Prakiraan Mingguan Emas: Momentum Bullish Memudar meskipun Kelemahan USD yang Luas
| |Terjemahan TerverifikasiLihat Artikel Asli- Emas jeda sejenak dan berusaha keras untuk melanjutkan kenaikan minggu sebelumnya.
- The Fed akan mengumumkan keputusan suku bunga dan menerbitkan dot plot yang telah direvisi.
- Prospek teknis menunjukkan bahwa bias bullish tetap utuh dalam jangka pendek.
Setelah naik lebih dari 3,5% di minggu sebelumnya, Emas (XAU/USD) telah memasuki fase konsolidasi dan berfluktuasi di sekitar $4.200. Keputusan suku bunga Federal Reserve (The Fed) dan Ringkasan Proyeksi Ekonomi yang telah direvisi (SEP), yang juga dikenal sebagai dot plot, dapat memicu pergerakan arah berikutnya di XAU/USD.
Emas Stabil di Tengah Lemahnya USD yang Berkelanjutan
Emas sedikit naik untuk memulai minggu tetapi kehilangan momentum bullishnya karena pergeseran positif yang terlihat dalam sentimen risiko, yang tercermin dari pembukaan bullish di Wall Street pada hari Senin, menyebabkan permintaan safe-haven mereda.
Meskipun XAU/USD ditutup di wilayah negatif pada hari Selasa, ia berhasil stabil di atas $4.200 karena Dolar AS (USD) tetap berada di bawah tekanan bearish di tengah meningkatnya ekspektasi bahwa The Fed akan memangkas suku bunga lebih lanjut.
Presiden AS Donald Trump mengisyaratkan pada hari Selasa bahwa dia ingin menunjuk penasihat ekonomi utamanya Kevin Hassett, yang secara luas dianggap sebagai seseorang yang akan mendukung kebijakan moneter longgar, untuk menggantikan Ketua The Fed yang akan keluar Jerome Powell tahun depan.
Pada hari Rabu, data yang diterbitkan oleh Automatic Data Processing (ADP) menunjukkan bahwa pemberi kerja swasta mengurangi 32.000 pekerjaan pada bulan November. Pembacaan ini lebih buruk dari ekspektasi pasar untuk peningkatan 5.000 dan membuat USD sulit untuk melepaskan diri dari tekanan bearish. Selain itu, survei Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Jasa dari Institute for Supply Management (ISM) menunjukkan bahwa Indeks Ketenagakerjaan berada di 48,9 pada bulan November, menunjukkan kontraksi yang sedang berlangsung dalam lapangan kerja sektor jasa.
Sementara beberapa rilis data yang positif mendukung USD pada hari Kamis, mereka memiliki sedikit atau tidak ada dampak pada harga pasar untuk pemotongan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin (bp) pada 10 Desember. Sebagai hasilnya, XAU/USD pulih kembali di atas $4.200 setelah turun menuju $4.170 di awal sesi Amerika.
Penerbitan bulanan Challenger, Gray & Christmas menunjukkan bahwa pemotongan pekerjaan yang direncanakan turun 53% dari Oktober menjadi 71.321 pada bulan November. Selain itu, Departemen Tenaga Kerja AS (DoL) melaporkan bahwa jumlah aplikasi pertama untuk tunjangan pengangguran turun menjadi 191.000 dari 218.000 di minggu sebelumnya, mencatat angka terendah dalam lebih dari tiga tahun dan lebih baik dari ekspektasi pasar sebesar 220.000. Namun, pasar mengambil data Klaim Tunjangan Pengangguran dengan skeptis karena distorsi yang biasa terjadi menjelang liburan Thanksgiving.
Pedagang Emas akan Fokus pada Pertemuan The Fed
Menurut Alat FedWatch CME, pasar saat ini melihat sekitar 90% probabilitas pemotongan suku bunga The Fed sebesar 25 bp. Oleh karena itu, keputusan untuk menurunkan suku bunga kebijakan mungkin tidak memicu reaksi pasar dengan sendirinya.
Jika The Fed secara tak terduga membiarkan suku bunga tidak berubah, USD kemungkinan akan menguat segera setelahnya dan membuka peluang untuk penurunan tajam di XAU/USD. Jika The Fed memilih untuk memotong suku bunga sebesar 25 bp, pergerakan di Emas akan sangat bergantung pada apa yang ditunjukkan oleh dot plot.
Jika SEP yang direvisi menunjukkan para pengambil kebijakan memproyeksikan pengurangan suku bunga sebesar 50 bp, atau kurang, tahun depan, Emas dapat berada di bawah tekanan bearish. Sebaliknya, pemotongan 25 bp, dikombinasikan dengan proyeksi pemotongan suku bunga sebesar 75 bp, atau lebih, pada tahun 2026, dapat menegaskan ekspektasi pasar untuk sikap kebijakan yang longgar dan membuka peluang untuk penurunan lebih lanjut di USD. Dalam skenario ini, XAU/USD dapat bergerak naik dalam waktu dekat.
Investor juga akan sangat memperhatikan komentar dari Ketua The Fed Jerome Powell dalam konferensi pers pasca-pertemuan. Powell kemungkinan akan ditanya tentang pandangannya terhadap penggantinya yang potensial, Kevin Hassett. Dalam semua probabilitas, dia akan menghindari untuk tidak mengomentari masalah tersebut. Namun, jika dia memperingatkan terhadap pelonggaran agresif dalam kebijakan, mengutip risiko inflasi, pasar dapat melihat ini sebagai nada hawkish. Di sisi lain, USD dapat terus melemah jika Powell menyuarakan kekhawatiran yang semakin besar tentang prospek pasar tenaga kerja, sambil mengadopsi nada yang lebih optimis terhadap dinamika inflasi.
Sebelum acara The Fed, Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan menerbitkan data Lowongan Pekerjaan JOLTS untuk bulan Oktober, yang kemungkinan akan diabaikan oleh para pelaku pasar.
Analisis Teknis Emas
Prospek teknis menunjukkan sikap bullish dalam waktu dekat karena Emas bertahan dengan nyaman di atas Simple Moving Average (SMA) 20-hari, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap di atas 60. Selain itu, XAU/USD terus berfluktuasi dalam pola ascending regression channel yang telah berlangsung selama tiga bulan.
Di sisi atas, $4.300-$4.315 (level bulat, titik tengah dari pola ascending channel) berfungsi sebagai area resistance pertama sebelum $4.380 (level tertinggi sepanjang masa). Melihat ke selatan, level-level support dapat terlihat di $4.150-$4.130 (SMA 20-hari, Fibonacci retracement 23,6%), $4.077-$4.070 (SMA 50-hari, batas bawah dari pola ascending channel) dan $3.975 (Fibonacci retracement 38,2%).
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.