Prakiraan Harga Dolar Australia: Uji Tertinggi 2025 Mungkin Terjadi

• AUD/USD naik lebih lanjut dan melampaui batas 0,6600 pada hari Selasa.
• Dolar AS melanjutkan perkembangan bearish-nya akibat kekhawatiran shutdown.
• RBA menyampaikan nada hawkish pada acara mereka di awal hari Selasa.

Dolar Australia (AUD) mempertahankan momentum positif dari hari Senin, dengan AUD/USD kembali naik di atas level 0,6600 untuk menantang tertinggi multi-hari. Langkah itu membuka kemungkinan untuk mencapai puncak tahunan di atas 0,6700 lebih cepat daripada nanti.

Penguatan tambahan datang dari Dolar AS (USD) yang lebih lemah, tertekan oleh kekhawatiran yang terus ada tentang kemungkinan shutdown pemerintah AS dan taruhan yang stabil pada lebih banyak pemotongan suku bunga Federal Reserve (The Fed) nanti tahun ini.

Ekonomi yang Tangguh

Ekonomi Australia terus mengejutkan ke arah positif. Data pendahuluan awal bulan September mengindikasikan bahwa PMI Manufaktur mungkin turun ke 51,3 dan PMI Jasa ke 52,0, tetapi keduanya tetap di atas ambang 50, yang masih menandakan ekspansi.

Angka-angka yang konkret juga positif. Penjualan ritel naik 1,2% pada bulan Juni, surplus perdagangan bulan Juli melebar menjadi A$7,3 miliar, dan investasi bisnis meningkat di Kuartal 2. Angka PDB juga stabil, menunjukkan ekonomi domestik tumbuh 0,6% dari kuartal sebelumnya dan 1,8% YoY.

Namun, pasar tenaga kerja menunjukkan beberapa keretakan: Tingkat Pengangguran tetap di 4,2% pada bulan Agustus, tetapi Perubahan Ketenagakerjaan turun sebesar 5,4 ribu.

RBA Hati-Hati, Tetapi Tidak Dovish

Inflasi tetap menjadi masalah utama. Indikator IHK Bulanan bulan Juli (Rata-Rata Tertimbang) melonjak ke 2,8% dari 1,9% pada bulan Juni. Pada basis kuartalan, IHK Kuartal 2 naik 0,7% QoQ dan 2,1% YoY.

Dalam konteks tersebut, Reserve Bank of Australia (RBA) memilih untuk mempertahankan nada hawkish sebelumnya pada hari Selasa, menjaga suku bunga tetap di 3,60% dalam keputusan bulat, persis seperti yang diprakirakan.

Pernyataan tersebut secara diam-diam menghapus referensi sebelumnya tentang lebih banyak pelonggaran, menyoroti kekhawatiran bahwa disinflasi melambat setelah laporan IHK yang lebih kuat di bulan Agustus. Para pengambil kebijakan juga memperingatkan bahwa inflasi Kuartal 3 bisa melebihi prakiraan mereka 2,6%.

Memperumit keadaan, ekonomi itu sendiri tetap kuat. Pertumbuhan upah riil menguat, harga aset meningkat, dan efek kekayaan memberikan dorongan tambahan pada konsumsi, yang bukan merupakan pengaturan ideal untuk pemotongan suku bunga.

Pada konferensi persnya, Gubernur Michele Bullock menyampaikan nada yang terukur. Dia menekankan bahwa kebijakan tetap bergantung pada data dan akan diputuskan per pertemuan. Pemotongan suku bunga tidak dikesampingkan, tetapi dia menjelaskan bahwa hal itu hanya akan terjadi jika ketidakseimbangan penawaran-permintaan menyusut lebih lanjut. Untuk saat ini, IHK rata-rata yang dipangkas kuartalan, di 2,7% YoY di Kuartal 2, adalah tolok ukur untuk apakah inflasi berperilaku dalam kisaran target 2–3% RBA.

Pasar telah menangkap petunjuk tersebut: harga yang diimplikasikan sekarang menunjukkan pelonggaran sekitar 13 basis poin pada akhir tahun, turun dari 18 sebelum pertemuan.

Tiongkok Masih menjadi Faktor Penentu

Prospek Australia masih sangat terkait dengan Tiongkok. PDB Kuartal 2 di sana tumbuh 5,2% YoY, tetapi penjualan ritel bulan Agustus mengecewakan di 3,4%. PMI bulan September memberikan gambaran yang beragam: sektor manufaktur tetap dalam kontraksi di 49,8, sementara sektor jasa hanya bertahan pada pertumbuhan di 50,0. Sementara itu, kekhawatiran deflasi terus ada, dengan IHK turun 0,4% YoY pada bulan Agustus.

Sesuai yang diprakirakan, Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC) mempertahankan Suku Bunga Dasar Pinjaman (Loan Prime Rates/LPR) tidak berubah pada bulan September: 3,00% untuk satu tahun dan 3,50% untuk lima tahun.

Spekulan Tetap Bearish

Posisi masih condong melawan Dolar Australia. Data Commodity Futures Trading Commission (CFTC) untuk minggu yang berakhir 23 September menunjukkan posisi jual bersih naik menjadi sekitar 101,6 ribu kontrak, tertinggi dalam dua minggu. Selain itu, open interest juga meningkat menjadi sekitar 160,8 ribu kontrak, yang merupakan yang terbanyak dalam dua minggu.

Gambaran Teknis

Pemulihan yang sedang berlangsung tampaknya telah membuka kemungkinan untuk tantangan potensial terhadap puncak tahun 2025.

Memang, jika pembeli melanjutkan momentum mereka, AUD/USD bisa menguji kembali batas atas tahun berjalan di 0,6707 (17 September). Gerakan bersih melewatinya akan menempatkan tertinggi tahun lalu di 0,6942 (30 September) dalam radar, sedikit di bawah level psikologis 0,7000.

Di sisi lain, kehilangan titik terendah mingguan di 0,6520 (26 September) bisa membuka jalan untuk menguji Simple Moving Average (SMA) 100-hari sementara di 0,6517. Penembusan yang jelas ke bawah akan membuka jalan kembali ke titik terendah bulan Agustus di 0,6414 (21 Agustus), dengan SMA 200-hari di dekatnya di 0,6405. Di bawah itu terletak titik terendah bulan Juni di 0,6372 (23 Juni).

Indikator-indikator momentum tetap beragam: Relative Strength Index (RSI) telah melampaui 57, mengindikasikan tekanan beli mulai muncul, sementara Average Directional Index (ADX) di sekitar 17 masih mengindikasikan bahwa tren relatif lemah.

Grafik harian AUD/USD

Prospek Jangka Pendek

Untuk saat ini, AUD/USD tetap terjebak dalam kisaran lebar 0,6400–0,6700. Penembusan tegas kemungkinan memerlukan katalis yang lebih kuat: Mungkin data Tiongkok yang lebih kuat dan lebih berkelanjutan, nada The Fed yang lebih lemah, atau sentimen RBA yang terus hati-hati.