Prakiraan Harga Dolar Australia: Hambatan naik segera berada di 0,7100

• AUD/USD tetap berada di bawah tekanan di bawah patokan 0,7000 pada hari Senin.
• Dolar AS mempertahankan momentum kenaikan yang intens, mencapai tertinggi multi-hari.
• RBA diprakirakan akan menaikkan OCR-nya sebesar 25 bp menjadi 3,85% pada hari Selasa.

AUD/USD berusaha untuk mendapatkan kembali beberapa ketenangan setelah penolakan kuat dari puncak baru-baru ini di dekat batas 0,7100 dalam konteks permintaan yang diperbarui untuk Dolar AS (USD) dan ekspektasi menjelang pertemuan RBA pada hari Selasa.

Dolar Australia (AUD) menambah kerugian baru-baru ini pada hari Senin, mendorong AUD/USD untuk mempertahankan sikap tawarannya dan tergelincir kembali di bawah support kunci 0,7000 di tengah kelanjutan bias tawaran yang luas pada Dolar AS (USD).

Memang, Greenback tetap teguh dan diperdagangkan di tertinggi multi-hari saat para investor terus mengevaluasi pencalonan Presiden Trump terhadap Kevin Warsh sebagai Ketua Fed berikutnya.

Australia: mendingin, tetapi masih berdiri

Data terbaru Australia tidak benar-benar mengesankan pasar, tetapi mereka menceritakan kisah yang cukup menenangkan. Ekonomi jelas mendingin, tetapi melakukannya dengan cara yang teratur daripada menabrak dinding. Dengan kata lain, narasi soft-landing masih sangat utuh.

Survei Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Januari mendukung pandangan itu. Aktivitas Manufaktur dan Jasa meningkat dan tetap nyaman di wilayah ekspansi, dengan pembacaan masing-masing 52,4 dan 56,0. Penjualan Ritel juga bertahan dengan cukup baik, sementara surplus perdagangan bulan November menyempit menjadi A$2,936 miliar tetapi tetap kokoh di zona positif.

Pertumbuhan melambat, tetapi hanya secara bertahap, setelah Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh sebesar 0,4% QoQ di Q3, turun dari 0,7% sebelumnya. Secara tahunan, pertumbuhan tidak berubah di 2,1%, persis sesuai dengan proyeksi Bank Sentral Australia (RBA) sendiri.

Pasar tenaga kerja terus menjadi titik terang yang jelas: Ketenagakerjaan melonjak sebesar 65,2 ribu pada bulan Desember, sementara Tingkat Pengangguran secara tak terduga turun menjadi 4,1% dari 4,3%.

Namun, inflasi tetap menjadi bagian yang rumit. Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Desember mengejutkan ke atas, dengan inflasi utama naik menjadi 3,8% YoY dari 3,4%. Rata-rata yang dipangkas, yang diawasi ketat oleh RBA, berada di 3,3% YoY, sesuai dengan konsensus tetapi sedikit lebih tinggi dari 3,2% bulan November dan, yang lebih penting, melampaui proyeksi RBA sendiri untuk bulan Desember. Secara kuartalan, inflasi rata-rata yang dipangkas naik menjadi 3,4% YoY di Q4, tertinggi sejak Q3 2024. Campuran itu menjaga kemungkinan kenaikan 25 basis poin pada pertemuan 3 Februari tetap di atas meja.

Tiongkok: membantu, tetapi bukan pengubah permainan

Tiongkok terus menawarkan beberapa dukungan kepada Dolar Australia, meskipun tanpa momentum yang biasanya mendorong reli yang berkelanjutan.

Pertumbuhan ekonomi berjalan pada laju tahunan sebesar 4,5% di kuartal Oktober-Desember, dengan pertumbuhan kuartalan sebesar 1,2%. Penjualan Ritel naik pada laju tahunan sebesar 0,9% di bulan Desember. Cukup solid, tetapi tidak benar-benar mencolok.

Data terbaru menunjukkan adanya kehilangan momentum, mengurai sebagian dari percepatan yang terlihat sebelumnya saat baik PMI Manufaktur Biro Statistik Nasional (NBS) dan PMI Non-Manufaktur kembali ke wilayah kontraksi di bulan Januari, masing-masing di 49,3 dan 49,4.

Sebaliknya, indeks Manufaktur Caixin sedikit naik menjadi 50,3, sementara para investor kini menunggu pembacaan Jasa yang akan dirilis nanti dalam minggu ini.

Perdagangan menjadi salah satu hal positif yang lebih jelas. Surplus melebar tajam menjadi $114,1 miliar di bulan Desember, didorong oleh lonjakan ekspor hampir 7% di samping peningkatan solid 5,7% dalam impor.

Inflasi tetap bervariasi setelah harga konsumen tidak berubah di 0,8% YoY di bulan Desember, sementara harga produsen tetap negatif di -1,9%, menegaskan bahwa tekanan deflasi belum sepenuhnya hilang.

Untuk saat ini, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) tetap dengan sikap hati-hati. Suku Bunga Utama Pinjaman (LPR) dibiarkan tidak berubah di bulan Januari di 3,00% untuk satu tahun dan 3,50% untuk lima tahun, memperkuat gagasan bahwa dukungan kebijakan apa pun akan bersifat bertahap daripada agresif.

RBA: risiko pengetatan tidak mau pergi

RBA mengeluarkan nada tegas pada pertemuan Desember, mempertahankan Official Cash Rate (OCR) tidak berubah di 3,60% dan menunjukkan sedikit urgensi untuk mengubah kebijakan.

Gubernur Michele Bullock menolak ekspektasi pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, menjelaskan bahwa Dewan merasa nyaman menjaga suku bunga lebih tinggi lebih lama dan tetap bersedia untuk memperketat lebih lanjut jika inflasi terbukti membandel.

Risalah Desember menambahkan beberapa nuansa, mengungkapkan perdebatan internal tentang apakah kondisi keuangan cukup ketat. Diskusi itu menjaga pemotongan suku bunga tetap dalam kategori "bukan sesuatu yang pasti".

Setelah kejutan inflasi terbaru, pasar kini memperkirakan sekitar 76% kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan hari Selasa, dengan sedikit lebih dari 58 basis poin pengetatan diperkirakan pada akhir tahun.

Posisi: sentimen stabil, antusiasme tertinggal

Data posisi menunjukkan bahwa yang terburuk dari suasana bearish di sekitar AUD mungkin telah berlalu. Spekulan beralih ke posisi beli bersih untuk pertama kalinya sejak awal Desember 2024, membawa posisi beli bersih menjadi sedikit lebih dari 7,1 ribu kontrak pada minggu yang berakhir 27 Januari, menurut Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC).

Open interest juga meningkat tajam, naik di atas 252 ribu kontrak, tertinggi dalam enam minggu, yang menunjukkan partisipasi yang diperbarui.

Namun, ini masih terlihat lebih seperti keterlibatan kembali yang hati-hati daripada keyakinan yang nyata, sesuatu yang tercermin dalam dinamika open interest dan volume minggu lalu.

Apa yang perlu diperhatikan selanjutnya

Jangka pendek: Rapat RBA pada hari Selasa adalah acara domestik kunci, sementara rilis data AS, terutama dari pasar tenaga kerja, kemungkinan akan menggerakkan AUD/USD dari sisi Dolar AS.

Risiko: AUD tetap sangat sensitif terhadap sentimen risiko global. Setiap pergerakan risiko-off yang tiba-tiba, kekhawatiran baru seputar Tiongkok, atau rebound yang lebih kuat dari perkiraan pada Dolar AS dapat dengan cepat membatasi kenaikan lebih lanjut.

Lanskap teknis

Koreksi lebih lanjut dapat mendorong AUD/USD untuk menantang titik terendah mingguan di 0,6908 (2 Februari), sementara penembusan di bawah level ini dapat menguji SMA 55-hari sementara di 0,6675, semua sebelum titik terendah 2026 di 0,6663 (9 Januari). Di bawah sini terdapat SMA 100-hari transitori di 0,6620, diikuti dengan titik terendah mingguan di 0,6592 (18 Desember).

Jika para pembeli kembali mendapatkan pijakan, rintangan awal berada di langit-langit 2026 di 0,7093 (29 Januari), sebelum tertinggi 2023 di 0,7157 (2 Februari).

Sementara itu, bias bullish pasangan ini harus tetap ada di atas SMA 200-hari-nya.

Selain itu, indikator momentum menunjukkan potensi kenaikan tambahan dalam jangka pendek: Relative Strength Index (RSI) mereda ke sekitar ambang 70, sementara Average Directional Index (ADX) mendekati 48 menunjukkan tren yang kuat.

Kesimpulan

AUD/USD tetap terkait erat dengan selera risiko global dan prospek ekonomi Tiongkok. Penembusan yang berkelanjutan di atas 0,7000 akan diperlukan untuk mengirimkan sinyal bullish yang lebih jelas.

Untuk saat ini, Dolar AS yang lebih lemah, data domestik yang stabil meskipun tidak spektakuler, RBA yang masih cenderung melakukan pengetatan kembali, dan dukungan moderat dari Tiongkok menjaga keseimbangan condong ke arah kenaikan lebih lanjut daripada pembalikan yang lebih dalam.