Minyak Melonjak, Risiko Menurun – Nama-Nama Pertahanan Terangkat

Pembaruan pasar tengah hari UE: Perang meletus di Timur Tengah saat AS/Israel menyerang Iran, dengan kerusakan yang lebih luas di negara-negara Teluk tetangga; Harga minyak melambung, risiko menurun. Nama-nama pertahanan meningkat; Bitcoin stabil.

Catatan/Observerasi

- Indeks Eropa dibuka dengan penurunan yang signifikan, dengan de-risking yang luas di seluruh ekuitas menyusul serangan terkoordinasi AS-Israel terhadap Iran yang menargetkan fasilitas militer dan IRGC serta membunuh Pemimpin Tertinggi Khamenei. Hanya Norwegia yang diperdagangkan lebih kuat karena harga minyak mentah yang lebih tinggi dan ekonominya yang didorong oleh minyak. Fokus pasar adalah pada skala eskalasi (Presiden Trump memprakirakan perang Iran akan berlangsung "empat hingga lima minggu"), pembalasan Iran yang meluas terhadap negara-negara Teluk dan penutupan bandara, serta risiko gangguan di Selat Hormuz, meskipun reaksi minyak mentah sejauh ini tetap dalam rentang tahun lalu meskipun melonjak 12% saat pembukaan Asia. Taruhan Polymarket menunjukkan hanya 50% kemungkinan rezim Iran berubah tahun ini (sesuai dengan puncak tinggi yang dicapai pada pertengahan Januari selama protes di seluruh negeri). Kepala Pentagon dijadwalkan memberikan konferensi pers setelah 08:00 ET hari ini.

- Pernyataan dari Trump, yang mengangkat nada optimis terhadap "jalur keluar" dan kemungkinan pembicaraan dengan kepemimpinan sementara Iran, sebagian meredakan stres awal sesi. Laporan bahwa kepala keamanan Iran menghubungi untuk negosiasi nuklir yang diperbarui secara singkat mendukung sentimen risiko sebelum dibantah oleh pejabat Iran kemudian.

- Sektor Perjalanan & Rekreasi mengalami penurunan tajam, mencerminkan penutupan multi-hari di pusat-pusat Timur Tengah seperti Bandara Internasional Dubai dan pembatalan penerbangan yang luas. Nama-nama pengiriman, pertahanan, dan energi berkinerja lebih baik saat perhatian beralih ke ketahanan rantai pasokan dan pengeluaran terkait keamanan. Maersk memperbarui operasinya di Timur Tengah selama akhir pekan, menekankan ketidakpastian maritim yang sedang berlangsung.

- Imbal hasil Gilt menguat seiring konflik meningkatkan harapan harga minyak dan inflasi, mengesampingkan prakiraan OBR yang akan datang dan Pernyataan Musim Semi Inggris dari Menteri Keuangan Ree versus es. Citi memperingatkan tentang dampak ganda bagi Asia dari baik kendala pasokan energi dan permintaan global yang lebih lemah, sementara ING menyoroti risiko bahwa gangguan LNG yang berkelanjutan akan memperburuk persaingan Eropa–Asia untuk kargo, dengan ~20% aliran LNG terpapar ke Hormuz. Sensiti versus itas FX Asia terhadap minyak kembali dicatat, dengan peso Filipina dan won Korea diidentifikasi sebagai yang paling rentan terhadap lonjakan harga.

- Rusia dilaporkan mempertimbangkan untuk menghentikan perundingan damai kecuali Ukraina setuju untuk menyerahkan wilayah, menjadikan negosiasi minggu ini faktor penentu dalam mengakhiri perang. Diskusi penting ini bisa lebih tertunda karena penutupan bandara baru-baru ini di Timur Tengah.

- N versus idia siap merilis prosesor inferensi khusus bulan ini yang mengintegrasikan teknologi dari startup Groq, secara khusus menargetkan kebutuhan kecepatan tinggi dan efisiensi energi dari model "AI agentic" yang sulit ditangani secara biaya oleh GPU tradisional. Peralihan perangkat keras ini didukung oleh kolaborasi yang diperluas dengan OpenAI, yang telah berkomitmen untuk menggunakan 3GW kapasitas inferensi khusus pada sistem baru ini untuk meningkatkan model frontier secara lebih berkelanjutan.

- Citi telah mengeluarkan peringatan tajam bahwa adopsi AI yang cepat dapat memicu "resesi kelas menengah," yang berpotensi mendorong tingkat pengangguran AS mencapai 10% pada tahun 2028, menggemakan prediksi CEO Anthropic selama beberapa tahun terakhir. Penelitian bank menyoroti "lingkaran setan" di mana keuntungan produkti versus itas perusahaan ditangkap oleh "elit AI" kecil, yang mengarah pada distribusi pendapatan yang tidak seimbang dan penurunan permintaan konsumen yang selanjutnya memicu deflasi yang persisten.

- Data makro berkontribusi sedikit pada narasi yang lebih luas. Penjualan ritel Jerman tidak memenuhi ekspektasi, sementara latar belakang Inggris tetap campur aduk: sur versus ei sentimen yang suram dari Institute of Directors bertentangan dengan kepercayaan bisnis Lloyds yang lebih kuat dan cetakan harga rumah Nationwide yang sedikit lebih baik dari yang diprakirakan.

- Berkshire Hathaway dalam laporan tahunan pertamanya setelah Buffett tetap berpegang pada skrip, secara eksplisit berkomitmen pada strategi desentralisasi radikal Warren Buffett dan in versus estasi terkonsentrasi dalam kepemilikan "selamanya". Dengan mengaitkan pengembalian modal secara ketat pada nilai intrinsik dan menghindari nyanyian sirene di versus iden, konglomerat ini menandakan bahwa meskipun kursi pilot mungkin pada akhirnya berubah, peta asetik in versus estasi nilai tetap terikat erat pada dasbor.

- Konferensi Teknologi, Media & Telekomunikasi Morgan Stanley dimulai minggu ini dengan N versus idia, Alphabet, dan AMD dijadwalkan untuk presentasi, di antara banyak lainnya.

- Asia ditutup ber versus ariasi dengan Hang Seng berkinerja buruk -2,1%. Indeks UE -0,8% hingga -2,4. Kontrak berjangka AS -1,1% hingga -1,5%. Emas +2,0%, DXY +0,7%; Komoditas: Brent +7,5%, WTI +7,0%; Kripto: BTC -0,3%, ETH -1,6%.

Asia

- (AU) Australia PMI Manufaktur Final Februari: 51,0 versus 51,5 awal (mengonfirmasi ekspansi bulan ke-4).

- (JP) Jepang PMI Manufaktur Final Februari: 53,0 versus 52,8 awal (mengonfirmasi ekspansi berturut-turut ke-2).

- Wakil Gubernur BOJ Himino mengulangi sikap untuk menaikkan suku bunga jika prospek ekonomi terpenuhi. Kebijakan tetap agak akomodatif. Sulit untuk memprediksi perkembangan di Timur Tengah.

Konflik/Tensi Global

- AS dan Israel meluncurkan serangan terhadap Iran selama akhir pekan. Iran mengonfirmasi bahwa Pemimpin Tertinggi Khamenei tewas dalam serangan udara saat bekerja di kantornya.

- Iran meluncurkan serangan balasan terhadap beberapa kota di Timur Tengah, termasuk Yerusalem.

- Presiden Trump menyatakan bahwa rezim Iran dilengkapi dengan rudal jarak jauh dan senjata nuklir akan menjadi ancaman serius bagi setiap orang Amerika; 48 pemimpin tewas dalam serangan di Iran dan calon potensial untuk memimpin pemerintah Iran tewas; AS merencanakan kampanye Iran berlangsung 4-5 minggu; itu tidak akan sulit untuk dipertahankan, memiliki pasokan amunisi besar secara global; operasi militer melawan Iran akan terus berlanjut sampai tujuan tercapai.

- Iran meluncurkan putaran baru rudal dan drone ke pangkalan AS.

- Kepala Keamanan Iran Larijani menekankan bahwa mereka tidak akan bernegosiasi dengan AS.

Energi

- Minyak menguji le versus el tertinggi 7 bulan saat pembukaan Asia. Iran dilaporkan telah menyerang 3 tanker minyak AS dan Inggris dengan rudal di Teluk dan Selat Hormuz.

- OPEC+ mengonfirmasi untuk meningkatkan produksi minyak sebesar 206 ribu bph, mulai April (di atas ekspektasi analis sebesar 137 ribu bph).

Pembicara/Pendapatan Tetap/Valas/Komoditas/ralat

Ekuitas

Indeks [Stoxx600 -1,29% di 625,68, FTSE -0,79% di 10.824,02, DAX -1,85% di 24.842,94, CAC-40 -1,50% di 8.452,25, IBEX-35 -2,44% di 17.913,61, FTSE MIB -1,86% di 46.329,50, SMI -1,82% di 13.818,00, S&P 500 Futures -1,09%].

Titik fokus pasar/Tema penting: Indeks Eropa dibuka lebih rendah di seluruh papan dan tetap di bawah tekanan melalui bagian awal sesi; FTSE 100 menjadi perhatian mengingat bobot perusahaan minyak; risiko menurun saat pasar bereaksi terhadap situasi Iran; energi adalah satu-satunya sektor yang berada di zona hijau; sektor-sektor yang memimpin penurunan termasuk konsumen diskresioner dan keuangan; subsektor perjalanan adalah yang berkinerja terburuk karena maskapai membatalkan penerbangan ke Timur Tengah; PPHE mengakuisisi Park Plaza London Waterloo; berbagai perusahaan teknologi mengumumkan peluncuran produk di Mobile World Congress di Barcelona, Spanyol; pendapatan yang diharapkan dalam sesi AS yang akan datang termasuk EchoStar dan Sealed Air.

Ekuitas

- Konsumen diskresioner: Lufthansa [LHA.DE] -6,5%, TUI [TUI1.DE] -8,0% (gangguan perjalanan akibat perang dengan Iran).

- Energi: Shell [SHEL.UK] +3,5% (kilang Ras Tanura Saudi Aramco ditutup sebagai langkah pencegahan setelah kebakaran yang disebabkan oleh puing-puing drone).

- Industrials: Maersk [MAERSKB.DK] +5,0% (kekhawatiran terhadap tarif pengiriman setelah gangguan di Selat Hormuz), Rheinmetall [RHM.DE] +2,0% (perang AS-Iran; serangan drone di pangkalan udara Siprus), Bunzl [BNZL.UK] +2,5% (pendapatan).

- Teknologi: AS ML [ASML.NL] -2,5% (dilaporkan N versus idia merasakan tekanan dari beberapa pelanggan untuk memproduksi chip yang dapat lebih efisien memberi daya pada aplikasi AI.

Data Ekonomi

- (NL) Belanda Penjualan Ritel Januari Y/Y: 2,2% versus 2,8% sebelumnya.

- (SE) Swedia Indikator Harga Perumahan SEB Mar: 47 versus 44 sebelumnya.

- (RU) Rusia PMI Manufaktur Februari: 49,5 versus 49,4 sebelumnya.

- (NL) Belanda PMI Manufaktur Februari: 50,8 versus 50,1 sebelumnya.

- (DE) Jerman Penjualan Ritel Januari M/M: -0,9% dibandingkan 0,0% ekspektasi; Y/Y: 0,7% dibandingkan 1,2% ekspektasi.

- (UK) Inggris Indeks Harga Rumah Nationwide Februari M/M: 0,3% dibandingkan 0,2% ekspektasi; Y/Y: 1,0% dibandingkan 0,7% ekspektasi.

- (DK) Denmark Penjualan Ritel Januari M/M: +0,7% dibandingkan -1,3% sebelumnya; Y/Y: (tidak disebutkan) dibandingkan 3,3% sebelumnya.

- (TR) Turki PMI Manufaktur Februari: 49,3 dibandingkan 48,1 sebelumnya.

- (TR) Turki PDB Kuartal IV Q/Q: 0,4% dibandingkan 0,4% ekspektasi; Y/Y: 3,4% dibandingkan 3,8% ekspektasi.

- (CH) Swiss Penjualan Ritel Riil Januari Y/Y: -1,1% dibandingkan +2,8% sebelumnya.

- (SE) Swedia PMI Manufaktur Februari: 56,1 dibandingkan 55,9 sebelumnya.

- (HU) Hungaria Neraca Perdagangan Januari: €0,0 miliar dibandingkan €0,6 miliar ekspektasi.

- (TH) Thailand Indeks Sentimen Bisnis Februari: 49,6 dibandingkan 49,1 sebelumnya.

- (PL) Polandia PMI Manufaktur Februari: 47,1 dibandingkan 49,6 ekspektasi (bulan ke-10 kontraksi).

- (HU) Hungaria PMI Manufaktur Februari: 51,3 dibandingkan 50,5 ekspektasi (kembali ke zona ekspansi).

- (ES) Spanyol PMI Manufaktur Februari: 50,0 dibandingkan 50,0 ekspektasi (pertama kali tidak kontraksi dalam 3 bulan).

- (CH) Swiss PMI Manufaktur Februari: 47,7 dibandingkan 49,8 ekspektasi; PMI Jasa: 54,2 dibandingkan 53,8 sebelumnya.

- (CZ) Ceko PMI Manufaktur Februari: 50,0 dibandingkan 50,5 ekspektasi.

- (NG) Nigeria PMI Februari: 53,2 dibandingkan 49,7 sebelumnya.

- (IT) Italia PMI Manufaktur Februari: 50,6 dibandingkan 49,2 ekspektasi (ekspansi pertama dalam 3 bulan).

- (FR) Prancis PMI Manufaktur Final Februari: 50,1 dibandingkan 49,9 pendahuluan (mengonfirmasi ekspansi bulan ke-3).

- (DE) Jerman PMI Manufaktur Final Februari: 50,9 dibandingkan 50,7 pendahuluan (mengonfirmasi ekspansi pertama dalam 44 bulan).

- (EU) Zona Euro PMI Manufaktur Final Februari: 50,8 dibandingkan 50,8 pendahuluan (mengonfirmasi ekspansi pertama dalam 4 bulan).

- (GR) Yunani PMI Manufaktur Februari: 54,4 dibandingkan 54,2 sebelumnya.

- (ZA) Afrika Selatan PMI Manufaktur Februari: 47,4 dibandingkan 48,7 sebelumnya.

- (IT) Italia PDB Tahunan 2025 Y/Y: 0,5% dibandingkan 0,7% sebelumnya; Defisit Anggaran terhadap PDB: 3,1% dibandingkan 3,4% sebelumnya.

- (CH) Swiss Total Giro Wajib Minimum (Sight Deposits) mingguan (CHF): 459,8 miliar dibandingkan 457,6 miliar sebelumnya; Giro domestik: 440,5 miliar dibandingkan 440,6 miliar sebelumnya.

- (PL) Polandia PDB Final Kuartal IV Q/Q: 1,0% dibandingkan 1,0% pendahuluan; Y/Y: 4,0% dibandingkan 4,0% pendahuluan.

- (CZ) Ceko Jumlah Uang Beredar M2 Januari Y/Y: 4,5% dibandingkan 3,8% sebelumnya.

- (UK) Inggris PMI Manufaktur Final Februari: 51,7 dibandingkan 52,0 ekspektasi pendahuluan.

- (UK) Inggris Kredit Konsumen Bersih Januari: £1,8 miliar dibandingkan £1,7 miliar ekspektasi; Pinjaman Bersih: £4,1 miliar dibandingkan £4,6 miliar ekspektasi.

- (UK) Inggris Persetujuan Kredit Pemilikan Rumah Januari: 60,0 ribu dibandingkan 62,0 ribu ekspektasi.

- (UK) Inggris Jumlah Uang Beredar M4 Januari M/M: -0,1% dibandingkan +0,4% sebelumnya; Y/Y: 3,0% dibandingkan 4,7% sebelumnya.

- (CY) Siprus PDB Final Kuartal IV Q/Q: 1,4% dibandingkan 1,4% pendahuluan; Y/Y: 4,5% dibandingkan 4,5% pendahuluan.

Penerbitan Pendapatan Tetap

- Tidak ada yang terlihat.

Melihat ke Depan

- (RO) Cadangan Internasional Romania Februari: Tidak ada estimasi versus 80,0 Miliar sebelumnya.

- (AR) Pendapatan Pajak Pemerintah Argentina Februari: Tidak ada estimasi versus 18.337,6 Miliar sebelumnya.

- (ZA) Penjualan Kendaraan Naamsa Afrika Selatan Februari Y/Y: Tidak ada estimasi versus 7,5% sebelumnya.

- 05:25 (EU) Statistik Likuiditas ECB Harian.

- 05:30 (IN) Produksi Industri India Januari Y/Y: 6,0%e versus 7,8% sebelumnya.

- 05:30 (DE) Jerman akan menjual total €4,0 Miliar dalam BuBills 3-bulan dan 9-bulan.

- 05:30 (NL) Badan Utang Belanda (DSTA) akan menjual €2,0-4,0 Miliar dalam surat utang 3-bulan dan 60-bulan.

- 06:00 (IE) Irlandia IHK Pendahuluan Februariruari yang Disesuaikan dengan EU M/M: Tidak ada estimasi versus 0-1,0% sebelumnya; Y/Y: Tidak ada estimasi versus 2,5% sebelumnya.

- 06:00 (PT) Penjualan Ritel Portugal Januari M/M: Tidak ada estimasi versus 1,5% sebelumnya; Y/Y: Tidak ada estimasi versus 1,4% sebelumnya.

- 06:00 (PT) Produksi Industri Portugal Januari M/M: Tidak ada estimasi versus -1,9% sebelumnya; Y/Y: Tidak ada estimasi versus 2,3% sebelumnya.

- 06:00 (IL) Israel akan menjual obligasi.

- 06:00 (NO) Pengumuman Norwegia tentang penerbitan obligasi yang akan datang (diadakan pada hari Rabu).

- 06:25 (BR) Sur versus ei Ekonom Mingguan Bank Sentral Brasil.

- 06:30 (CL) Indeks Akti versus itas Ekonomi Chili Januari (PDB Bulanan) M/M: 0,3%e versus 0,6% sebelumnya; Y/Y: 1,0%e versus 1,7% sebelumnya.

- 07:00 (IN) India mengumumkan perincian penjualan obligasi yang akan datang (diadakan pada hari Jumat).

- 07:30 (AU) Pernyataan Hunter RBA.

- 08:00 (BR) PMI Manufaktur Brasil Februariruari: Tidak ada estimasi versus 47 sebelumnya.

- 08:00 (SG) Indeks Manajer Pembelian Singapura Februariruari: Tidak ada estimasi versus 50,5 sebelumnya.

- 08:00 (SG) Indeks Sektor Elektronik Singapura Februariruari: Tidak ada estimasi versus 51,1 sebelumnya.

- 08:00 (CZ) Neraca Anggaran Ceko Februariruari: Tidak ada estimasi versus 32,4 Miliar sebelumnya.

- 08:00 (UK) Indeks Kering Bulk Harian Baltik.

- 08:00 (ES) Badan Utang Spanyol (Tesoro) pengumuman ukuran penerbitan yang akan datang.

- 09:00 (FR) Badan Utang Prancis (AFT) akan menjual €64,8 Miliar dalam surat utang 3-bulan, 6-bulan, dan 12-bulan.

- 09:30 (CA) PMI Manufaktur Kanada Februari: Tidak ada estimasi versus 50,4 sebelumnya.

- 09:45 (US) PMI Manufaktur Final Februari S&P: 51,4 ekspektasi versus 51,4 pendahuluan.

- 10:00 (US) ISM Manufaktur Februari: 48,3 estimasi versus 52,6 sebelumnya.

- 10:00 (MX) PMI Manufaktur Meksiko Februari: Tidak ada estimasi versus 46,3 sebelumnya.

- 10:00 (MX) Total Pengiriman Meksiko Januari: $4,7 Miliar versus $5,3 Miliar sebelumnya.

- 10:00 (CO) PMI Manufaktur Kolombia Februari: Tidak ada estimasi versus 50 sebelumnya.

- 11:30 (US) Departemen Keuangan akan menjual Surat Utang 13-Minggu dan 26-Minggu.

- 12:00 (IT) Registrasi Mobil Baru Italia Februari Y/Y: Tidak ada estimasi versus 6,2% sebelumnya.

- 13:00 (MX) Indeks Manufaktur IMEF Meksiko Februari: 46,8 estimasi versus 46,4 sebelumnya; Indeks Non-Manufaktur: 49,6 estimasi versus 49,2 sebelumnya.

- 16:10 (AU) Pidato Bullock RBA.

- 16:45 (NZ) Izin Membangun Selandia Baru Januari M/M: Tidak ada estimasi versus -4,6% sebelumnya.

- 18:30 (JP) Tingkat Pengangguran Jepang Januari: Tidak ada estimasi versus 2,6% sebelumnya; Rasio Pekerjaan terhadap Pelamar: Tidak ada estimasi versus 1,19 sebelumnya.

- 18:30 (AU) Indeks Keyakinan Konsumen Mingguan ANZ Roy Morgan Australia: Tidak ada estimasi versus # sebelumnya.

- 18:50 (JP) Belanja Modal Jepang Kuartal IV Y/Y: Tidak ada estimasi versus 2,9% sebelumnya; Belanja Modal (Kecuali Perangkat Lunak) Y/Y: Tidak ada estimasi versus 2,9% sebelumnya; Penjualan Perusahaan Y/Y: Tidak ada estimasi versus 0,5% sebelumnya; Laba Perusahaan Y/Y: Tidak ada estimasi versus 19,7% sebelumnya.

- 18:50 (JP) Basis Moneter Jepang Februari Akhir periode ¥590,1 Triliun.

- 18:50 (JP) Basis Moneter Jepang Februari Y/Y: Tidak ada estimasi versus -9,5% sebelumnya.

- 19:01 (UK) Indeks Harga Toko BRC Februari Y/Y: Tidak ada estimasi versus 1,5% sebelumnya.

- 19:30 (AU) Neraca Akun Saat Ini Australia Kuartal IV: Tidak ada estimasi versus -A$16,6 Miliar sebelumnya.

- 19:30 (AU) Ekspor Bersih Pendahuluan Australia Kuartal IV: Tidak ada estimasi versus -0,1 sebelumnya.

- 19:30 (KR) PMI Manufaktur Korea Selatan: Tidak ada estimasi versus 51,2 sebelumnya.

- 19:30 (AU) Persetujuan Membangun Australia Januari M/M: Tidak ada estimasi versus -14,9% sebelumnya; Rumah Sektor Swasta M/M: Tidak ada estimasi versus 0,4% sebelumnya.

- 22:35 (JP) Jepang akan menjual Obligasi JGB 10-Tahun.

- 23:00 (SG) MAS akan menjual surat utang 4-minggu, 12-minggu, dan 36-minggu.

- 23:30 (TW) Taiwan akan menjual NT$35 Miliar dalam surat utang 3-bulan.