangan terkoordinasi terhadap Iran, membunuh Pemimpin Tertinggi Iran Ayatollah Ali Khamenei dan hingga 40 pejabat tinggi Iran. Sebagai tanggapan, Iran menargetkan aset-aset AS di seluruh Teluk dan Hezbollah juga mengumumkan bahwa mereka meluncurkan serangan terhadap situs pertahanan rudal Israel.
Sementara pasar tetap menghindari risiko, dengan kekacauan di Timur Tengah yang menyebar, lonjakan harga minyak menghidupkan kembali kekhawatiran terhadap inflasi yang meningkat lagi di AS. Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) naik lebih dari 25% secara mingguan seiring aktivitas angkatan laut di Selat Hormuz terhenti, dan menyentuh level tertinggi sejak April 2024, di atas $87. Selain itu, rilis data makroekonomi dari AS lebih baik dari yang diprakirakan.
Akibatnya, para pelaku pasar menilai kembali prospek kebijakan Federal Reserve (The Fed) dan mulai memperhitungkan penundaan lebih lanjut untuk kelanjutan pelonggaran kebijakan moneter. USD menguat sebagai hasilnya dan menyebabkan XAU/USD berbalik arah. Indeks Dolar AS, yang melacak kinerja USD terhadap sekeranjang enam mata uang utama, naik ke level tertinggi sejak November, di atas 99,00. Alat CME Group FedWatch menunjukkan bahwa probabilitas tiga kali penahanan kebijakan berturut-turut, pada Maret, April, dan Juni, meningkat menjadi sekitar 70% pada awal Jumat dari hampir 40% sebelum perang AS-Iran dimulai.
Institute for Supply Management (ISM) melaporkan pada hari Senin bahwa Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur tetap berada di wilayah ekspansi di atas 50 pada bulan Februari, sementara komponen inflasi dari survei, Indeks Harga yang Dibayar, melonjak ke 70,5 dari 59 pada bulan Januari. Pada hari Rabu, PMI Jasa ISM bulan Februari meningkat menjadi 56,1, dari 53,8 pada bulan Januari, dan Automatic Data Processing (ADP) mengumumkan bahwa Perubahan Ketenagakerjaan untuk bulan Februari adalah 63K, melampaui ekspektasi pasar sebesar 50K.
Strategis dari Scotiabank, Shaun Osborne dan Eric Theoret mencatat bahwa pemotongan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin tidak sepenuhnya diprakirakan hingga September, "mencerminkan pelunakan material dari ekspektasi pelonggaran sebagai akibat dari data yang lebih kuat dan konflik AS/Iran."
"ISM terbaru sangat mengesankan, dengan sektor manufaktur dan jasa menunjukkan perbaikan material dalam sentimen dan menunjukkan percepatan material dalam aktivitas ekonomi AS," tambah mereka.
Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Jumat bahwa Nonfarm Payrolls turun 92K pada bulan Februari, meleset dari ekspektasi pasar untuk kenaikan 59K dengan selisih yang cukup besar. Selain itu, Tingkat Pengangguran sedikit meningkat menjadi 4,4% dari 4,3%. Seiring probabilitas alat CME Group FedWatch untuk tiga kali penahanan kebijakan The Fed berturut-turut menurun menjadi 60% setelah data ini, Emas berhasil mempertahankan posisinya menjelang akhir pekan.
Pedagang Emas akan Tetap Fokus pada Perang AS-Iran
Kalender ekonomi AS akan menampilkan data Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk bulan Februari pada hari Rabu dan data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) untuk bulan Januari pada hari Jumat. Rilis ini dapat memicu reaksi pasar, tetapi kemungkinan akan bersifat sementara. Kenaikan yang lebih kuat dari prakiraan dalam IHK inti bulanan dan Indeks Harga PCE inti dapat mendukung USD, sementara cetakan yang lemah dapat memiliki efek sebaliknya pada kinerja mata uang dan membantu XAU/USD rebound.
Para investor akan memperhatikan dengan seksama perkembangan di Timur Tengah dan perubahan harga minyak mentah.
Menteri Dalam Negeri AS Doug Burgum mengatakan bahwa pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan berbagai opsi untuk mengatasi lonjakan harga minyak dan bensin di tengah perang di Iran, seperti yang dilaporkan Bloomberg pada hari Jumat. Jika terjadi koreksi harga yang tajam, baik melalui langkah-langkah keamanan tambahan di Selat Hormuz untuk memulihkan aktivitas angkatan laut atau intervensi oleh pemerintahan Trump, dampaknya terhadap inflasi mungkin tetap terbatas. Dalam skenario ini, investor dapat menilai kembali kemungkinan penurunan suku bunga The Fed pada bulan Juni, membuka pintu bagi aksi jual reaktif pada USD dan mendorong XAU/USD lebih tinggi.
Sebaliknya, konflik yang semakin dalam di Timur Tengah dan kenaikan harga minyak dapat menguntungkan USD dan menyebabkan XAU/USD tetap tertekan.
Namun, mungkin berisiko untuk bertaruh melawan Emas, mengingat daya tarik safe-haven logam mulia ini. Meskipun pasar tampaknya lebih fokus pada harga energi dan kemungkinan perubahan dalam prospek kebijakan The Fed, narasi dapat beralih menuju risiko stagflasi di AS jika pasar khawatir terhadap konflik yang berkepanjangan. Dalam hal ini, Emas dapat merebut kembali gelar sebagai aset safe-haven yang lebih disukai dari USD.
Analisis Teknis Emas: Momentum Bullish Memudar
Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian menurun menuju 50 dan Emas berfluktuasi di sekitar Simple Moving Average (SMA) 20-hari, mencerminkan hilangnya momentum bullish dalam jangka pendek.
Fibonacci retracement 23,6% dari tren naik November-Februari dan SMA 20-hari membentuk area pivot di $5.090-$5.100. Jika Emas tetap di bawah wilayah ini dan mengkonfirmasi sebagai resistance, para penjual teknis dapat tetap tertarik. Di sisi negatifnya, $4.875-$4.865 (Fibonacci retracement 38,2%, SMA 50-hari) dapat dilihat sebagai area support penting berikutnya sebelum $4.695-$4.700, di mana garis tren naik dan level Fibonacci retracement 50% bertemu.
Melihat ke utara, level resistance sementara tampaknya telah terbentuk di $5.200 (level statis) sebelum $5.400 (level statis) dan $5.598 (level tertinggi sepanjang masa).
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.