Prakiraan Harga Dolar Australia: Hambatan 0,7000 Muncul di Depan

• Pasangan mata uang AUD/USD melanjutkan pergerakan naiknya, mendekati ambang utama 0,7000.
• Tekanan jual pada Dolar AS semakin meningkat pada hari Selasa.
• Selanjutnya di Australia adalah rilis data inflasi pada hari Rabu.

Tidak ada yang menghentikan kenaikan AUD/USD untuk saat ini, karena Dolar Australia tetap didukung dengan baik oleh perbaikan lebih lanjut di dunia yang terkait dengan risiko dan gagasan bahwa RBA bisa mulai melakukan kenaikan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang.

Dolar Australia (AUD) melanjutkan penguatan yang kuat pada hari Selasa, mengangkat AUD/USD mendekati tonggak 0,7000 untuk pertama kalinya sejak Februari 2023, naik untuk tujuh hari berturut-turut.

Pergerakan ini hampir sepenuhnya merupakan cerita Dolar AS (USD), karena kelanjutan pelemahan yang luas pada Greenback tetap tidak terputus, didukung oleh sentimen risiko yang membaik dan ketegangan perdagangan yang terus berlanjut, semuanya dikombinasikan dengan meningkatnya kewaspadaan menjelang pertemuan FOMC pada hari Rabu.

Australia: Momentum Mereda, Pijakan Stabil

Data terbaru Australia tidak benar-benar menggairahkan, tetapi juga tidak menunjukkan masalah. Momentum tetap stabil, ya, tetapi gambaran yang lebih luas masih terlihat seperti soft landing.

Tema ini tercermin dalam data Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) bulan Januari, karena baik Manufaktur maupun Jasa membaik dan tetap nyaman di wilayah ekspansif, masing-masing di 52,4 dan 56,0. Penjualan Ritel bertahan dengan cukup baik, dan meskipun surplus perdagangan menyempit menjadi A$2,936 miliar pada bulan November, tetap berada di zona positif.

Pertumbuhan ekonomi sedang mendingin, meskipun hanya bertahap. Memang, Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh 0,4% QoQ pada periode Juli-September, menurun dari 0,7% sebelumnya. Pada basis tahunan, PDB tetap stabil di 2,1%, sesuai dengan proyeksi Reserve Bank of Australia (RBA).

Pasar tenaga kerja terus menjadi titik terang. Ketenagakerjaan melonjak sebesar 65,2 ribu pada bulan Desember, dan Tingkat Pengangguran secara tak terduga turun menjadi 4,1% dari 4,3%.

Inflasi tetap menjadi bagian yang paling rumit dari cerita ini. Ada kemajuan, tetapi lambat. Inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) umum turun menjadi 3,4% pada bulan November, sementara rata-rata dipangkas turun menjadi 3,2%, masih di atas kisaran target RBA. Satu hal positif kecil datang dari survei Melbourne Institute, di mana ekspektasi inflasi konsumen turun menjadi 4,6% dari 4,7%.

Tiongkok: Dukungan yang Tidak Spektakuler

Tiongkok masih menawarkan dukungan mendasar bagi AUD, hanya saja tidak dengan kekuatan yang terlihat pada siklus-siklus sebelumnya.

Ekonomi tumbuh pada laju tahunan 4,5% pada kuartal Oktober-Desember, dengan pertumbuhan kuartalan 1,2%. Penjualan Ritel naik 0,9% dalam setahun hingga bulan Desember. Angka yang solid, tetapi bukan jenis yang cenderung memicu lonjakan tajam AUD.

Indikator-indikator terbaru menunjukkan stabilisasi: Baik PMI Manufaktur resmi maupun indeks Caixin kembali ke wilayah ekspansi di 50,1 pada bulan Desember. Aktivitas jasa juga membaik, dengan PMI non-manufaktur di 50,2 dan PMI Jasa Caixin tetap sehat di 52,0.

Perdagangan menjadi sorotan. Surplus melebar menjadi $114,1 miliar pada bulan Desember, didorong oleh lonjakan hampir 7% dalam ekspor dan peningkatan yang kuat sebesar 5,7% dalam impor.

Inflasi tetap beragam. Inflasi IHK tidak berubah di 0,8% tahun-ke-tahun pada bulan Desember, sementara inflasi Indeks Harga Produsen (IHP) tetap negatif di -1,9%, menyoroti bahwa tekanan deflasi belum sepenuhnya memudar.

Untuk saat ini, Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC) tetap pada pendekatan hati-hati: Suku Bunga Dasar Pinjaman (Loan Prime Rates/LPR) dibiarkan tidak berubah sebelumnya di bulan Januari di 3,00% untuk satu tahun dan 3,50% untuk lima tahun, memperkuat ekspektasi bahwa dukungan kebijakan akan tetap bertahap daripada kuat.

RBA: Nyaman Mempertahankan Sikap

RBA menunjukkan sikap tegas pada pertemuan bulan Desember, mempertahankan Suku Bunga Acuan Resmi (Official Cash Rate/OCR) tidak berubah di 3,60% dan menandakan tidak ada urgensi nyata untuk menyesuaikan kebijakan.

Gubernur Michele Bullock menolak ekspektasi pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, menjelaskan bahwa Dewan merasa nyaman menjaga suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama dan siap untuk memperketat lebih lanjut jika inflasi tidak mau berkompromi.

Risalah Rapat bulan Desember menambahkan beberapa nuansa, mengungkapkan perdebatan tentang apakah kondisi keuangan cukup ketat. Diskusi tersebut menjaga pemotongan suku bunga tetap dalam kategori "tidak dijamin".

Perhatian kini beralih ke IHK rata-rata dipangkas untuk kuartal keempat pada hari Rabu, yang bisa menjadi input penting dalam fase debat kebijakan berikutnya.

Meski begitu, pasar saat ini memprakirakan probabilitas sekitar 60% kenaikan suku bunga pada pertemuan 3 Februari, dengan pengetatan sedikit lebih dari 63 basis poin diprakirakan hingga akhir tahun.

Posisi: Tekanan Mereda, Optimisme Hati-Hati

Data posisi mengindikasikan bahwa yang terburuk dari sentimen bearish mungkin telah berlalu, meskipun keyakinan tetap tipis. Data Commodity Futures Trading Commission (CFTC) untuk minggu yang berakhir 20 Januari menunjukkan posisi jual bersih spekulatif dalam AUD dipangkas menjadi sekitar 14 ribu kontrak, pembacaan negatif terendah sejak akhir September 2024.

Open interest juga meningkat, naik menjadi sekitar 230,6 ribu kontrak. Ini mengindikasikan beberapa keterlibatan baru, tetapi secara keseluruhan gambaran masih lebih condong ke arah kewaspadaan daripada antusiasme bullish yang nyata.

Apa yang Bisa Mengubah Keseimbangan Selanjutnya

Jangka pendek: Rilis data AS, berita terkait tarif, dan pertemuan The Fed yang akan datang kemungkinan akan mendominasi sisi USD. Secara domestik, data inflasi 28 Januari akan menjadi rilis penting menjelang keputusan suku bunga RBA minggu depan.

Risiko: AUD tetap sangat sensitif terhadap sentimen risiko global. Setiap pergeseran risk-off yang tajam, pembaruan kekhawatiran seputar Tiongkok, atau rebound yang lebih kuat dari prakiraan dalam USD dapat dengan cepat membatasi kenaikan lebih lanjut.

Lanskap Teknis

AUD/USD terus mendorong lebih tinggi. Namun, saat pasangan mata uang ini semakin memasuki wilayah jenuh beli, gagasan tentang koreksi teknis diprakirakan akan mendapatkan momentum.

Melawan itu, sisi atas terdekat adalah level angka bulat 0,7000, sementara pergerakan melewati level tersebut dapat membuka jalan untuk perjalanan potensial menuju langit-langit 2023 di 0,7157 (2 Februari).

Di sisi bawah, terendah 2026 di 0,6663 (9 Januari) adalah yang pertama, diikuti oleh SMA 55-hari dan 100-hari yang bersifat transisi masing-masing di 0,6640 dan 0,6604. Kehilangan wilayah ini dapat menempatkan pengujian SMA 200-hari yang kritis di 0,6545 kembali dalam radar di depan dasar November di 0,6421 (21 November).

Melihat gambaran yang lebih luas, kenaikan lebih lanjut kemungkinan terjadi selama berada di atas SMA 200-minggu dan 200-hari di 0,6618 dan 0,6545.

Sementara itu, indikator-indikator momentum selaras untuk mengindikasikan kemajuan tambahan, meskipun tidak tanpa kewaspadaan: Relative Strength Index (RSI) tetap berada di zona jenuh beli dekat angka 82, sementara Average Directional Index (ADX) di sekitar 40 mengindikasikan tren sangat kuat.

Kesimpulan

AUD/USD tetap terkait erat dengan sentimen risiko global dan trajektori ekonomi Tiongkok. Penembusan berkelanjutan di atas 0,7000 akan diperlukan untuk mengirim sinyal bullish yang lebih jelas.

Untuk saat ini, USD yang lemah, data domestik yang stabil, meskipun tidak spektakuler, RBA yang merencanakan untuk mulai mengetatkan kebijakan moneternya, dan dukungan moderat dari Tiongkok menjaga bias condong ke arah kenaikan lebih lanjut.