Prakiraan Harga Dolar Australia: Target Kenaikan berada di 0,7100 dan lebih tinggi

• AUD/USD mencapai level tertinggi tahunan yang baru, hanya beberapa pips dari hambatan 0,7100.
• Dolar AS berada di bawah tekanan penurunan yang berat, terutama terhadap Yen.
• Pengeluaran Rumah Tangga Australia menyusut lebih dari yang diperkirakan pada bulan Desember.

Dolar Australia (AUD) melanjutkan momentum kenaikannya pada hari Senin, didukung oleh pergerakan turun yang luas pada Dolar AS (USD) dan perbaikan di ruang yang terkait dengan risiko, semuanya mengindikasikan potensi kelanjutan dari leg yang sedang berlangsung dan terobosan di atas level tertinggi tahunan.

AUD/USD menambah keuntungan hari Jumat dan mendekati batas 0,7100, sekaligus mencapai level tertinggi tahunan yang baru di awal minggu perdagangan yang cukup menjanjikan.

Kelanjutan pemulihan pasangan ini terjadi bersamaan dengan tekanan jual yang segar dan kuat pada Dolar AS, terutama saat para pelaku pasar terus menilai pemilihan terbaru di Jepang.

Menambah nada optimis seputar AUD juga datang dari pesan hawkish Reserve Bank of Australia (RBA) pada pertemuan terbarunya, ketika mereka menaikkan OCR-nya sebesar 25 basis poin menjadi 3,85%.

Australia, mendingin tanpa retak

Data terbaru dari Australia tidak benar-benar mencolok, tetapi mereka terus menceritakan kisah yang cukup menenangkan. Pertumbuhan melambat, ya, tetapi melakukannya dengan cara yang teratur. Momentum telah mereda daripada runtuh, menjaga narasi soft landing tetap kokoh.

Survei Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Januari cocok dengan gambaran itu, karena baik Manufaktur maupun Jasa meningkat dan tetap dalam fase ekspansi, tercatat masing-masing di 52,3 dan 56,3. Penjualan ritel masih bertahan dengan cukup baik, sementara surplus perdagangan melebar menjadi A$3,373 miliar pada bulan Desember.

Pertumbuhan hanya moderat secara bertahap setelah Produk Domestik Bruto (PDB) naik sebesar 0,4% QoQ di Q3, sementara pertumbuhan tahunan tercatat di 2,1%, tepat sesuai dengan prakiraan dari RBA.

Pasar tenaga kerja terus melampaui ekspektasi. Ketenagakerjaan melonjak sebesar 65,2 ribu pada bulan Desember, dan Tingkat Pengangguran secara tak terduga turun menjadi 4,1% dari 4,3%.

Inflasi tetap menjadi bagian yang canggung dari cerita ini: Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Desember mengejutkan ke sisi atas, dengan inflasi utama naik menjadi 3,8% YoY dari 3,4%. Rata-rata yang dipangkas meningkat menjadi 3,3%, sejalan dengan konsensus tetapi sedikit di atas proyeksi RBA sebesar 3,2%. Secara kuartalan, inflasi rata-rata yang dipangkas naik menjadi 3,4% selama tahun hingga Q4, pembacaan tertinggi sejak Q3 2024.

Tiongkok, mendukung tetapi masih kurang momentum

Tiongkok terus memberikan latar belakang yang mendukung secara luas bagi Dolar Australia, meskipun tanpa percikan yang diperlukan untuk mendorong reli yang berkelanjutan.

Ekonomi tumbuh pada laju tahunan sebesar 4,5% di Q4, dengan pertumbuhan kuartalan sebesar 1,2%. Penjualan ritel naik sebesar 0,9% YoY pada bulan Desember, cukup solid, tetapi tidak mencolok.

Indikator terbaru menunjukkan kelemahan yang diperbarui, karena baik PMI Manufaktur Biro Statistik Nasional (NBS) dan PMI Non-Manufaktur kembali masuk ke wilayah kontraksi pada bulan Januari, masing-masing di 49,3 dan 49,4.

Survei Caixin sedikit lebih menggembirakan. Manufaktur naik menjadi 50,3, tetap berada dalam fase ekspansi, sementara Jasa naik menjadi 52,3.

Perdagangan adalah salah satu titik terang yang lebih jelas setelah surplus melebar tajam menjadi $114,1 miliar pada bulan Desember, didorong oleh lonjakan hampir 7% dalam ekspor dan kenaikan solid 5,7% dalam impor.

Inflasi tetap campur aduk. Harga konsumen tidak berubah di 0,8% YoY, sementara harga produsen tetap negatif di minus 1,9%, pengingat bahwa tekanan deflasi belum sepenuhnya menghilang.

Untuk saat ini, People's Bank of China (PBoC) tetap berhati-hati. Suku Bunga Utama Pinjaman (LPR) dibiarkan tidak berubah pada bulan Januari di 3,00% untuk satu tahun dan 3,50% untuk lima tahun, memperkuat pandangan bahwa dukungan kebijakan akan tetap bertahap daripada agresif.

RBA, kecenderungan hawkish tetapi tidak terburu-buru untuk membalikkan

RBA menaikkan Official Cash Rate (OCR) menjadi 3,85% dalam langkah yang jelas hawkish yang secara luas sesuai dengan ekspektasi. Peningkatan proyeksi pertumbuhan dan inflasi menunjukkan momentum yang lebih kuat dalam aktivitas dan tekanan harga yang semakin meluas. Inflasi inti kini diperkirakan akan tetap di atas rentang target 2 hingga 3% untuk sebagian besar horizon proyeksi, memperkuat argumen untuk pengekangan kebijakan.

Pesan kunci adalah bahwa inflasi semakin didorong oleh permintaan. Permintaan swasta yang lebih kuat dari yang diperkirakan disebut sebagai alasan untuk kebijakan yang lebih ketat, meskipun pertumbuhan produktivitas tetap lemah. Gubernur Bullock membingkai langkah ini sebagai penyesuaian daripada awal siklus kenaikan baru, tetapi sinyalnya tidak ambigu: para pengambil kebijakan tidak nyaman dengan kecenderungan naik inflasi.

Bagi pasar, ini menunjukkan bahwa suku bunga kemungkinan akan tetap ketat lebih lama, membatasi ruang untuk pelonggaran jangka pendek. Dari perspektif Valas, hal ini memberikan dukungan moderat bagi Aussie, terutama terhadap mata uang dengan imbal hasil rendah, meskipun fokus RBA pada pekerjaan penuh membatasi kemungkinan fase pengetatan yang lebih agresif.

Sementara itu, pasar kini memprakirakan lebih dari 40 basis poin pengetatan tambahan menjelang akhir tahun.

Posisi: apakah para pembeli kembali menguasai?

Data posisi menunjukkan optimisme telah kembali ke Aussie. Menurut Commodity Futures Trading Commission, trader non-komersial meningkatkan eksposur long bersih mereka menjadi sekitar 26,1 Ribu kontrak dalam minggu yang berakhir 3 Februari, level yang terakhir terlihat pada akhir November 2024.

Minat terbuka juga meningkat untuk minggu ketiga berturut-turut, mencapai sekitar 254,2 Ribu kontrak. Tren ini mendukung pandangan bahwa uang baru terus masuk ke pasar daripada posisi hanya digulirkan.

Sebuah tinjauan terhadap data minat terbuka dan volume minggu lalu juga memperkuat nada konstruktif yang mengelilingi pasangan mata uang ini.

Apa yang penting selanjutnya

Jangka pendek: Perhatian kembali beralih ke AS. Data yang masuk, berita tarif, dan kebisingan geopolitik kemungkinan akan mendominasi aksi harga USD. Untuk AUD, faktor kunci yang berpengaruh tetap pada pasar tenaga kerja domestik dan rilis inflasi, serta apa yang mereka implikasikan untuk langkah selanjutnya RBA.

Risiko: Aussie masih sangat sensitif terhadap sentimen risiko global. Penurunan mendadak dalam selera risiko, kekhawatiran yang diperbarui seputar Tiongkok, atau USD yang lebih kuat dapat dengan cepat membalikkan kenaikan terbaru.

Lanskap teknis

Di sisi atas, resistance langsung untuk AUD/USD berada di langit-langit 2026 di 0,7093 dari 29 Januari, diikuti oleh puncak 2023 di 0,7157 dari 2 Februari.

Di sisi bawah, penembusan di bawah lantai Februari di 0,6896 dari 26 Februari dapat membuka jalan untuk pergerakan menuju Simple Moving Average 55 hari sementara di 0,6721. Itu diikuti oleh titik terendah 2026 di 0,6663 dari 9 Januari, Simple Moving Average 100 hari sementara di 0,6638, Simple Moving Average 200 hari kunci di 0,6572, dan basis November di 0,6421 dari 21 November.

Indikator momentum semakin menguat. Relative Strength Index mendekati wilayah jenuh beli, sementara Average Directional Index di atas 48 menunjukkan tren yang kuat untuk saat ini.

Kesimpulan

AUD/USD tetap terkait erat dengan sentimen risiko global dan prospek pertumbuhan Tiongkok. Penembusan yang berkelanjutan di atas level 0,7000 akan membantu mengubah bias konstruktif saat ini menjadi sinyal bullish yang lebih meyakinkan.

Untuk saat ini, USD yang lebih lembut, data domestik yang stabil meskipun tidak spektakuler, RBA yang jelas hawkish, dan latar belakang Tiongkok yang secara umum mendukung, meskipun tidak menginspirasi, menjaga keseimbangan risiko cenderung ke arah kenaikan lebih lanjut daripada pembalikan yang berarti.