Prakiraan Harga Dolar Australia: Target Kenaikan Berikutnya Terletak di 0,6800

• AUD/USD naik ke level tertinggi beberapa hari, merebut kembali area di atas 0,6700.
• Dolar AS kembali berada di bawah tekanan turun yang baru akibat ancaman tarif EU-AS.
• Selanjutnya di Oz adalah laporan pasar tenaga kerja yang krusial (22 Januari).

AUD/USD mempertahankan perdagangan yang terpinggirkan di tengah perbaikan luas dalam pasar terkait risiko, memfokuskan kembali perhatian pada rintangan 0,6700 dan di atasnya.

Dolar Australia (AUD) berhasil mengumpulkan tenaga baru di awal minggu perdagangan yang cukup positif, mengangkat AUD/USD kembali di atas batas 0,6700 untuk mencapai puncak beberapa hari.

Sikap bullish pasangan ini yang baru muncul datang setelah adanya pullback yang cukup baik pada Greenback, saat para investor terus mengevaluasi putaran ancaman terbaru dari Presiden Trump kepada beberapa negara EU, semua terkait dengan sikap AS terhadap Greenland.

Sementara itu, gambaran yang lebih luas dari pasangan ini tetap optimis. Dengan kata lain, harga spot masih bertahan di atas kedua Simple Moving Averages (SMA) 200-minggu dan 200-hari, di 0,6620 dan 0,6530, yang menjaga bias jangka menengah cenderung ke atas. Mengingat konteks ini, pergerakan sideways baru-baru ini tampaknya merupakan jeda sementara daripada awal pembalikan tren yang sebenarnya.

Australia: melambat, tetapi masih berdiri

Serangkaian data terbaru Australia tidak benar-benar menggairahkan pasar, tetapi juga tidak menimbulkan tanda bahaya. Pertumbuhan memang melambat, tetapi dengan cara yang masih sesuai dengan cerita soft-landing.

Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Desember adalah contoh yang baik: Baik Manufaktur maupun Jasa sedikit turun, tetapi tetap nyaman di wilayah ekspansi. Penjualan Ritel bertahan dengan cukup baik, sementara surplus perdagangan menyempit menjadi A$2,936 miliar pada bulan November, masih positif dengan kuat.

Ada tanda-tanda bahwa momentum sedang melambat. Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh 0,4% QoQ di Q3, turun dari 0,7% sebelumnya. Namun, pertumbuhan tahunan tetap stabil di 2,1%, secara umum sejalan dengan prakiraan Reserve Bank of Australia (RBA).

Pasar tenaga kerja juga melambat dengan lembut daripada mengalami penurunan. Ketenagakerjaan turun sebesar 21,3 ribu pada bulan November, tetapi Tingkat Pengangguran tetap stabil di 4,3%, menunjukkan moderasi daripada kelemahan yang nyata. Pasar akan mengamati dengan cermat ketika laporan pasar tenaga kerja bulan Desember dirilis akhir pekan ini.

Inflasi tetap menjadi bagian yang paling rumit dari teka-teki. Tekanan harga sedang mereda, tetapi kemajuan lambat. Inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) utama melambat menjadi 3,4% pada bulan November, sementara rata-rata yang dipangkas turun menjadi 3,2%, masih tidak nyaman di atas kisaran target RBA. Yang menggembirakan, ekspektasi inflasi konsumen dari Melbourne Institute sedikit menurun menjadi 4,6% dari 4,7%.

Tiongkok masih membantu, hanya tidak seperti sebelumnya

Tiongkok terus menawarkan beberapa dukungan kepada Aussie, tetapi dampaknya jauh lebih redup dibandingkan dengan siklus sebelumnya.

Ekonomi tumbuh pada laju tahunan 4,5% di periode Oktober-Desember dan 1,2% antar kuartal. Penjualan Ritel naik 0,9% dibandingkan tahun sebelumnya pada bulan Desember. Ini adalah angka yang solid, tetapi jauh dari jenis pertumbuhan yang pernah mempercepat AUD.

Indikator terbaru menunjukkan tanda-tanda perbaikan yang hati-hati. Baik PMI Manufaktur resmi maupun indeks Caixin kembali ke wilayah ekspansi di 50,1 pada bulan Desember. Aktivitas jasa juga menguat, dengan PMI non-manufaktur di 50,2 dan PMI Jasa Caixin bertahan di angka sehat 52,0.

Data perdagangan menonjol sebagai titik terang. Surplus melebar menjadi $114,1 miliar pada bulan Desember, dengan ekspor naik hampir 7% dan impor meningkat 5,7%.

Namun, sinyal inflasi tetap campur aduk. IHK utama tidak berubah di 0,8% selama dua belas bulan terakhir pada bulan Desember, sementara inflasi Indeks Harga Produsen (IHP) tetap negatif di -1,9%, mengingatkan bahwa kekuatan deflasi belum sepenuhnya menghilang.

Untuk saat ini, People's Bank of China (PBoC) tidak menunjukkan urgensi. Loan Prime Rates (LPR) dibiarkan tidak berubah bulan lalu, memperkuat pandangan bahwa dukungan kebijakan apa pun akan bersifat bertahap daripada agresif. Hasil yang sama diharapkan pada pertemuan hari Selasa.

RBA tetap sabar, dan tegas

RBA mengambil sikap hawkish pada pertemuan terbarunya, mempertahankan suku bunga tidak berubah di 3,60% dan menjaga nada kebijakan yang tegas.

Gubernur Michele Bullock menjelaskan bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga. Dia menolak ekspektasi pelonggaran jangka pendek, menunjukkan bahwa Dewan merasa nyaman untuk tetap bertahan lebih lama, dan tetap siap untuk memperketat lebih lanjut jika inflasi tidak mau bekerja sama.

Notulen bulan Desember menambahkan sedikit nuansa, menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan masih memperdebatkan apakah kondisi keuangan cukup membatasi. Untuk saat ini, hal itu menjaga pemotongan suku bunga tetap berada di dalam kategori "tidak pasti".

Perhatian kini beralih ke cetakan CPI rata-rata yang dipangkas untuk Kuartal IV yang akan dirilis akhir Januari, yang dapat membantu membentuk fase berikutnya dari debat kebijakan.

Meski begitu, pasar memprakirakan peluang sekitar 28% untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan Februari dan sedikit lebih dari 35 basis poin pelonggaran sepanjang tahun.

Posisi: kelelahan bearish, tetapi belum ada keyakinan yang nyata

Data posisi menunjukkan bahwa yang terburuk dari kondisi bearish mungkin telah berlalu, tetapi keyakinan tetap tipis. Angka Commodity Futures Trading Commission (CFTC) untuk minggu yang berakhir 13 Januari menunjukkan posisi jual bersih spekulatif dalam AUD sedikit berkurang, tetap mendekati 19 Ribu kontrak, sikap bearish terkecil sejak September 2024.

Minat terbuka, bagaimanapun, telah kehilangan beberapa momentum, mereda menjadi sekitar 229,5 Ribu kontrak. Ini menunjukkan bahwa uang baru masih ragu untuk berkomitmen, dengan posisi mencerminkan kewaspadaan daripada pergeseran tegas menuju wilayah bullish.

Apa yang diperhatikan pasar sekarang

Jangka pendek: Rilis data AS dan kekhawatiran baru seputar tarif harus terus mendorong sisi USD dari persamaan dan sentimen yang luas. Di dalam negeri, laporan pasar tenaga kerja 22 Januari menonjol sebagai katalis domestik kunci.

Risiko: AUD tetap sangat sensitif terhadap perubahan dalam selera risiko global. Pergerakan risk-off yang tiba-tiba, kekhawatiran baru seputar prospek Tiongkok, atau kebangkitan yang tidak terduga dalam Dolar AS dapat dengan cepat membatasi setiap kenaikan.

Lanskap teknis

Ke atas, resistensi signifikan berikutnya berada di langit-langit 2026 di 0,6766 (7 Januari), sebelum puncak 2024 di 0,6942 (30 September), dan milestone 0,7000.

Jika tekanan jual muncul kembali, AUD/USD diperkirakan akan menantang titik terendah mingguan di 0,6659 (31 Desember) dan 0,6592 (18 Desember), sebelum band 0,6600–0,6585, di mana rata-rata bergerak sederhana (SMA) 55-hari dan 100-hari berada. Turun dari sini adalah SMA 200-hari yang sangat penting di 0,6530 sebelum lantai November di 0,6421 (21 November).

Sementara itu, kemajuan tambahan tetap dalam jalur selama pasangan ini menjelajahi area di atas SMA 200-hari-nya.

Selain itu, indikator momentum terus condong bullish: Relative Strength Index (RSI) naik di atas level 58, sementara Average Directional Index (ADX) sekitar 28 menunjukkan tren yang masih kuat.

Kesimpulan

AUD/USD tetap terhubung erat dengan sentimen risiko global dan trajektori Tiongkok. Penembusan bersih di atas 0,6800 akan diperlukan untuk mengirimkan sinyal bullish yang lebih meyakinkan.

Untuk saat ini, Dolar AS yang berombak, data domestik yang stabil, RBA yang tidak goyah, dan dukungan moderat dari Tiongkok menjaga keseimbangan condong ke arah kenaikan bertahap daripada penembusan yang tegas.