Prakiraan Harga Dolar Australia: Uji 0,6800 Semakin Dekat

• AUD/USD melonjak ke level tertinggi baru 2026 mendekati 0,6780 pada hari Rabu.
• Dolar AS naik sedikit setelah pidato Presiden Trump di WEF.
• Fokus beralih ke laporan lapangan pekerjaan yang akan datang dan PMI awal di Australia.

Pemulihan AUD/USD mulai terlihat lebih meyakinkan. Pasangan ini semakin mendekati pengujian area 0,6800 dalam waktu dekat, sementara dorongan yang lebih luas menuju level 0,7000 yang secara psikologis penting secara diam-diam mulai terbentuk di latar belakang.

Dolar Australia (AUD) telah mendapatkan momentum baru, mengangkat AUD/USD ke area 0,6780 untuk pertama kalinya sejak awal Oktober 2024 dan menjaga nada bullish tetap utuh selama tiga sesi berturut-turut.

Namun, sebagian besar kenaikan tersebut didorong oleh kekuatan di tempat lain, terutama AUD/JPY. Memang, pasangan ini melayang di dekat level tertinggi 18 bulan saat Yen Jepang (JPY) tetap berada di bawah tekanan, sebuah pergerakan yang semakin cepat setelah aksi jual awal pada imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang (JGB).

Di sisi lain, Greenback bertahan pada kenaikan yang moderat saat pasar terus mencerna komentar Presiden Trump di Forum Ekonomi Dunia (WEF) di Davos. Pada saat yang sama, ketegangan antara AS dan Uni Eropa mengenai Greenland tetap belum terpecahkan, menjaga premi risiko tingkat rendah tetap berlaku.

Australia: melambat, tetapi masih berdiri

Data terbaru dari Australia tidak benar-benar menginspirasi antusiasme, tetapi juga tidak mengangkat bendera merah. Pertumbuhan jelas melambat, namun gambaran keseluruhan masih cocok dengan narasi soft-landing.

Angka Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Desember menceritakan kisah itu dengan baik. Baik Manufaktur maupun Jasa sedikit mendingin tetapi tetap nyaman berada di wilayah ekspansi. Penjualan Ritel bertahan dengan cukup baik, dan meskipun surplus perdagangan menyempit menjadi A$2,936 miliar pada bulan November, tetap berada di wilayah positif.

Momentum mulai memudar, tetapi hanya secara bertahap. Produk Domestik Bruto (PDB) berkembang sebesar 0,4% antar kuartal pada periode Juli-September, turun dari 0,7% sebelumnya. Secara tahunan, pertumbuhan tetap stabil di 2,1%, secara umum sejalan dengan prakiraan Reserve Bank of Australia (RBA).

Pasar tenaga kerja menunjukkan pola serupa dari pendinginan yang lembut. Ketenagakerjaan turun sebesar 21,3 ribu pada bulan November, tetapi Tingkat Pengangguran tetap tidak berubah di 4,3%, menunjukkan moderasi daripada kelemahan yang nyata. Pasar akan memperhatikan laporan tenaga kerja bulan Desember yang akan datang yang dijadwalkan pada hari Kamis.

Inflasi tetap menjadi bagian yang paling tidak nyaman dari persamaan. Kemajuan sedang dibuat, tetapi lambat: Inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) utama melambat menjadi 3,4% pada bulan November, sementara rata-rata yang dipangkas turun menjadi 3,2%, masih di atas kisaran target RBA. Sebuah kabar positif kecil datang dari survei Melbourne Institute, di mana ekspektasi inflasi konsumen turun menjadi 4,6% dari 4,7%.

Tiongkok: masih mendukung, tetapi kurang kuat

Tiongkok terus memberikan dukungan dasar bagi Dolar Australia, meskipun tidak lagi menjadi kekuatan pertumbuhan seperti sebelumnya.

Ekonomi berkembang pada laju tahunan sebesar 4,5% pada kuartal Oktober-Desember, dengan pertumbuhan kuartalan sebesar 1,2%. Penjualan Ritel naik sebesar 0,9% secara tahunan pada bulan Desember; angka yang solid, tetapi bukan jenis yang biasa mempercepat rally AUD.

Indikator terbaru menunjukkan stabilisasi yang tentatif. Baik PMI Manufaktur resmi maupun indeks Caixin kembali ke wilayah ekspansi di 50,1 pada bulan Desember. Aktivitas jasa juga membaik, dengan PMI non-manufaktur di 50,2 dan PMI Jasa Caixin bertahan di level sehat 52,0.

Perdagangan adalah salah satu titik terang yang jelas. Surplus melebar menjadi $114,1 miliar pada bulan Desember, dengan ekspor melonjak hampir 7% dan impor juga naik sebesar 5,7% yang solid.

Namun, inflasi terus mengirimkan sinyal yang campur aduk. Inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) tidak berubah di 0,8% tahun-ke-tahun pada bulan Desember, sementara inflasi Indeks Harga Produsen (IHP) tetap terjebak di wilayah negatif di -1,9%, mengingatkan bahwa tekanan deflasi belum sepenuhnya memudar.

Untuk saat ini, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) tetap dengan pendekatan hati-hati, tunggu dan lihat. Suku bunga dasar pinjaman (LPR) dibiarkan tidak berubah awal pekan ini, di 3,00% untuk satu tahun dan 3,50% untuk lima tahun, memperkuat pandangan bahwa dukungan kebijakan apa pun akan bersifat bertahap daripada kuat.

RBA tetap pada posisinya

Reserve Bank of Australia (RBA) mengeluarkan nada hawkish pada pertemuan terbarunya, mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah di 3,60% dan menandakan tidak ada urgensi untuk mengubah arah.

Gubernur Michele Bullock dengan tegas menolak ekspektasi pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, menjelaskan bahwa Dewan merasa nyaman mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama dan tetap siap untuk memperketat kebijakan lebih lanjut jika inflasi tidak sesuai harapan.

Notulen pertemuan bulan Desember menambahkan lapisan nuansa, mengungkapkan perdebatan yang sedang berlangsung mengenai apakah kondisi keuangan cukup ketat, sebuah ketidakpastian yang menjaga pemotongan suku bunga tetap berada di kategori "tidak dijamin".

Perhatian kini beralih ke rilis CPI rata-rata yang dipangkas untuk kuartal keempat yang akan datang bulan ini, yang dapat memainkan peran kunci dalam membentuk fase berikutnya dari perdebatan kebijakan.

Meski begitu, pasar saat ini mematok probabilitas sekitar 28% untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan bulan Februari, bersamaan dengan lebih dari 37 basis poin pengetatan yang diperkirakan sepanjang tahun.

Posisi: taruhan bearish dipangkas, kepercayaan masih tipis

Data posisi menunjukkan bahwa yang terburuk dari sentimen bearish mungkin telah berlalu, meskipun keyakinan tetap terbatas. Data Commodity Futures Trading Commission (CFTC) untuk minggu yang berakhir pada 13 Januari menunjukkan posisi jual bersih spekulatif dalam Dolar Australia sedikit dipangkas, berada di sekitar 19 ribu kontrak, pembacaan paling tidak bearish sejak September 2024.

Namun, minat terbuka mulai kehilangan momentum, mereda menjadi sekitar 229,5 ribu kontrak. Dengan kata lain, uang baru masih ragu, menunjukkan kehati-hatian daripada pergeseran tegas menuju posisi bullish.

Apa yang perlu diperhatikan selanjutnya

Jangka pendek: Rilis data AS dan berita terkait tarif yang sedang berlangsung kemungkinan akan terus mendorong sisi Dolar AS dari persamaan. Di dalam negeri, laporan pasar tenaga kerja pada hari Kamis dan PMI Manufaktur dan Jasa awal adalah katalis domestik kunci.

Risiko: Dolar Australia tetap sangat sensitif terhadap sentimen risiko global. Setiap pergerakan risk-off yang tajam, kekhawatiran yang diperbarui mengenai Tiongkok, atau rebound Dolar AS yang lebih kuat dari yang diperkirakan dapat dengan cepat membatasi kenaikan lebih lanjut.

Lanskap teknis

Dari perspektif yang lebih luas, prospek positif jangka pendek pasangan ini tetap tidak berubah. Memang, harga spot terus diperdagangkan di atas Simple Moving Averages (SMA) 200-minggu dan 200-hari masing-masing di 0,6620 dan 0,6535, menjaga tren jangka menengah tetap naik.

Segera di sisi atas, AUD/USD menghadapi level resistance berikutnya di rintangan 0,6800. Penembusan di atas yang terakhir membuka pergerakan menuju langit-langit 2024 di 0,6942 (30 September), sebelum milestone 0,7000.

Sebaliknya, kehilangan titik terendah mingguan di 0,6659 (31 Desember) dan 0,6592 (18 Desember) dapat menempatkan pergerakan potensial menuju band 0,6610–0,6590, di mana SMA 55-hari dan 100-hari sementara berada, kembali menjadi fokus. Lebih jauh ke selatan muncul SMA 200-hari kunci di 0,6534 yang didukung oleh lantai November di 0,6421 (21 November).

Melihat gambaran yang lebih luas, prospek positif jangka pendek harus tetap ada selama berada di atas SMA 200-hari.

Sementara itu, indikator momentum mendukung kenaikan lebih lanjut, meskipun tidak tanpa kehati-hatian: Relative Strength Index (RSI) melebihi level 66 dan tetap dalam perjalanan untuk memasuki wilayah jenuh beli, sementara Average Directional Index (ADX), yang baru saja melewati 30, menunjukkan tren yang kuat.

Kesimpulan

AUD/USD tetap terkait erat dengan sentimen risiko global dan trajektori ekonomi Tiongkok. Penembusan bersih di atas 0,6800 akan diperlukan untuk mengirim sinyal bullish yang lebih kuat.

Untuk saat ini, Dolar AS yang bergejolak, data domestik yang stabil, meskipun tidak spektakuler, RBA yang tidak terburu-buru untuk melonggarkan, dan dukungan moderat dari Tiongkok menjaga bias condong ke arah kenaikan bertahap daripada penembusan tegas.