Prakiraan Harga Dolar Australia: Support awal berada di dekat 0,7070

• AUD/USD mendapatkan kembali traksi kenaikan, kembali di atas 0,7100.
• Dolar AS menghadapi aksi ambil untung saat pasar mencerna kenaikan suku bunga The Fed.
• Berikutnya yang akan menjadi sorotan di kawasan Asia-Pasifik adalah pertemuan BoJ.

Dolar Australia (AUD) mengikuti mata uang utama lainnya yang terkait dengan risiko dan berhasil merebut kembali sebagian dari pelemahan yang terjadi dalam tiga hari terakhir, dengan AUD/USD merebut kembali batas penting 0,7100 sedikit di atasnya pada hari Kamis.

Memang, spot mengesampingkan tiga retracement harian berturut-turut, mengumpulkan dorongan baru di tengah reaksi spontan yang umum terjadi meski terbatas pada Dolar AS (USD), saat pelaku pasar terus mencerna kenaikan hawkish pada hari Rabu oleh Federal Reserve (The Fed).

Sementara itu, koreksi yang sedang berlangsung pada AUD/USD tampaknya telah menemukan perlawanan yang cukup baik di kisaran 0,7080-0,7070, wilayah yang juga ditopang oleh retracement Fibonacci 61,8% dari reli Juli-September.

Namun, jika melihat gambaran yang lebih luas, sikap positif pasangan mata uang ini saat ini masih tampak ditopang oleh bias kebijakan hawkish Reserve Bank of Australia (RBA) dan inflasi yang tinggi di Oz.

Data Australia mengindikasikan pertumbuhan yang lebih lambat namun tangguh

Perekonomian Australia terus dibandingkan secara menguntungkan dengan banyak negara G10 lainnya, didukung oleh permintaan dalam negeri dan pertumbuhan ekonomi yang positif. Inflasi yang persisten juga mendukung sikap kebijakan RBA yang hati-hati dan bergantung pada data.

Aktivitas bisnis tetap berada di wilayah ekspansif pada bulan Agustus setelah pembacaan akhir Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) menunjukkan indeks Manufaktur tidak berubah di 52,0, sementara indeks Jasa turun sedikit ke 53,2.

Data perdagangan memberikan sinyal positif lainnya: Australia mencatat surplus A$1,923 miliar pada bulan Juli, menambah surplus A$2,341 miliar yang tercatat pada bulan Juni.

Namun, angka pertumbuhan kurang menggembirakan. Memang, Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh 0,4% QoQ pada kuartal kedua 2026, naik dari 0,3%, sementara pertumbuhan tahunan tercatat 2,1%, turun dari ekspansi tahunan sebelumnya sebesar 2,5%.

Pasar tenaga kerja juga menunjukkan tanda-tanda kehilangan momentum pada bulan Juli. Tingkat Pengangguran naik ke 4,5%, sementara Perubahan Ketenagakerjaan turun 15,8 Ribu setelah kenaikan yang direvisi sebesar 80,3 Ribu pada bulan sebelumnya.

Inflasi tetap menjadi kendala utama setelah data bulan Juli menunjukkan tekanan harga berjalan jauh di atas kisaran target 2%-3% RBA, mengindikasikan bahwa kembalinya inflasi ke target bisa tetap tidak merata dan berkepanjangan. Meski begitu, inflasi utama melandai ke 3,5% pada bulan Juli (dari 3,8%), sementara tekanan harga inti yang diukur oleh Trimmed Mean bertahan stabil di 3,6%.

Ukuran Ekspektasi Inflasi Konsumen dari Melbourne Institute memperkuat pandangan tersebut, bertahan stabil di 4,9% pada bulan September.

Angka-angka tersebut membuat tugas inflasi RBA belum selesai. Para pengambil kebijakan memprakirakan inflasi baru akan kembali ke target pada awal 2028, sehingga penekanannya tetap pada kesabaran alih-alih perubahan kebijakan yang segera terjadi.

Tiongkok stabil tetapi gagal menambah momentum

Tiongkok memberikan stabilitas bagi perekonomian Australia, tetapi bukan dorongan pertumbuhan yang telah mendukung Dolar Australia selama ekspansi sebelumnya.

Perekonomian Tiongkok tumbuh 4,3% YoY pada periode April-Juni, sementara pertumbuhan Produksi Industri kembali mendapatkan traksi, berkembang 5,2% YTD, dan surplus perdagangan melebar menjadi $119,1 miliar pada bulan Juli, didukung oleh kenaikan yang cukup baik baik pada impor maupun ekspor. Namun, di sisi negatif, belanja konsumen tetap lesu setelah Penjualan Ritel hanya naik 0,4 % dari tahun sebelumnya.

Selain itu, survei bisnis menunjukkan gambaran yang beragam: Biro Statistik Nasional melaporkan bahwa PMI Manufaktur membaik ke 49,8 pada bulan Agustus dari 49,2, sementara PMI Jasa tetap tidak berubah di 49,0. Di sisi lain, ukuran swasta seperti RatingDog tetap berada di wilayah ekspansif, dengan Manufaktur di 51,5 (dari 50,9) dan Jasa di 51,4 (dari 50,4).

Tekanan disinflasi tampaknya mengambil jeda pada bulan Agustus, dengan IHK naik 0,8% YoY, dari 0,5%, sementara harga naik 0,4% secara bulanan. Harga Produsen naik 3,8% selama dua belas bulan sebelumnya, turun dari kenaikan 3,5% yang tercatat pada bulan sebelumnya.

People’s Bank of China (PBoC) membiarkan Suku Bunga Dasar Pinjaman/Loan Prime Rates (LPR) tidak berubah pada pertemuan terbarunya, mempertahankan suku bunga satu tahun di 3,00% dan suku bunga lima tahun di 3,50%.

Tiongkok karena itu tidak memberikan dorongan besar maupun menciptakan hambatan signifikan. Kecuali data menunjukkan akselerasi atau pelemahan yang lebih jelas, pengaruhnya terhadap AUD/USD kemungkinan akan tetap terbatas.

RBA mempertahankan bias pengetatan

RBA mempertahankan Official Cash Rate (OCR) tidak berubah pada 11 Agustus dan mempertahankan bias pengetatan yang jelas, dengan alasan inflasi di atas target dan risiko kenaikan terhadap prospek. Keputusan untuk mempertahankan suku bunga diambil secara bulat.

Risalah rapat mempertahankan sikap hati-hati namun hawkish tersebut. Sejumlah pejabat memperingatkan bahwa risiko inflasi dapat terwujud, yang akan membuat Dewan siap untuk menaikkan suku bunga. Sumber tekanan potensial mencakup peningkatan investasi di pusat data, pass-through biaya, dan harga energi yang lebih tinggi.

Para pengambil kebijakan membahas kenaikan 25 basis poin tetapi menyimpulkan bahwa pengaturan kebijakan saat ini sudah cukup restriktif. Mereka juga mengakui risiko yang lebih seimbang, termasuk turunnya harga rumah dan kemungkinan bahwa inflasi dapat menurun tanpa menyebabkan kerusakan signifikan pada ketenagakerjaan.

Data PDB, pasar tenaga kerja, dan inflasi terbaru diprakirakan akan dirilis sebelum pertemuan September, sehingga kebijakan bergantung pada data yang masuk.

Pasar memperhitungkan sekitar 37 basis poin pengetatan hingga akhir tahun dan memprakirakan RBA akan menaikkan OCR sebesar 25 basis poin pada pertemuan 29 September.

Prospek AUD/USD bergantung pada 0,7200

Skenario dasar

Prospek jangka menengah tetap condong ke kenaikan lebih lanjut, selama AUD/USD bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 200-hari, yang saat ini berada di sekitar 0,7010.

Perkembangan lebih lanjut masih akan membutuhkan katalis yang cukup kuat: tanpa perbaikan berkelanjutan dalam selera risiko atau pelemahan Dolar AS yang berlanjut, momentum kenaikan bisa mulai memudar.

Kasus Bull

Lingkungan risk-on yang lebih kuat dan penembusan yang meyakinkan di atas 0,7200 akan membawa level tertinggi 2026 di dekat 0,7280 ke dalam pandangan.

Di atas level tersebut, resistance muncul di level bulat 0,7300, diikuti oleh batas atas 2022 di 0,7593.

Kasus Bear

Penurunan sentimen risiko global, penguatan kembali Greenback atau pelemahan lebih lanjut dalam data Tiongkok dapat memicu minat jual baru di spot.

Support awal berada di dasar September di 0,7074 (16 September), diikuti oleh SMA 55-hari sementara di dekat 0,7070. Level yang lebih penting tetap SMA 200-hari.

Namun, penembusan di bawah area tersebut akan melemahkan struktur konstruktif yang lebih luas dan meningkatkan risiko penurunan jangka pendek yang lebih dalam.

Shorts mundur; keyakinan retak

Menurut Commodity Futures Trading Commission (CFTC), positioning bearish AUD mereda lebih lanjut pada pekan yang berakhir 8 September. Memang, positioning spekulatif neto membaik sekitar 4,5 Ribu kontrak, mencapai hampir 35 Ribu kontrak. Selain itu, perubahan 4 minggu meningkat lebih dari 4,3 Ribu kontrak, menandakan perbaikan yang jelas dalam momentum jangka pendek.

Open Interest juga melonjak tajam, naik hampir 63,8 Ribu kontrak menjadi sekitar 455,5 Ribu kontrak, kenaikan sekitar 16%. Pergerakan ini menunjukkan kombinasi short covering dan eksposur long baru alih-alih sekadar pullback dari pasar, dengan posisi jual neto menurun meskipun partisipasi meningkat.

Eksposur spekulatif membaik menjadi -7,7%, meskipun persentilnya naik ke 84,2. Ini berarti eksposur bearish AUD tetap tinggi secara historis meskipun ada perbaikan terbaru. Persentil posisi neto juga naik ke 72,4, menunjukkan bahwa positioning menjadi kurang bearish tetapi belum mendekati netral.

Secara keseluruhan, bias bearish Aussie kehilangan impuls, dan kenaikan tajam dalam Open Interest memperkuat signifikansi dari perbaikan terbaru. Namun, persentil eksposur yang tinggi menunjukkan bahwa posisi jual tetap substansial. Untuk saat ini, data menunjukkan berlanjutnya pengurangan keyakinan bearish daripada pembalikan bullish yang sepenuhnya terkonfirmasi.

Apa selanjutnya untuk Aussie

Dinamika Dolar AS, sentimen risiko global, dan perkembangan geopolitik tetap menjadi pendorong utama AUD/USD dalam waktu dekat.

Sementara itu, berikutnya dalam agenda domestik adalah rilis PMI awal S&P Global pada 23 September, yang seharusnya menambah rincian lebih lanjut tentang bagaimana aktivitas bisnis domestik bulan ini. Selain itu, Bank of Japan (BoJ) bertemu besok, dan pasar seharusnya mencermati keputusan bank tersebut atas suku bunganya karena dampaknya terhadap lingkungan carry trade (melalui AUD/JPY).

Di luar rilis-rilis langsung tersebut, risiko utama mencakup perlambatan yang lebih tajam di Tiongkok, The Fed yang tetap berhati-hati, penurunan selera risiko investor, atau perubahan pada sikap kebijakan RBA saat ini. Salah satu dari perkembangan ini dapat dengan cepat mengubah prospek Dolar Australia.

Level teknis yang perlu diperhatikan

Pada grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di 0,7113, mempertahankan bias bullish jangka pendek karena spot tetap berada di atas SMA 55-hari, 100-hari, dan 200-hari yang berkumpul antara 0,7068 dan 0,7010. Relative Strength Index (14) di 46,1 telah kembali mendekati wilayah netral, sementara Average Directional Index di dekat 22 menunjukkan tren yang cukup terarah tetapi tidak eksplosif, mengisyaratkan bahwa kenaikan mungkin berlangsung bertahap daripada impulsif.

Di sisi bawah, support terdekat terlihat di SMA 100-hari dan level horizontal di dekat 0,7079, diikuti oleh SMA 55-hari di 0,7068 dan SMA 200-hari jangka panjang di 0,7010, sebelum dasar struktural yang lebih dalam muncul di 0,6833. Di sisi atas, AUD/USD menghadapi resistance awal di 0,7278 dan 0,7283, dengan penghalang yang lebih jauh di 0,7661, di mana penembusan akan membuka jalan bagi ekstensi bullish yang lebih luas.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)

Risiko eksternal membuat kenaikan lebih lanjut lebih sulit dipertahankan

Gambaran yang lebih luas terus mendukung AUD.

Latar belakang domestik Australia dibandingkan secara menguntungkan dengan banyak ekonomi maju, dan RBA tidak terburu-buru meninggalkan sikap hawkish-nya.

Namun, pemulihan tetap rentan terhadap penguatan kembali Greenback, ketidakpastian geopolitik yang persisten, dan ekonomi Tiongkok yang stabil alih-alih berakselerasi.

SMA 200-hari tetap menjadi level kunci untuk prospek jangka menengah. Bertahan di atasnya mempertahankan struktur konstruktif, tetapi penembusan yang meyakinkan di atas 0,7200 kemungkinan akan Ini akan membutuhkan aksi jual Greenback yang lebih meyakinkan, permintaan yang lebih kuat terhadap aset-aset sensitif risiko, pendinginan tambahan dalam inflasi AS, atau pergeseran dovish dari The Fed yang (lebih kecil kemungkinannya).

Sampai saat itu, faktor eksternal kemungkinan akan memberikan pengaruh yang lebih besar terhadap Dolar Australia daripada fundamental domestik.