Prakiraan Harga Dolar Australia: Resistance awal muncul di 0,7200

• AUD/USD menambah pemulihan mingguan, menguji ulang penghalang 0,7200.
• Pasangan mata uang ini tetap diperdagangkan di ujung atas kisarannya, dekat level tertinggi empat bulan.
• Australia mencatat surplus perdagangan kedua berturut-turut pada bulan Juli.

Para pembeli AUD/USD kesulitan untuk lepas

Skenario dasar: selama berada di atas SMA 200 hari di dekat 0,6980, spot seharusnya mempertahankan sikap konstruktif. Perlu dicatat bahwa pasangan mata uang ini bergerak dekat zona jenuh beli, yang berpotensi pada akhirnya memicu koreksi "teknis".

Di sisi lain, fundamental domestik Australia yang relatif solid dan sikap hawkish RBA seharusnya menghambat aksi jual agresif, sementara gelombang baru permintaan terhadap Dolar AS (USD) dan ketidakpastian geopolitik yang stabil seharusnya membuat dorongan para pembeli terbatas untuk saat ini.

Skenario bullish: Pergerakan yang meyakinkan menembus 0,7200, idealnya didukung oleh data Australia yang kuat, ekspektasi yang lebih tinggi terhadap kenaikan suku bunga RBA berikutnya, atau periode yang lebih panjang dari kebijakan ketat untuk lebih lama dari biasanya dari bank sentral, akan memperkuat skenario ini.

Meski begitu, ada target jangka pendek sedikit di atas 0,7200 sebelum batas atas 2026 di 0,7277 (6 Mei).

Akumulasi besar posisi short spekulatif AUD dapat menambah tenaga pada pergerakan ini jika breakout yang terkonfirmasi memaksa para trader bearish menutup posisi mereka.

Skenario bearish: Retracement yang berkelanjutan ke wilayah sub-0,7100, di tengah kebangkitan kekuatan USD atau pelemahan sentimen pasar secara umum, akan membawa para penjual kembali ke pasar, dengan target berikutnya muncul di SMA 100 hari dan SMA 55 hari sementara di dekat 0,7080 dan 0,7020, masing-masing. Di bawah sini terdapat SMA 200 hari yang lebih relevan.

Penutupan harian di bawah area ini akan merusak struktur positif yang lebih luas dan meningkatkan probabilitas koreksi yang lebih dalam.

Perekonomian Australia menjaga lantai tetap kokoh

Latar belakang domestik Australia tetap relatif sehat, didukung oleh permintaan yang kuat, pertumbuhan positif, dan pasar tenaga kerja yang agak tangguh.

Survei bisnis final bulan Agustus memperkuat gambaran tersebut setelah Manufacturing PMI bertahan di 52,0, dan Services PMI kehilangan sebagian momentum, turun tipis ke 53,2 dari 53,6. Meski kinerjanya beragam, aktivitas bisnis domestik tetap berada dengan nyaman di wilayah ekspansif.

Namun, data bulan Juli dari pasar tenaga kerja kurang menggembirakan: Tingkat Pengangguran naik ke hampir level tertinggi 5 tahun di 4,5%, sementara Perubahan Ketenagakerjaan secara tak terduga turun 15,8 Ribu setelah kenaikan 80,3 Ribu yang direvisi pada bulan Juni.

Namun, gambaran secara umum tetap cukup menguntungkan setelah Australia mencatat surplus perdagangan A$1,923 miliar pada bulan Juli, menambah hasil positif A$2,341 miliar pada bulan Juni.

Selain itu, angka PDB terbaru menunjukkan ekonomi tumbuh 0,4% QoQ (dari 0,3%) pada periode April-Juni, sementara pertumbuhan tahunan tercatat 2,1% (dari 2,5%).

Secara keseluruhan, angka-angka tersebut menunjukkan ekonomi yang tangguh tetapi mungkin tidak cukup kuat dengan sendirinya untuk memicu breakout berkelanjutan pada spot.

Inflasi membuat RBA tetap siap menekan pelatuk

Inflasi utama Australia melandai ke 3,5% pada bulan Juli (dari 3,8%), sementara tekanan harga inti yang diukur oleh Trimmed Mean bertahan di 3,6%.

Ekspektasi inflasi konsumen memperkuat pandangan tentang harga yang lengket setelah naik ke 4,9% pada bulan Agustus (dari 4,7%), menurut Melbourne Institute. Secara keseluruhan, inflasi masih terlalu tinggi bagi RBA untuk menyatakan kemenangan.

Kembali ke RBA, bank sentral mempertahankan Official Cash Rate (OCR) tidak berubah di 4,35% pada bulan Agustus, memberikan pesan hati-hati lainnya. Para pengambil kebijakan memperingatkan bahwa pengetatan lebih lanjut masih bisa diperlukan jika inflasi terbukti lebih persisten dari yang diprakirakan.

Kemudian, Risalah RBA mengarah ke arah tersebut, mempertahankan bias yang hati-hati namun hawkish, dengan beberapa pengambil kebijakan memperingatkan bahwa risiko inflasi ke sisi atas dapat terwujud dan membuat Dewan siap menaikkan suku bunga. Memang, risikonya mencakup harga minyak yang lebih tinggi, penerusan biaya, dan ledakan pusat data.

Dewan mendebatkan kenaikan suku bunga 25 basis poin namun pada akhirnya menilai kebijakan saat ini cukup restriktif. Dengan data inflasi, pasar tenaga kerja, dan PDB terbaru yang akan dirilis sebelum September, para pengambil kebijakan juga mencatat risiko yang seimbang, termasuk penurunan harga rumah dan kemungkinan menurunkan inflasi dengan kerusakan yang lebih kecil terhadap ketenagakerjaan.

Sementara itu, para pelaku pasar memprakirakan pengetatan sedikit di atas 4 basis poin hingga akhir tahun, sementara konsensus tampaknya sedikit condong ke arah kenaikan suku bunga 25 basis poin lagi pada pertemuan 29 September.

Tiongkok menstabilkan kapal tanpa mengembangkan layar

Tiongkok tetap menjadi pengaruh penting bagi mata uang Australia, meskipun saat ini lebih memberikan stabilitas daripada tailwind yang kuat.

Perekonomian Tiongkok tumbuh 4,3% YoY pada periode April-Juni, sementara Produksi Industri kehilangan sebagian momentum dan naik 4,5% dalam setahun hingga Juni, dan Penjualan Ritel meningkat tipis 0,6% selama dua belas bulan terakhir.

Survei bisnis menunjukkan aktivitas yang beragam: Biro Statistik Nasional (NBS) melaporkan PMI Manufaktur di 49,8 pada Agustus (dari 49,2) dan Jasa di 49,0 (tidak berubah), sementara ukuran swasta seperti RatingDog tetap berada di wilayah ekspansi, dengan Manufaktur di 51,5 (dari 50,9) dan Jasa di 51,4 (dari 50,4).

Surplus perdagangan Tiongkok juga melebar menjadi $125,62 miliar pada Juni dari $105,4 miliar, didukung oleh impor dan ekspor yang lebih kuat.

Sementara itu, Bank Rakyat Tiongkok (People's Bank of China/PBoC) mempertahankan Suku Bunga Dasar Pinjaman/Loan Prime Rates (LPR) tidak berubah pada pertemuan bulan lalu, dengan suku bunga satu tahun di 3,00% dan suku bunga lima tahun di 3,50%, yang secara luas sejalan dengan estimasi para analis.

Karena itu, Tiongkok tidak memberikan dorongan besar maupun menciptakan hambatan signifikan. Kecuali data menunjukkan akselerasi atau pelemahan yang lebih jelas, rilis data Tiongkok mungkin akan memicu volatilitas jangka pendek tanpa membentuk arah yang bertahan lama bagi pasangan mata uang ini.

Para penjual AUD masih memegang kendali, tetapi keyakinannya memudar

Menurut data Commodity Futures Trading Commission (CFTC), posisi jual bersih non-komersial dalam AUD meningkat tipis pada pekan hingga 25 Agustus, mencapai hampir 44,5 Ribu kontrak dan memperpanjang tren bearish yang dimulai pada pertengahan Juni. Namun, pelemahan mingguan melandai menjadi sekitar -300 kontrak dari hampir -5 Ribu kontrak.

Sekali lagi, partisipasi menjadi pusat perdebatan setelah open interest naik untuk pekan keenam berturut-turut, kali ini hampir 334 Ribu kontrak, level tertinggi dalam lebih dari 15 tahun. Pergerakan ini terus terlihat lebih seperti posisi bearish baru daripada sekadar likuidasi posisi beli. Namun, keyakinan di balik bias negatif pada Aussie bisa jadi mulai memudar, sebagaimana tercermin dari penyusutan posisi jual bersih selama empat pekan berturut-turut.

Selain itu, eksposur spekulatif turun ke -13,3%, dan perubahan 4 pekan membaik menjadi sekitar -4,5 Ribu kontrak dari sekitar -6,5 Ribu kontrak. Persentil Eksposur Spekulatif tetap tinggi di 80,8, yang berarti eksposur bearish secara historis tinggi, meskipun Persentil Posisi Bersih di 59,7 menunjukkan positioning belum ekstrem.

Meski begitu, positioning AUD tetap bearish, sementara meningkatnya partisipasi menopang sikap tersebut. Namun, perbaikan berkelanjutan dalam tren 4 pekan dan persentil posisi bersih yang moderat menunjukkan bahwa bias jual mungkin mulai kehilangan daya tarik dan belum terlalu padat, sehingga masih ada ruang untuk perbaikan jika posisi jual terus menurun.

Agenda domestik kembali menjadi fokus

Berikutnya dalam agenda domestik adalah publikasi indeks Keyakinan Konsumen Westpac, disusul oleh Izin Mendirikan Bangunan dan Persetujuan Rumah Pribadi.

Level teknis yang perlu diperhatikan

Pada grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di 0,7191, mempertahankan bias bullish jangka pendek karena spot bertahan di atas simple moving averages (SMA) 55, 100, dan 200 hari yang berkumpul di kisaran sekitar 0,70 hingga 0,71. Relative Strength Index (14) di dekat 65 mengindikasikan momentum kenaikan yang kuat, sementara Average Directional Index (14) yang moderat di sekitar 22 memberi isyarat tren yang membaik tetapi belum eksplosif, membuat pasangan mata uang ini tetap didukung dengan baik namun mulai mendekati wilayah jenuh beli.

Di sisi bawah, support awal berada di 0,7079, dengan SMA 100 hari di 0,7078 dan SMA 55 serta 200 hari di 0,7024 dan 0,6983 memberikan support tambahan, diikuti oleh dasar struktural yang lebih dalam di 0,6833 dan level lebih lanjut di 0,6660 dan 0,6593. Di sisi atas, para pembeli menghadapi resistance awal di 0,7278, yang segera diikuti oleh penghalang terdekat di 0,7283, dengan rintangan yang lebih jauh di 0,7661 jika kenaikan saat ini berlanjut.

(Analisis teknis dalam cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)

AUD/USD membutuhkan breakout untuk menyelesaikan perdebatan

AUD/USD mempertahankan struktur jangka menengah yang konstruktif di atas SMA 200 hari, tetapi prospek langsung masih belum pasti sementara pasangan mata uang ini berusaha keras untuk mendapatkan pijakan yang kuat di atas 0,7200 level angka bulat.

Setup yang paling menarik tetap bersyarat: penerimaan yang terkonfirmasi di atas 0,7200 akan mendukung kenaikan lebih lanjut dan dapat memicu short squeeze yang didorong oleh positioning. Namun, penolakan lagi akan membuat pasangan mata uang ini rentan terhadap penembusan di bawah 0,7100.

Hingga salah satu batas ini ditembus, AUD/USD tetap terjebak di antara fundamental Australia yang mendukung dan latar belakang eksternal yang masih didominasi oleh Dolar AS, ketidakpastian geopolitik, serta dukungan yang hanya moderat dari Tiongkok.