Dolar Australia Mengincar Level Terendahnya di Bulan Maret

AUD/USD rebound pada hari Senin, diperdagangkan di sekitar 0,6900 setelah turun ke 0,6855 pada hari Jumat, mendekati level terendah bulan Maret di 0,6834. Meskipun mengalami pemulihan ini, Dolar Australia (AUD) tetap berada di bawah tekanan terhadap Dolar AS (USD), menyusul salah satu kinerja mingguan terburuknya dalam beberapa bulan terakhir.

Aussie menghadapi kombinasi faktor yang tidak menguntungkan, termasuk pesan yang kurang hawkish dari prakiraan yang menyertai kenaikan suku bunga Reserve Bank of Australia (RBA) pada minggu lalu, data ekonomi AS yang kuat, dan memburuknya selera risiko di pasar keuangan.

Rebound pada hari Senin terjadi di tengah lingkungan yang sedikit lebih menguntungkan setelah rilis data inflasi Tiongkok. Namun, para investor tetap berhati-hati menjelang rilis data ekonomi AS mendatang, yang dapat memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed).

Kenaikan Suku Bunga RBA Gagal Meyakinkan para Investor

RBA menaikkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 4,85% pada minggu lalu, level tertinggi sejak 2008. Namun, keputusan tersebut, yang biasanya akan mendukung Dolar Australia, memicu reaksi negatif di pasar valuta asing. Alasan utamanya terletak pada sifat kenaikan suku bunga yang kurang hawkish dari prakiraan. Keputusan tersebut disahkan melalui pemungutan suara enam banding tiga, yang mengungkapkan perpecahan signifikan di dalam dewan kebijakan moneter.

Selain itu, Gubernur RBA Michele Bullock mempertahankan ketidakpastian atas keputusan kebijakan di masa depan, dengan mengatakan bahwa bank sentral tersebut "pada dasarnya mempertahankan opsi kami" dan menambahkan, "Saya tidak tahu apa langkah selanjutnya." Komentar tersebut memicu spekulasi bahwa siklus pengetatan moneter Australia mungkin mendekati akhirnya, meskipun inflasi masih berada di level tinggi.

Pengamat Pasar Ekuitas CommSec James Gruber menjelaskan perubahan ekspektasi pasar dalam komentar yang dilaporkan oleh News Australia: "Keputusan untuk menaikkan suku bunga pada bulan November melalui pemungutan suara yang terbagi telah membuat sebagian investor berpikir bahwa suku bunga mungkin telah mencapai puncaknya. Pasar kini memprakirakan penurunan suku bunga pada Desember 2027." Penilaian ulang ini berbeda dengan ekspektasi kenaikan suku bunga AS lebih lanjut, sehingga mengurangi daya tarik relatif mata uang Australia.

Dolar AS Diuntungkan oleh Data Ketenagakerjaan yang Kuat

Kekuatan Dolar AS merupakan hambatan utama lainnya bagi AUD/USD. Data pasar tenaga kerja AS terbaru menunjukkan bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) meningkat sebesar 165 Ribu pada bulan Oktober, jauh melampaui ekspektasi sebesar 65 Ribu. Sementara itu, Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,1% dari 4,2% sebelumnya. Angka-angka ini menunjukkan bahwa ekonomi AS tetap cukup tangguh untuk memungkinkan The Fed mempertahankan sikap kebijakan moneter yang restriktif.

Menurut CME FedWatch Tool, pasar kini memberikan peluang hampir 80% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin lainnya pada pertemuan bulan Desember.

Oleh karena itu, perhatian beralih ke laporan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS pada hari Selasa, yang akan diikuti oleh Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) pada hari Jumat. Inflasi yang lebih tinggi dari prakiraan dapat memperkuat ekspektasi terhadap pengetatan moneter lebih lanjut dan memberikan dukungan tambahan bagi Dolar AS, sehingga meningkatkan tekanan penurunan pada AUD/USD. Sebaliknya, angka inflasi yang lebih lemah dapat melemahkan Greenback dan mendorong pemulihan Dolar Australia.

Penghindaran risiko dan Tiongkok juga Memengaruhi Dolar Australia

Di luar kebijakan moneter, Dolar Australia tertekan oleh memburuknya sentimen di pasar keuangan. Kekhawatiran terhadap valuasi saham teknologi dan profitabilitas investasi kecerdasan buatan telah memicu tekanan jual yang signifikan di pasar ekuitas global. Lingkungan ini khususnya membebani Dolar Australia, yang secara tradisional sensitif terhadap selera risiko dan ekspektasi pertumbuhan global.

Societe Generale menyoroti dampak limpahan dari turbulensi pasar ekuitas ke pasar valuta asing: "Dampak limpahan Valas dari aksi jual saham muncul pada AUD, SEK, dan NZD di G10." Dengan latar belakang ini, koreksi lain pada indeks ekuitas AS dapat mempercepat tekanan jual pada mata uang siklikal karena para investor mencari eksposur ke aset yang lebih aman.

Tiongkok, mitra dagang terbesar Australia, tetap memberikan dukungan terbatas bagi Aussie pada hari Senin. Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) Tiongkok naik 0,7% YoY pada bulan Oktober, dibandingkan dengan 0,9% pada bulan September dan ekspektasi 0,8%. Sementara itu, Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) meningkat menjadi 5,7% YoY, melampaui prakiraan 5,3%. Angka-angka ini memberikan beberapa sinyal yang menggembirakan terkait dinamika harga Tiongkok, tetapi tidak banyak meredakan kekhawatiran terhadap permintaan domestik dan prospek ekonomi negara tersebut.

Oleh karena itu, sentimen risiko global dan data ekonomi AS yang akan datang kemungkinan besar tetap menjadi penggerak utama arah jangka pendek Dolar Australia.

AUD/USD tetap Rentan terhadap Pengujian Ulang Level Terendah Maret

Pada grafik harian, AUD/USD mempertahankan bias bearish setelah penurunan terbarunya di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan 200-hari, yang saat ini masing-masing berada di sekitar 0,7028 dan 0,7057. Pasangan mata uang ini jatuh ke 0,6855 pada hari Jumat, mendekati level terendah Maret di 0,6834, sebelum menemukan support dan rebound menuju 0,6900 pada hari Senin.

Para pembeli kini berupaya merebut kembali level support sebelumnya di sekitar 0,6894. Pemulihan berkelanjutan di atas ambang batas ini dapat meredakan tekanan bearish langsung dan membuka peluang rebound menuju Moving Average yang disebutkan, diikuti oleh puncak Oktober di 0,7068. Namun, pergerakan berkelanjutan di atas area resistance terakhir ini diperlukan sebelum mempertimbangkan pembalikan bullish yang lebih meyakinkan.

Sementara itu, tren harian masih cenderung mengarah ke bawah. Kegagalan mempertahankan posisi di atas 0,6894 dapat kembali memicu tekanan jual, sehingga level terendah Jumat di 0,6855 kembali menjadi perhatian sebelum harga berpotensi menguji ulang level terendah Maret di 0,6834. Penembusan di bawah level tersebut akan memperkuat kemungkinan koreksi yang lebih dalam, terutama jika data inflasi AS mendatang memberikan support tambahan bagi Dolar AS.