Prakiraan Harga Dolar Australia: Target Sisi Bawah Berikutnya Muncul di 0,6900

• Pasangan AUD/USD bergantian antara kenaikan dan penurunan di dekat zona 0,7020 pada hari Kamis.
• Dolar AS semakin menguat dan menantang level tertinggi Februari di tengah imbal hasil yang meningkat.
• Tingkat Pengangguran di Australia tetap stabil di 4,1% pada bulan Januari.

AUD/USD telah mengalami tekanan turun yang baru dalam beberapa hari terakhir, mengoreksi dari level tertinggi baru sekitar 0,7150 yang dicapai lebih awal bulan ini. Sementara itu, sikap hawkish dari Reserve Bank of Australia (RBA), inflasi yang kaku, dan fundamental domestik yang cukup sehat terus mendukung sikap positif yang sedang berlangsung terhadap Dolar Australia (AUD).

Dolar Australia (AUD) tetap berada di bawah tekanan yang persisten pada hari Kamis, dengan AUD/USD menyusut ke sekitar band 0,7020 dan mencatatkan level terendah multi-hari baru setelah kenaikan awal ke wilayah 0,7080 setelah laporan pasar tenaga kerja Januari di Australia.

Dengan demikian, pasangan ini terus bergerak di ujung bawah rentang terbarunya di tengah pemulihan yang tak henti-hentinya pada Dolar AS, saat para investor terus berspekulasi tentang jalur suku bunga potensial dari Federal Reserve (The Fed) tahun ini, sementara rilis data AS yang solid juga membantu perasaan positif.

Australia: mendingin, tetapi jauh dari retak

Australia melambat, ya, tetapi melakukannya dengan cara yang terkontrol, hampir teratur. Ini tidak terlihat seperti ekonomi yang kehilangan pijakan. Ini lebih terlihat seperti satu yang menurunkan gigi setelah berjalan sedikit panas.

Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Januari menceritakan kisah itu dengan jelas. Manufaktur di 52,3 dan Jasa di 56,3 keduanya tetap nyaman dalam ekspansi. Itu bukan wilayah booming, tetapi masih sehat. Penjualan Ritel tetap bertahan, surplus perdagangan melebar menjadi A$3,373 miliar pada akhir 2025, dan Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh 0,4% QoQ di Q3, mengangkat pertumbuhan tahunan menjadi 2,1%. Dengan kata lain, secara umum sejalan dengan apa yang diperkirakan oleh Reserve Bank of Australia (RBA).

Pasar tenaga kerja? Tidak spektakuler, tetapi solid. Ketenagakerjaan meningkat sebesar 17,8 ribu pada bulan Januari, sedikit di bawah perkiraan, sementara Tingkat Pengangguran tetap terikat di 4,1%. Itu bukanlah tanda stres.

Di mana hal-hal menjadi lebih rumit adalah inflasi. Indeks Harga Konsumen (IHK) naik 3,8% YoY pada bulan Desember. Rata-rata yang dipangkas tercatat di 3,3% YoY dan 3,4% QoQ di Q4, masih duduk tidak nyaman di atas titik tengah target RBA yang 2% hingga 3%. Dan jika itu belum cukup, ekspektasi inflasi Melbourne Institute melonjak menjadi 5,0% pada bulan Februari, tertinggi sejak Agustus 2023. Itu adalah angka yang tidak diabaikan oleh bank sentral.

Pertumbuhan kredit juga menunjukkan bahwa kebijakan bersifat restriktif tetapi tidak mengekang setelah Pinjaman Rumah meningkat 10,6% QoQ di Q4 dan Pinjaman Investasi meningkat 7,9%.

Tiongkok: angin sepoi-sepoi, bukan angin pendorong

Tiongkok terus bertindak sebagai penstabil bagi Dolar Australia, meskipun tidak memberikan bahan bakar roket.

Ekonomi tumbuh 4,5% YoY di Q4 dan 1,2% QoQ, sementara Penjualan Ritel naik 0,9% YoY pada bulan Desember. Itu stabil, terhormat. Tetapi bukan momentum yang mengubah narasi global.

Pemisahan PMI bulan Januari sangat menggambarkan. Manufaktur dan Non-Manufaktur resmi terjun ke dalam kontraksi di 49,3 dan 49,4, masing-masing. Sementara itu, Caixin Manufaktur dan Jasa tetap di atas 50, tercatat 50,3 dan 52,3. Sektor-sektor yang lebih besar yang terkait dengan negara terlihat lebih lembek; perusahaan-perusahaan swasta yang lebih kecil sedikit lebih tangguh.

Surplus perdagangan melonjak menjadi $114,1 miliar pada bulan Desember, namun inflasi tetap rendah. Indeks Harga Konsumen (IHK) hanya naik 0,2% YoY, dan Harga Produsen turun 1,4% YoY. Itu bukan reflasi. Itu adalah disinflasi yang berkepanjangan.

Di sisi kebijakan, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) mempertahankan Suku Bunga Dasar Pinjaman (Loan Prime Rates/LPR) satu tahun dan lima tahun tidak berubah di 3,00% dan 3,50%. Pesannya tenang dan mendukung, bukan agresif; itu berarti stabilitas di atas stimulus.

RBA: restriktif, tetapi tidak sembrono

Langkah RBA untuk menaikkan Official Cash Rate (OCR) menjadi 3,85% lebih awal bulan ini datang dengan sinyal yang jelas: inflasi masih menjadi prioritas.

Proyeksi yang diperbarui menunjukkan tekanan harga tetap di atas target untuk sebagian besar horizon proyeksi. Risalahnya eksplisit; tanpa kenaikan terbaru, inflasi kemungkinan akan tetap di atas target terlalu lama. Selain itu, para pembuat kebijakan menilai bahwa keseimbangan risiko telah bergeser cukup untuk membenarkan pengetatan.

Tetapi ini bukan siklus kenaikan suku bunga yang otomatis. Tidak ada komitmen sebelumnya. Jalur ke depan bergantung pada data, titik.

Pasar memprakirakan sekitar 41 basis poin pengetatan tambahan tahun ini. Itu tidak agresif, tetapi cukup untuk menjaga dukungan imbal hasil di bawah Dolar Australia.

Posisi: membangun kembali, tidak terlalu ramai

Data Commodity Futures Trading Commission (CFTC) menunjukkan bahwa trader non-komersial (spekuator) meningkatkan posisi beli bersih menjadi sekitar 33,2 Ribu kontrak dalam minggu yang berakhir 10 Februari, yang merupakan yang terkuat sejak Desember 2017.

Ini tidak terasa seperti squeeze. Ini terasa seperti investor secara diam-diam membangun kembali eksposur.

Selain itu, minat terbuka mereda menjadi sekitar 247,2 Ribu kontrak, menunjukkan bahwa keyakinan meningkat, tetapi perdagangan tidak ramai. Masih ada ruang jika sentimen terus menguat.

Singkatnya, investor mulai kembali memasuki pasar Aussie, dengan hati-hati tetapi dengan sengaja.

Apa yang selanjutnya

Jangka pendek: Dolar AS masih menentukan tempo. Kejutan data AS, retorika tarif, atau kebisingan geopolitik dapat dengan cepat mengubah AUD/USD. Di dalam negeri, angka PMI awal yang akan datang akan membantu mengonfirmasi apakah cerita soft-landing tetap utuh.

Risiko: AUD adalah mata uang beta tinggi. Jika selera risiko global memburuk, jika Tiongkok goyah lagi, atau jika Greenback mendapatkan momentum yang kuat, pelemahan bisa tajam.

Latar belakang teknis

Pada grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di 0,7051. Simple Moving Averages (SMA) 55-, 100-, dan 200-hari semuanya naik, dengan SMA yang lebih pendek berada di atas yang lebih panjang, memperkuat bias bullish. Harga bertahan di atas referensi ini, dengan SMA 55-hari di 0,6808 menawarkan dukungan dinamis terdekat. Relative Strength Index (14) di 60,77 menunjukkan momentum positif tanpa kondisi jenuh beli. Resistance terdekat sejajar di 0,7158, diikuti oleh 0,7283, dan penutupan di atas yang pertama dapat membuka jalan menuju yang terakhir.

Diukur dari level terendah 0,6421 hingga tertinggi 0,7147, retracement 23,6% di 0,6976 menawarkan dukungan awal, sementara retracement 38,2% di 0,6870 menandai pivot sisi bawah berikutnya. Penarikan kembali yang terjaga di atas level pertama akan menjaga tren naik yang lebih luas tetap utuh; penembusan ke bawah dapat mengekspos yang kedua. Average Directional Index (14) mereda menjadi 44,86, menunjukkan kekuatan tren tetap tinggi tetapi sedang moderat, meninggalkan bias konstruktif selama pasangan ini bertahan di atas dukungan Fibonacci yang disebutkan.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)

Kesimpulan: konstruktif, tetapi tidak lengah

Latar belakang makro Australia tangguh. RBA tetap ketat. Posisi semakin membaik. Tiongkok cukup stabil.

Itu menjaga bias yang lebih luas cenderung ke atas.

Tetapi ini bukan mata uang defensif. Ini berkembang dalam kondisi global yang konstruktif dan berjuang ketika sentimen berubah. Selama selera risiko bertahan dan Dolar AS tidak melakukan pemulihan yang berarti, penurunan harus menarik pembeli. Jika itu berubah, maka ceritanya juga berubah.