Perhatian Tertuju pada Rilis Indikator-Indikator Kepercayaan Bisnis PMI pada Hari Jumat

Protes yang disertai kekerasan di Prancis akhir pekan lalu meninggalkan jejak di pasar keuangan. Premi yang harus dibayar Prancis di atas suku bunga swap tenor 10 tahun melebar menjadi 137 basis poin, naik lebih dari 10 basis poin dibandingkan penutupan Jumat dan mencapai level tertinggi sejak pembentukan kawasan Euro. Spread obligasi pemerintah Belgia tenor 10 tahun (OLO) terhadap suku bunga swap ditutup di atas 80 basis poin (+7 basis poin), mencetak level tertinggi baru dalam 14 tahun. Pasar saham Eropa, tidak hanya Prancis, turun 1% hingga 1,5%, berlawanan dengan pasar saham AS yang ditopang sektor teknologi dan menguat hingga 1%. Dalam situasi ini, tekanan terhadap Euro sebenarnya bisa lebih besar. EUR/USD sempat menguji level 1,12, tetapi akhirnya bertahan di atasnya. Di pasar utama lainnya, harga energi terus meningkat, dengan minyak mentah Brent menembus US$110 per barel pagi ini, sementara harga gas alam bergerak di sekitar, tetapi masih sedikit di bawah, €90/MWh. Imbal hasil obligasi AS memperoleh sebagian besar momentum kenaikannya selama sesi perdagangan Amerika dan mengakhiri hari dengan kenaikan 4,5 hingga lebih dari 7 basis poin. Imbal hasil obligasi Eropa naik 1 hingga 3 basis poin. Kalender ekonomi hari ini kembali minim agenda yang dapat menggerakkan pasar. Untuk saat ini, perhatian tertuju pada rilis indikator kepercayaan bisnis PMI pada Jumat. Harga energi dan perkembangan di Prancis tetap menjadi tema dominan dan, melalui pengaruhnya terhadap sentimen risiko secara keseluruhan, terus menentukan arah Euro dan pasar lainnya. Dalam beberapa hari terakhir, EUR/USD menunjukkan tanda-tanda pembentukan dasar harga, tetapi potensi kenaikan lebih lanjut tampaknya tidak terlalu besar.

Pengujian level 0,84 oleh EUR/GBP selama sesi perdagangan Asia yang relatif sepi likuiditas kemarin sejauh ini tidak membawa dampak berarti. Meski demikian, pasangan mata uang tersebut ditutup lebih rendah di sekitar 0,842. Secara keseluruhan, arah pergerakan yang paling mungkin masih cenderung turun. Laporan pasar tenaga kerja Inggris yang kuat pagi ini mendukung pergerakan tersebut. Tingkat pengangguran secara tak terduga turun menjadi 4,7% pada Agustus, sementara pertumbuhan lapangan kerja jauh melampaui ekspektasi. Indikasi awal untuk September juga menunjukkan penambahan lapangan kerja, bukan kehilangan pekerjaan seperti yang diprakirakan konsensus.

Berita dan Pandangan

Bank sentral Tiongkok akan mengkaji kemungkinan beralih ke suku bunga reverse repo overnight sebagai acuan kebijakan utama yang baru, ungkap Gubernur Pan Gongsheng di Beijing, sebagaimana dilaporkan surat kabar Financial News. Langkah tersebut akan menggantikan suku bunga reverse repo tujuh hari yang saat ini digunakan dan menyelaraskan PBOC dengan praktik standar bank-bank sentral utama dunia. Suku bunga overnight pertama kali diperkenalkan pada Juni dengan tingkat bunga ditetapkan sebesar 1,25%, lebih rendah dibandingkan suku bunga tujuh hari sebesar 1,4%, dengan frekuensi dan volume operasi yang terus meningkat hingga September. Pada pertengahan 2024, PBOC mengumumkan akan meninggalkan suku bunga fasilitas pinjaman jangka menengah (Medium-term Lending Facility/MLF) satu tahun sebagai sinyal kebijakan utama dan beralih ke suku bunga tujuh hari. Yuan Tiongkok menguat ke level tertinggi baru dalam beberapa tahun, dengan USD/CNY mencapai 6,68.

Jepang meminta AS mendesak Tiongkok melonggarkan pembatasan ekspor logam tanah jarang untuk mencegah terhentinya aktivitas manufaktur. Jepang menyatakan bahwa persediaan logam penting bernama yttrium, unsur tahan panas yang digunakan dalam pembuatan kendaraan, mesin jet, dan semikonduktor, dapat habis hanya dalam beberapa bulan. AS turut terlibat karena rantai pasokan industri pertahanannya bergantung pada komponen buatan Jepang yang mengandung yttrium. Tiongkok mendominasi penambangan dan pemrosesan logam tanah jarang serta telah memanfaatkannya sebagai alat tawar geopolitik, antara lain terhadap Jepang (terkait pernyataan Perdana Menteri Takaichi mengenai Taiwan tahun lalu) dan AS (dalam perundingan perdagangan). Harga logam tersebut hanya sekitar US$9 per kilogram di Tiongkok, tetapi melonjak hingga US$1.150 per kilogram di pasar lain, menurut laporan Financial Times berdasarkan penilaian harga Argus.