Prakiraan Harga Emas: Akankah Inflasi IHK AS Hidupkan Kembali Tren Naik XAU/USD?

• Emas berkonsolidasi di dekat level terendah mingguan setelah menguji US$4.300 pada Jumat pagi, saat laporan IHK AS membayangi.
• Dolar AS mempertahankan kenaikan yang dipicu inflasi IHP di tengah meluasnya konflik Timur Tengah dan harga minyak yang lebih tinggi.
• Emas menembus kisaran sebelumnya ke sisi bawah, RSI berbalik bearish. Apa selanjutnya?  

Emas bertahan di dekat level terendah satu minggu di sekitar US$4.310 pada Jumat pagi, memangkas penurunan besar setelah rilis data Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS dan lonjakan harga Minyak baru-baru ini.  

Pergerakan Besar Emas berikutnya Bergantung pada Inflasi AS

Emas berupaya memulihkan sebagian dari penurunan besar sebelumnya saat para pedagang melakukan reposisi menjelang laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS yang sangat penting.

Data IHK merupakan rilis inflasi final utama terakhir sebelum pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) pada 15-16 September, menjadikannya salah satu data paling menentukan untuk memutuskan apakah The Fed memilih kenaikan suku bunga atau mempertahankan suku bunga tidak berubah.

Pasar meningkatkan prakiraan mereka terhadap kenaikan suku bunga September menjadi 72% setelah IHP AS yang panas, dari sekitar 60% sebelum data, menurut FedWatch Tool dari CME Group.

IHP naik 0,4% bulan lalu setelah bulan Juli yang direvisi lebih tinggi menjadi naik 0,1%.  Dalam ​12 bulan hingga Agustus, IHP naik 5,4% setelah naik 4,8% pada bulan Juli.

Itu memberikan dorongan kuat bagi Dolar AS (USD) secara luas, yang semakin didukung oleh melonjaknya imbal hasil obligasi Pemerintah AS di tengah ekspektasi inflasi meningkat, sehingga membebani Emas yang tidak memberikan imbal hasil.

Kekhawatiran inflasi semakin memburuk karena harga Minyak menembus US$100 untuk pertama kalinya dalam hampir empat bulan di tengah meluasnya konflik Timur Tengah.

Kelompok Houthi yang didukung Iran merebut kendali atas kota pelabuhan Mocha di Yaman pada hari Kamis dan bergerak maju di sepanjang pesisir Laut Merah menuju pulau-pulau strategis, lapor BBC News, mengutip sumber militer.

Pada saat yang sama, lalu lintas di Hormuz tetap dibatasi, sementara para pejabat AS yang dikutip oleh Wall Street Journal (WSJ) mengungkapkan bahwa Iran telah kembali meningkatkan produksi rudal balistiknya.

Pergerakan besar Emas berikutnya kini bergantung pada data IHK AS, dengan seluruh fokus tertuju pada IHK inti karena data tersebut memberikan gambaran nyata kepada The Fed, terlepas dari dampak perang terhadap harga energi.

IHK inti tahunan diprakirakan naik 2,4% pada bulan Agustus, melambat sedikit dari kenaikan 2,5% pada bulan Juli. Secara bulanan, inflasi IHK inti diprakirakan stabil di 0,2% pada periode yang sama.

Kenaikan yang mengejutkan pada IHK inti dapat memperkuat ekspektasi hawkish The Fed, mengonfirmasi kenaikan suku bunga pekan depan. Hal itu dapat menguatkan USD dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS, sehingga Emas turun tajam.

Di sisi lain, data IHK inti yang lebih lemah dari prakiraan dapat mendorong pasar mengurangi prakiraan kenaikan suku bunga The Fed pada bulan September, menghidupkan kembali minat beli pada bullion dengan mengorbankan greenback.

Pembeli Emas Amati Data Inflasi saat Risiko dari The Fed Dipandang Menunda, bukan Menggagalkan, Pergerakan ke Atas

Menurut TD Securities, logam mulia pada dasarnya sedang "menunggu data inflasi," dengan rilis AS yang akan datang digambarkan sebagai "katalis besar berikutnya." Bank berpendapat bahwa "kenaika yang mengejutkan akan memperkuat prakiraan terhadap The Fed dan membebani logam kuning," sedangkan "inflasi yang tidak terlalu mengkhawatirkan pada akhirnya bisa menjadi katalis pertama yang membuat gelombang baru posisi diskresioner mulai masuk ke pasar." Pada saat yang sama, TD Securities menegaskan bahwa latar belakang yang lebih luas tetap konstruktif, dengan mencatat bahwa "dengan lanskap logam mulia yang masih secara luas didukung oleh tema devaluasi Dolar yang kembali menguat, pembelian bank sentral yang tinggi, dan akumulasi ETF yang kembali meningkat, The Fed yang hawkish mungkin hanya akan menunda kenaikan emas berikutnya alih-alih memicu pelemahan material."

Analisis Teknis Harga Emas: Grafik Harian

Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di US$4.320,40, mempertahankan bias bearish yang hati-hati saat berada di antara moving average yang berkelompok di atas dan simple moving average (SMA) 50-hari yang lebih dekat di bawah harga. Harga spot emas bertahan di atas SMA 50-hari di US$4.268,52, yang menawarkan support tren awal, tetapi masih tertahan di bawah SMA 100-hari di US$4.335,42 dengan SMA 21-hari dan 200-hari yang masih lebih tinggi, mengindikasikan bahwa reli rentan selama struktur ini bertahan. Relative Strength Index (14) di sekitar 45 mengisyaratkan momentum bullish memudar dan sejalan dengan gagasan bias konsolidatif hingga lemah, bukan pemulihan impulsif.

Di sisi atas, resistance terdekat terlihat di SMA 100-hari di dekat US$4.335,42; penutupan harian di atas penghalang ini akan membuka jalan menuju SMA 21-hari di US$4.457,52, dengan batas jangka panjang di SMA 200-hari di sekitar US$4.538,45. Di sisi bawah, SMA 50-hari di US$4.268,52 adalah level support utama yang perlu diperhatikan; penembusan di bawah dasar ini pada basis penutupan kemungkinan akan memperkuat tekanan ke bawah dan membuka potensi korektif yang lebih dalam menuju area swing sebelumnya yang tidak tercakup oleh moving average saat ini.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)