Prakiraan Harga Dolar Australia: Pengepungan di 0,7000

• AUD/USD mempertahankan tren penurunan dan menantang 0,7000.
• Dolar AS tetap diminati, didukung oleh taruhan kenaikan suku bunga Fed dan geopolitik.
• IMP Manufaktur dan Jasa Lanjutan menjadi fokus utama di Australia.

Dolar Australia masih mencari katalis baru untuk melanjutkan tren kenaikannya, yang dimulai pada akhir Maret dan tampaknya kehilangan momentum menjelang hambatan 0,7300 pada awal Mei. Sementara itu, dinamika di sekitar Dolar AS dan geopolitik tampaknya terlalu berat bagi Aussie, mendorong koreksi AUD/USD ke area di bawah zona kontensi kunci 0,7000. Sementara itu, AUD berhasil mempertahankan prospek konstruktifnya, didukung oleh inflasi yang masih tinggi di dalam negeri dan sikap hati-hati RBA.

Dolar Australia (AUD) melanjutkan kerugian baru-baru ini dan memicu pergerakan konsolidasi di AUD/USD dekat zona support kunci di 0,7000. Sejauh ini, spot kehilangan posisi untuk hari kelima berturut-turut setelah mencapai puncak Juni tepat di bawah angka 0,7100.

Sementara itu, Dolar AS (USD) tetap diminati karena para investor terus menilai kemungkinan Federal Reserve (Fed) yang lebih hati-hati di masa depan, bersamaan dengan ketidakpastian yang berlanjut terkait kesepakatan AS-Iran yang baru diumumkan.

Ekonomi Australia tetap kokoh

Ekonomi Australia tampak sehat dan stabil secara keseluruhan dan, jujur, dalam kondisi yang jauh lebih baik dibandingkan banyak rekan G10-nya.

Kinerja ini tampaknya didukung oleh permintaan domestik yang solid dan angka yang cukup baik terkait pertumbuhan ekonomi. Bayangan inflasi yang lengket tampaknya membenarkan sikap hati-hati dan bergantung pada data dari Reserve Bank of Australia (RBA), terutama setelah pertemuan terakhir, di mana suku bunga dinaikkan menjadi 4,35%, secara umum sesuai dengan ekspektasi pasar.

Mendukung hal tersebut, data akhir dari Indeks Manajer Pembelian (IMP) bulan Mei menunjukkan Manufaktur di 50,7 (dari 51,3) dan Jasa di 48,7 (dari 50,7).

Menambahkan warna pada fundamental domestik, angka neraca perdagangan terbaru menunjukkan surplus A$1,791 miliar pada April, membalikkan defisit A$1,024 miliar pada Maret. Sementara itu, data Produk Domestik Bruto (PDB) terbaru agak mengecewakan ekspektasi: ekonomi tumbuh 0,3% QoQ di Kuartal I 2026 (dari 0,9%) dan 2,5% YoY (dari 2,5%), kedua angka tersebut meleset dari konsensus.

Masih di sisi yang kurang cerah, pasar tenaga kerja telah mendingin selama beberapa bulan terakhir. Memang, Tingkat Pengangguran naik menjadi 4,5% pada April (dari 4,3%), dan Perubahan Ketenagakerjaan turun sebesar 18,6 Ribu individu (dari kenaikan 23,3 Ribu yang direvisi pada bulan sebelumnya).

Mengenai inflasi, data April menunjukkan Indeks Harga Konsumen (IHK) sebesar 4,2% dari tahun sebelumnya (dari 4,6%), Trimmed Mean naik menjadi 3,4% (dari 3,3%), dan Weighted Median tetap stabil di 3,5% selama dua belas bulan terakhir. Laju disinflasi tetap lemah, meskipun arahnya masih secara umum benar. Secara tidak langsung memperkuat pandangan tersebut, Ekspektasi Inflasi Konsumen Melbourne Institute terbaru turun menjadi 5,5% pada Mei (dari 5,6%).

Bagi RBA, itu berarti pekerjaan masih belum selesai, karena para pembuat kebijakan terus memberi sinyal bahwa inflasi mungkin baru akan kembali ke target sekitar pertengahan 2028, dengan fokus yang kuat pada kesabaran daripada pivot yang segera.

Ke depan, para investor memprakirakan bank sentral akan mempertahankan posisinya pada pertemuan Agustus, sementara mereka melihat sekitar 45 basis poin pengetatan hingga akhir tahun.

Tiongkok memberikan stabilitas daripada momentum

Tiongkok kini lebih terlihat sebagai kekuatan penstabil daripada angin pendorong yang biasanya diberikan pada ekonomi Australia.

Mari kita lihat beberapa angka: ekonomi tumbuh 5,0% YoY di Kuartal I, sementara Penjualan Ritel secara tak terduga menyusut 0,6% dalam setahun hingga Mei. Selain itu, Produksi Industri melampaui ekspektasi bulan lalu setelah tumbuh 4,5% dari tahun sebelumnya.

Yang patut dicatat adalah pemulihan kuat neraca perdagangan, dengan surplus Mei melebar menjadi $105,43 miliar dari sekitar $84,8 miliar pada bulan sebelumnya dan baik impor maupun ekspor meningkat secara signifikan.

Namun, aktivitas bisnis tampaknya mulai mendapatkan kembali traksi setelah Biro Statistik Nasional (NBS) melaporkan IMP Manufaktur di 50 pada Mei (dari 50,3), sementara Jasa kembali ke wilayah ekspansi di 50,1 (dari 49,4). Pada saat yang sama, indikator swasta seperti RatingDog masih menunjukkan ekspansi, dengan Manufaktur di 51,8 dan Jasa meningkat menjadi 54,4.

Tren disinflasi di Tiongkok tampaknya muncul kembali setelah IHK mengecewakan ekspektasi dan naik 1,2% dalam setahun hingga Mei, sesuai dengan pembacaan sebelumnya. Secara bulanan, harga turun 0,1%, sementara Harga Produsen naik 3,9% selama dua belas bulan terakhir, juga tetap stabil dari angka April.

Sementara itu, dan sesuai dengan konsensus luas, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) mempertahankan Suku Bunga Dasar Pinjaman (LPR) tidak berubah di 3,00% untuk tenor satu tahun dan 3,50% untuk tenor lima tahun pada acara yang diadakan Senin lalu.

Singkatnya, Tiongkok tidak lagi mendorong pertumbuhan lebih tinggi, tetapi juga tidak menariknya turun secara agresif. Ia hanya menjaga kestabilan.

Tidak ada pivot yang terlihat dari RBA

Sesuai dengan yang diprakirakan secara luas oleh para pelaku pasar, RBA mempertahankan Official Cash Rate (OCR) tidak berubah di 4,35% pada acara yang diadakan Selasa pagi.

Reserve Bank of Australia mengadopsi sikap hawkish pada pertemuan Juni, menegaskan bahwa inflasi tetap terlalu tinggi dan memperingatkan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut mungkin masih diperlukan jika tekanan harga berlanjut. Para pembuat kebijakan juga mencatat kekhawatiran yang berlanjut akibat kenaikan biaya energi dan menegaskan komitmen mereka untuk mencegah inflasi menjadi mengakar.

Namun demikian, Gubernur Michele Bullock bersikap sedikit lebih terukur dalam nada pada konferensi persnya. Dia membuka opsi pengetatan tambahan tetapi mengatakan data yang masuk umumnya berjalan sesuai harapan dan menunjukkan bahwa Dewan tidak perlu mengetatkan pada pertemuan ini. Ekonomi tidak memasuki resesi, dan pasar tenaga kerja masih cukup ketat, katanya.

Pesan secara umum adalah toleransi yang hati-hati. Inflasi masih menjadi kekhawatiran terbesar bank, tetapi pejabat tampak lebih puas dengan kemajuan yang telah dicapai sejauh ini dan bersedia membiarkan kenaikan suku bunga sebelumnya memiliki lebih banyak waktu untuk bekerja melalui ekonomi. Pengetatan lebih lanjut memungkinkan, tetapi standar untuk kenaikan suku bunga berikutnya tampaknya lebih tinggi daripada yang mungkin diharapkan dari kata-kata tersebut saja.

Dolar Australia tetap dalam kisaran terbatas

Kasus dasar

Saat berada di atas SMA 200-hari kunci sekitar 0,6850, prospek pasangan ini diprakirakan tetap condong ke kenaikan lebih lanjut. Namun, pergerakan seperti itu membutuhkan katalis yang kuat untuk muncul, dan terasa sangat bergantung pada latar belakang yang lebih luas: tanpa perbaikan berkelanjutan dalam sentimen risiko atau kelemahan Dolar AS yang berlanjut, kemungkinan kenaikan tambahan bisa mulai kehilangan momentum.

Kasus bullish

Dibutuhkan keyakinan lebih lanjut. Jika selera risiko meningkat dengan serius, spot dapat melanjutkan tren naik dan awalnya menghadapi hambatan 0,7200 sebelum mencapai puncak 2026 di dekat 0,7280, tepat sebelum penghalang minor 0,7300. Lebih jauh ke atas, atap 2022 di 0,7593 menanti. Posisi spekulatif tampaknya condong ke skenario ini untuk saat ini.

Kasus bearish

Dalam konteks volatil saat ini, kita tidak boleh mengesampingkan hilangnya momentum lebih lanjut. Jika sentimen memburuk, Greenback mendapatkan momentum ekstra, atau data China terus mengecewakan, spot bisa mundur lebih jauh dan mengunjungi kembali level terendah baru-baru ini di zona 0,6980.

Pemulihan tampaknya ada, meskipun pasar masih belum sepenuhnya yakin.

Spekulan tetap secara luas konstruktif terhadap AUD

Menurut data terbaru Commodity Futures Trading Commission (CFTC), posisi net long spekulatif pada Dolar Australia turun menjadi sekitar 18,2 Ribu kontrak untuk minggu yang berakhir pada 9 Juni, memperpanjang pengurangan eksposur bullish baru-baru ini. Posisi telah memburuk secara signifikan selama bulan terakhir, dengan net long turun hampir 67 Ribu kontrak selama empat minggu pelaporan terakhir.

Namun, pelepasan tersebut meninggalkan sentimen spekulatif relatif tinggi menurut standar historis. Posisi net long saat ini masih berada di persentil ke-90 dari rentang 5 tahunnya, sementara eksposur spekulatif berada di 6%, yang sesuai dengan persentil ke-89. Ini menunjukkan bahwa, meskipun investor telah memangkas taruhan bullish secara agresif, posisi tetap jauh lebih konstruktif daripada biasanya dalam beberapa tahun terakhir.

Yang perlu dicatat di sini adalah bahwa persentil net dan persentil eksposur spekulatif menceritakan kisah yang sama. Ketika keduanya berada di sekitar 90, ada konfirmasi bahwa eksposur tetap tinggi secara historis.

Peristiwa mendatang dapat membentuk pergerakan berikutnya

Dalam jangka pendek, Dolar AS, sentimen risiko global, dan geopolitik tetap menjadi fokus utama. Itu tetap menjadi penggerak utama aksi harga. Berikutnya dalam agenda Australia adalah publikasi PMI Manufaktur dan Jasa lanjutan untuk bulan Juni.

Risiko utama termasuk perlambatan tajam di China, Fed yang lebih agresif, perubahan dalam sentimen risiko investor, atau perubahan sikap RBA. Salah satu dari ini dapat dengan cepat mendestabilisasi mata uang Australia dalam jangka pendek.

Analisis teknikal

Dalam grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di 0,7002, mempertahankan bias bearish jangka pendek karena berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 55-hari di 0,7132 dan SMA 100-hari di 0,7085. Pasangan ini masih diperdagangkan di atas SMA 200-hari di 0,6854, tetapi penurunan menuju angka tersebut dan Relative Strength Index (RSI) yang condong oversold di pertengahan 30-an menunjukkan tekanan ke bawah tetap dominan meskipun kekuatan tren, yang ditunjukkan oleh Average Directional Index (ADX) di sekitar 32, hanya tetap moderat.

Di sisi atas, resistensi awal muncul di penghalang horizontal dekat 0,7079, diikuti dengan SMA 100-hari di 0,7085 dan SMA 55-hari di 0,7132, yang bersama-sama membentuk zona pasokan yang padat; di luar itu, batas lebih lanjut muncul sekitar 0,7278/0,7283, dengan hambatan lebih kuat di 0,7661. Di sisi bawah, support langsung terlihat di SMA 200-hari sekitar 0,6854, diperkuat oleh level horizontal di 0,6833, sementara lantai lebih dalam sejajar di 0,6660 dan 0,6593, sebelum support yang lebih jauh di dekat 0,6414 dan 0,6373.

(Analisis teknikal dalam cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)

Latar belakang positif dengan keraguan yang tersisa

Latar belakang yang lebih luas untuk Dolar Australia tetap konstruktif, dan sikap RBA harus terus memberikan dukungan pada penurunan.

Tetapi Dolar Australia masih merupakan mata uang yang sangat dipengaruhi oleh sentimen. Ketika kepercayaan kuat, Aussie tampil baik. Ketika ketidakpastian muncul, Greenback cenderung mengambil alih.

Jadi meskipun cerita jangka menengah masih condong ke arah konstruktif, prospek jangka pendek terasa kurang pasti. Pergerakan naik ada, tetapi keyakinan belum sepenuhnya ada…belum.