Prakiraan Harga Dolar Australia: 0,7150 Membatasi Kenaikan untuk Saat Ini

• AUD/USD berada di bawah tekanan turun yang baru, menantang 0,7000.
• Dolar AS mendapatkan kembali kilau dan diperdagangkan dengan kenaikan yang signifikan di tengah permintaan safe haven.
• Harga Komoditas di Australia naik sebesar 3,4% dalam setahun hingga Februari.

Inflasi domestik yang membandel dan Reserve Bank of Australia (RBA) yang tidak akan meredakan sikap hawkishnya terus menawarkan dukungan mendasar bagi Dolar Australia (AUD), memungkinkan kenaikan lebih lanjut sambil membatasi penurunan. Namun, kekhawatiran geopolitik yang terus-menerus diperkirakan akan membatasi reli sesekali untuk saat ini.

Performa solid Dolar Australia pada hari Selasa tampaknya hanya sebuah kesalahan, karena AUD/USD menghadapi tekanan jual yang meningkat pada hari Kamis, diperdagangkan lebih dekat ke zona kontensi kunci sekitar 0,7000.

Pengembalian umum dari bias penurunan dalam kompleks risiko memungkinkan Greenback untuk melanjutkan tren naik yang kuat, selalu didukung oleh permintaan safe haven yang intens dalam konteks ketegangan geopolitik yang tak kunjung reda di Timur Tengah.

Australia: mendingin, bukan retak

Ekonomi Australia melambat, tetapi jauh dari retak.

Pertumbuhan tetap terhormat, inflasi terbukti membandel, dan Reserve Bank of Australia masih condong hawkish. Untuk pasar mata uang, kombinasi itu terus memberikan dasar yang berarti bagi Aussie.

Pembacaan akhir Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Februari menceritakan kisah yang sudah dikenal. Manufaktur tercatat di 51,0 dan Jasa di 52,2, keduanya nyaman berada di wilayah ekspansi dan konsisten dengan ekonomi yang terus tumbuh pada laju yang stabil.

Selain itu, aktivitas konsumen terus menunjukkan ketahanan yang mengejutkan setelah pengeluaran ritel bertahan lebih baik dari yang diperkirakan banyak orang, sementara surplus perdagangan melebar menjadi A$3,373 miliar pada bulan Desember. Ekonomi yang lebih luas masih berkembang pada laju yang sehat: Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh 0,8% QoQ di Q4, 2,6% dari tahun sebelumnya, jauh di atas proyeksi Reserve Bank of Australia (RBA).

Pasar tenaga kerja secara bertahap kehilangan sedikit momentum, tetapi jauh dari retak. Perubahan Ketenagakerjaan naik sebesar 17,8K pada bulan Januari dan Tingkat Pengangguran tetap stabil di 4,1%. Dengan kata lain, proses pendinginan tampaknya teratur daripada mendadak, tanpa tanda-tanda stres yang jelas muncul saat ini.

Inflasi: kemajuan, tetapi masih membandel

Namun, inflasi tetap menjadi tantangan utama.

Indeks Harga Konsumen (IHK) utama bulan Januari tetap di 3,8% YoY, sedikit di atas ekspektasi, sementara IHK Rata-rata yang Dipangkas naik menjadi 3,4% YoY. Arah pergerakan masih turun, tetapi penurunan terbukti lebih lambat dari yang diinginkan para pembuat kebijakan.

Dari perspektif RBA, pekerjaan belum selesai. Bank sentral masih memperkirakan inflasi akan mencapai puncaknya sekitar Q2 2026 sebelum perlahan-lahan kembali menuju titik tengah dari rentang target 2–3% pada pertengahan 2028.

Data kredit menunjukkan bahwa kebijakan bersifat restriktif, meskipun tidak cukup restriktif untuk menghancurkan permintaan. Pinjaman Rumah naik 10,6% QoQ di Q4 dan Pinjaman Investasi meningkat 7,9%, menandakan bahwa beberapa bagian dari siklus perumahan dan kredit tetap mengejutkan aktif.

Singkatnya, inflasi sedang mereda, tetapi prosesnya tetap tidak merata.

Tiongkok: penstabil, bukan lokomotif

Peran Tiongkok dalam prospek Australia juga telah berkembang.

Alih-alih bertindak sebagai mesin pertumbuhan yang kuat, ekonomi Tiongkok saat ini lebih terlihat sebagai kekuatan penstabil.

Pertumbuhan di Tiongkok tetap terhormat, setidaknya di permukaan. Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh 4,5% YoY di Q4, sementara Penjualan Ritel naik 0,9% YoY di bulan terakhir tahun 2025.

Namun, survei bisnis menggambarkan gambaran yang sedikit lebih nuansa. Pembacaan Indeks Manajer Pembelian (PMI) resmi dari Biro Statistik Nasional (NBS) campur aduk pada bulan Februari dan terus melayang di wilayah kontraksi. Manufaktur turun menjadi 49,0 dari 49,3, sementara Jasa tercatat 49,5.

Namun, survei swasta menggambarkan gambaran yang jauh lebih cerah. Indeks RatingDog tetap kokoh di wilayah ekspansi, dengan Manufaktur dan Jasa tercatat di 52,1 dan 56,7 masing-masing, keduanya lebih kuat dari bulan sebelumnya.

Tekanan inflasi tetap minimal. Indeks Harga Konsumen (IHK) berjalan hanya di 0,2% YoY, sementara Indeks Harga Produsen (IHP) tetap dalam deflasi di -1,4% YoY. Sementara itu, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) mempertahankan Suku Bunga Dasar Pinjaman (Loan Prime Rate/LPR) satu tahun dan lima tahun tidak berubah di 3,00% dan 3,50%.

Bagi Dolar Australia, kesimpulannya cukup sederhana. Tiongkok tidak lagi bertindak sebagai beban yang berarti, tetapi juga belum memberikan dorongan pertumbuhan yang kuat.

RBA: ketat dan waspada

Dalam konteks tersebut, RBA tetap fokus pada inflasi.

Bank sentral baru-baru ini menaikkan Official Cash Rate (OCR) menjadi 3,85%, memperkuat bahwa para pengambil kebijakan belum siap untuk menyatakan kemenangan atas tekanan harga.

Gubernur Michelle Bullock mencatat awal pekan ini bahwa pasar keuangan tetap teratur meskipun ketegangan meningkat di Timur Tengah. Bagi Australia, implikasinya beragam. Sebagai pengekspor energi bersih, harga komoditas yang lebih tinggi dapat meningkatkan pendapatan nasional, meskipun guncangan geopolitik yang berkepanjangan masih dapat membebani konsumsi rumah tangga.

Bullock juga menegaskan bahwa inflasi tetap tinggi dan prioritas Dewan adalah menjaga ekspektasi inflasi tetap terikat dengan kuat. Oleh karena itu, para pengambil kebijakan akan terus menilai data yang masuk dengan hati-hati, dengan setiap pertemuan tetap terbuka.

Dia juga mengakui bahwa jika ketatnya pasar tenaga kerja terus berlanjut, tingkat pengangguran mungkin perlu sedikit meningkat untuk membantu mengendalikan inflasi.

Pasar saat ini mematok lebih dari 50 basis poin pengetatan tambahan tahun ini. Itu bukan jalur pengetatan yang agresif, tetapi cukup untuk menjaga lantai imbal hasil yang berarti di bawah Dolar Australia.

Posisi: keyakinan yang berkembang

Data posisi menunjukkan bahwa investor semakin membeli cerita Australia.

Angka dari Commodity Futures Trading Commission (CFTC) menunjukkan posisi beli bersih non-komersial sekitar 52,6 ribu kontrak, menandai level tertinggi baru multi-tahun dan menandakan keyakinan yang semakin besar dalam narasi pemulihan mata uang tersebut.

Namun, open interest turun menjadi sekitar 248,7 ribu kontrak. Ini menunjukkan bahwa sebagian dari pergerakan mungkin mencerminkan penyesuaian posisi daripada aliran modal baru yang luas.

Dalam istilah praktis, posisi tersebut dapat membantu Dolar Australia menemukan beberapa dukungan saat terjadi penurunan. Pada saat yang sama, dengan eksposur beli yang sudah tinggi, mata uang ini bisa rentan terhadap penarikan yang lebih tajam jika sentimen tiba-tiba berubah.

Apa yang perlu diperhatikan seputar AUD/USD

Jangka pendek: AUD/USD kemungkinan akan terus mengambil petunjuk dari perkembangan di luar negeri, terutama Dolar AS dan latar belakang geopolitik. Data AS yang kuat, perkembangan tarif, atau eskalasi lebih lanjut di Timur Tengah dapat dengan cepat mengubah narasi pasar.

Risiko: AUD adalah mata uang beta tinggi klasik. Jika selera risiko global memburuk, jika Tiongkok kembali melemah, atau jika Dolar AS mengalami rebound yang berkelanjutan, penarikan dapat terjadi dengan cepat.

Skenario teknis

Dalam grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di 0,7006. Bias jangka pendek sedikit bullish karena harga bertahan di atas retracement Fibonacci 23,6% di 0,6976, diukur dari level terendah 0,6421 hingga level tertinggi 0,7147, setelah berulang kali menolak penurunan menuju area tersebut. Pasangan ini diperdagangkan jauh di atas Simple Moving Averages (SMA) 55-, 100- dan 200-hari yang menanjak yang berkumpul antara sekitar 0,66 dan 0,69, yang mendukung struktur naik yang lebih luas meskipun ada penarikan baru-baru ini dari wilayah jenuh beli. Relative Strength Index (RSI) telah mundur dari pembacaan 80+ menjadi sekitar 48, menunjukkan pelonggaran momentum naik tetapi bukan pergeseran bearish yang nyata, sementara Average Directional Index (ADX) yang meluncur menuju rendah 30-an menunjukkan tren naik sebelumnya yang memudar namun masih relevan, bukan pembalikan yang kuat.

Support terdekat terletak di retracement 23,6% di 0,6976, dengan level horizontal di 0,6897 memperkuat bantalan sisi bawah berikutnya jika para penjual memperpanjang fase korektif. Di bawah sana, support di 0,6660 dan 0,6593 sejalan dengan SMA jangka menengah yang menanjak dan menandai zona yang jika hilang akan melemahkan bias bullish saat ini. Di sisi atas, resistance awal muncul di level tertinggi swing 0,7147, sebelum penghalang horizontal di 0,7158, di mana penutupan harian di atasnya akan menandakan dorongan baru ke atas. Kenaikan lebih lanjut akan mengekspos resistance sekunder di 0,7283, dengan 0,7661 tetap menjadi target bullish yang jauh jika terjadi perpanjangan tren yang berkelanjutan.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)

Kesimpulan: konstruktif, tetapi bersyarat

Fundamental domestik yang tangguh dan RBA yang hawkish menjaga bias yang lebih luas untuk AUD/USD tetap konstruktif, meskipun sentimen risiko global akan tetap menjadi penggerak yang menentukan.

Namun, kepercayaan tetap bersyarat. Memang, meskipun AUD biasanya berkinerja terbaik ketika selera risiko global meningkat, Dolar AS dapat memperoleh momentum yang berkelanjutan jika ketegangan geopolitik meningkat atau volatilitas dapat meningkat.