Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Incar Pekan Terburuk dalam Sebulan di Tengah Prospek The Fed yang Hawkish

• Emas melanjutkan rebound dari level terendah mingguan di US$4.244 pada awal Jumat, tetapi tetap berada di bawah US$4.300.
• Dolar AS bertahan kuat di level tertinggi tiga bulan di tengah aksi jual obligasi global, prospek The Fed yang hawkish.
• Secara teknis, Emas tampak rentan dalam jangka pendek, selama berada di bawah rata-rata harian utama.

Emas memperpanjang rebound akhir Kamis dari level terendah mingguan di US$4.244 ke sesi Asia pada Jumat, tetapi tetap berada di bawah US$4.300. Logam mulia ini menuju pekan terburuknya dalam empat pekan di tengah prospek Federal Reserve (The Fed) AS yang hawkish dan semakin dalamnya aksi jual obligasi global.

Emas Melihat Rebound akibat Aksi Ambil Untung; Akankah Bertahan?

Meskipun berpotensi mencatat penurunan mingguan, Emas berupaya merebut kembali US$4.300 dalam perjalanan pemulihannya di tengah aksi ambil untung.

Para pembeli Dolar AS (USD) beristirahat sejenak setelah reli terbaru yang tak terbendung ke level tertinggi tiga bulan terhadap mata uang utama lainnya, memberi Emas sedikit ruang bernapas meskipun imbal hasil obligasi Treasury AS tetap tinggi di level tertinggi multi-tahun.

Aksi jual di pasar obligasi global memburuk pekan ini karena imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun dan 30 tahun acuan mendekati level kunci masing-masing 5,2% dan 5,5%, terutama didorong oleh melonjaknya kekhawatiran inflasi akibat kenaikan harga Minyak.

Selain itu, kenaikan suku bunga The Fed yang hawkish pada awal bulan ini, dikombinasikan dengan nada hawkish yang masih berlanjut dari para pengambil kebijakan The Fed, terus meningkatkan taruhan setidaknya satu kali kenaikan suku bunga tahun ini dan pandangan kenaikan suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama pada tahun depan. Narasi ini terus memberikan dorongan bagi tren naik USD bersama dengan imbal hasil obligasi Treasury AS, memperburuk aksi jual di pasar obligasi.

Pejabat The Fed Paulson menyampaikan pesan yang sangat hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8,1/10, jauh di atas rata-rata historis 7/10, yang menegaskan bias pengetatan yang lebih kuat dari biasanya. Penekanan bahwa bank sentral AS mungkin perlu menaikkan suku bunga lagi, bahwa kenaikan pada bulan September memperbaiki sikap dalam memerangi inflasi, dan bahwa inflasi inti tetap "keras kepala tinggi" meskipun ekonomi tangguh dan pasar tenaga kerja stabil, menunjukkan kesediaan yang jelas untuk mendukung pengetatan kebijakan tambahan guna mengembalikan inflasi ke 2%. Rujukan pada pembangunan AI sebagai sumber tekanan inflasi semakin memperkuat gagasan bahwa faktor sisi permintaan dan struktural masih dipandang cukup kuat untuk membenarkan sikap The Fed yang waspada dan berpotensi lebih restriktif.

Sementara itu, Pejabat The Fed Hammack menyampaikan pesan yang jelas hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 7,4/10, hanya sedikit lebih rendah dibandingkan rata-rata historis 7,6/10. Penekanan bahwa "stabilitas harga adalah tanggung jawab bank sentral," bersama peringatan bahwa inflasi tetap tinggi di tengah permintaan yang solid, risiko cenderung ke atas, dan guncangan pasokan yang persisten membuat inflasi lebih sulit kembali ke target, menegaskan bias menuju kebijakan yang lebih ketat untuk waktu yang lebih lama. Pernyataan bahwa semakin lama inflasi tetap tinggi, semakin sulit untuk membawanya kembali ke target, memperkuat narasi yang mendukung Dolar pada setiap penurunan.

Selain itu, ekspektasi bahwa bank-bank sentral global utama, selain The Fed, juga akan mempertahankan kebijakan moneter yang lebih ketat untuk memerangi inflasi, memperburuk tekanan di pasar obligasi global, dan tetap menjadi hambatan bagi aset-aset yang tidak berimbal hasil seperti Emas.

Namun, upaya diplomatik baru untuk mengakhiri konflik di Timur Tengah, meskipun ketegangan antara Houthi dan Arab Saudi masih berlanjut, tampaknya membebani harga Minyak pada awal perdagangan Jumat, mendukung pemulihan Emas yang masih lemah.

Pada hari Kamis, Presiden Iran Masoud Pezeshkian mendesak Amerika Serikat (AS) untuk memilih apakah mereka ingin mengakhiri perang ini atau tidak, dengan mengatakan bahwa "ketika kita bisa menyelesaikan masalah melalui dialog, kita seharusnya tidak sampai saling membunuh. Namun dengan hasutan yang dilakukan oleh Israel, mereka telah memaksakan perang ini kepada kami. Tetapi kami tidak ingin melanjutkannya."

Sementara itu, Presiden AS Donald Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping sepakat untuk hidup berdampingan secara damai dan bertindak sebagai mitra, bukan rival, setelah pertemuan mereka yang sangat dinantikan pada hari Kamis.

Ke depan, Emas bisa menghapus pemulihannya akibat kebangkitan permintaan USD dan imbal hasil obligasi Treasury AS yang lebih tinggi kecuali harga Minyak memperpanjang penurunan terbarunya.

Fokus juga tetap tertuju pada perkembangan geopolitik Timur Tengah dan pidato The Fed, seiring minggu mendekati akhir, dengan perhatian beralih ke rilis Nonfarm Payrolls (NFP) AS pekan depan.

Analisis teknis harga Emas: Grafik harian

Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di US$4.285,95, mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot tetap tertahan di bawah lapisan resistance Moving Average yang padat. Harga berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari di US$4.304,64 dan SMA 50-hari di US$4.317,58, sementara SMA 21-hari di US$4.356,32 dan SMA 200-hari di US$4.541,36 berada lebih tinggi lagi, memperkuat gagasan fase korektif dalam tren naik yang lebih luas. Relative Strength Index (14) di sekitar 44,69 tetap berada di wilayah netral hingga lemah, mengisyaratkan bahwa tekanan jual masih ada tetapi belum sepenuhnya habis.

Pada sisi atas, resistance awal terlihat di SMA 100-hari di dekat US$4.304,64, diikuti oleh SMA 50-hari di US$4.317,58 dan area penembusan garis tren turun di sekitar US$4.337,85. Lebih jauh ke atas, SMA 21-hari di US$4.356,32 mendahului penghalang yang lebih signifikan di puncak sebelumnya dan asal tren turun di dekat US$4.519,20, dengan SMA 200-hari di US$4.541,36 menandai batas atas utama. Pada sisi bawah, wilayah US$4.285,95 saat ini bertindak sebagai level penting, sementara penurunan yang lebih dalam akan mengekspos support garis tren naik yang ditarik dari US$3.990,07, di mana para pembeli diprakirakan akan muncul kembali untuk mempertahankan struktur bullish yang lebih luas.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)