Daya Tawar Logam Tanah Jarang Tiongkok Berakhir 10 November, Beijing Siapkan Langkah Baru

Tiongkok sedang mendekati tenggat strategis besar dalam konfrontasi perdagangannya dengan Amerika Serikat (AS). Pada 10 November, penangguhan pembatasan ekspor logam tanah jarang tambahan yang diumumkan Beijing pada Oktober 2025 dijadwalkan berakhir. Kecuali otoritas Tiongkok memutuskan sebaliknya, langkah-langkah ini dapat mulai berlaku, sehingga secara signifikan memperketat kendali Beijing atas material yang penting bagi industri otomotif, teknologi, energi, dan pertahanan.

Tenggat ini datang dengan latar belakang diplomatik yang khusus. Washington dan Beijing memperpanjang gencatan dagang mereka hingga 10 Januari 2027, setelah pembicaraan antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping. Namun, perpanjangan yang diumumkan pada 28 September oleh Kementerian Perdagangan Tiongkok (MOFCOM) itu tidak secara eksplisit menyebutkan pembatasan logam tanah jarang.

Perbedaan ini menciptakan ketidakpastian yang signifikan: meredanya ketegangan perdagangan antara dua ekonomi terbesar dunia tidak secara otomatis menjamin bahwa penangguhan kontrol ekspor tambahan akan tetap berlaku. Bagi Beijing, keputusan ini jauh melampaui ekspor mineral. Ini menyangkut kemampuan Tiongkok untuk mempertahankan keunggulan industri strategis, mengamankan konsesi dari Washington, dan memperlambat pengembangan rantai pasokan pesaing.

10 November: Tenggat yang Dapat Membentuk Ulang Perdagangan Logam Tanah Jarang Global

Pembatasan yang diumumkan pada 9 Oktober 2025 merupakan perluasan besar dari kerangka kontrol ekspor Tiongkok. Pembatasan tersebut mencakup lima unsur logam tanah jarang tambahan, termasuk Erbium, Holmium, dan Europium, serta peralatan dan teknologi tertentu yang diperlukan untuk pemrosesannya. Namun, fitur paling sensitifnya adalah jangkauan ekstrateritorialnya.

Pengumuman No. 61 menetapkan bahwa produk tertentu yang diproduksi di luar Tiongkok, tetapi mengandung setidaknya 0,1% dari nilai material logam tanah jarang asal Tiongkok, mungkin memerlukan otorisasi dari Beijing. Kerangka ini secara khusus mencakup material magnetik tertentu, komponen, dan produk yang menggunakan teknologi Tiongkok tertentu.

Dalam praktiknya, perusahaan Eropa atau Amerika dapat, oleh karena itu, harus mematuhi regulasi Tiongkok untuk transaksi tertentu yang dilakukan antara negara-negara pihak ketiga. Pada prinsipnya, ketentuan ini menyerupai pembatasan AS yang memungkinkan Washington mengendalikan ekspor semikonduktor tertentu yang diproduksi di luar negeri menggunakan teknologi Amerika.

Tiongkok secara efektif akan memperoleh instrumen yang sebanding, diterapkan pada material strategis yang menjadi ketergantungan para pesaingnya. Namun, 10 November tidak menandai pemberlakuan otomatis embargo global. Jika penangguhan berakhir tanpa perpanjangan, perusahaan-perusahaan yang terdampak akan menghadapi persyaratan perizinan yang lebih luas alih-alih larangan menyeluruh atas semua ekspor.

Meski demikian, ketidakpastian seputar tenggat tersebut sudah cukup untuk memengaruhi keputusan pengadaan. Dalam sebuah artikel yang diterbitkan oleh The Financial Times, Manajer Penetapan Harga Logam Tanah Jarang Argus Media Maeve Flaherty memperingatkan: "Para pelaku pasar baik di dalam maupun di luar Tiongkok percaya bahwa kontrol ekspor dapat diberlakukan kembali pada erbium, memutus pasokan erbium ke seluruh dunia."

Menurut angka yang dilaporkan oleh surat kabar keuangan pada bulan Agustus, harga Erbium Eropa telah naik sebesar 50% sejak awal Juni, yang menggambarkan pembelian pencegahan oleh para produsen menjelang batas waktu November.

Pembatasan Tiongkok Sebenarnya Tidak Pernah Benar-Benar Hilang

Gencatan dagang November 2025 tidak berarti Beijing telah meninggalkan kendalinya atas ekspor strategis. Pembatasan yang diberlakukan pada April 2025 tetap sepenuhnya berlaku. Pembatasan tersebut mewajibkan lisensi ekspor untuk tujuh unsur logam tanah jarang menengah dan berat, termasuk Dysprosium, Terbium, Samarium, dan Yttrium, serta beberapa produk turunan. Unsur-unsur ini memainkan peran penting dalam manufaktur magnet permanen berkinerja tinggi yang digunakan pada kendaraan listrik, turbin angin, robot industri, dan peralatan militer.

Menurut data bea cukai Tiongkok yang dikutip oleh Tech Times, ekspor Dysprosium, Terbium, dan Yttrium masih sekitar 50% di bawah level yang tercatat sebelum pembatasan diberlakukan. Penerapan berkelanjutan dari langkah-langkah ini menunjukkan bahwa penangguhan pembatasan Oktober tidak memulihkan perdagangan yang sepenuhnya tanpa batas.

Dalam sebuah analisis yang diterbitkan oleh Mining Technology, EBC Financial Group menyatakan bahwa data yang tersedia "tidak menunjukkan kesiapan", merujuk pada kemampuan rantai pasokan global untuk beroperasi secara independen dari Tiongkok.

Beijing juga terus menggunakan pembatasan yang ditargetkan terhadap perusahaan asing tertentu. Pada bulan Juni, otoritas Tiongkok memasukkan MP Materials dan USA Rare Earth ke dalam daftar kontrol ekspor barang ganda. Pada bulan Juli, empat belas entitas Eropa menghadapi langkah serupa di tengah ketegangan diplomatik yang terkait dengan sanksi Eropa terhadap Rusia.

Keputusan-keputusan ini berada di bawah kerangka yang terpisah dari pembatasan yang ditangguhkan pada Oktober 2025. Meski demikian, hal ini menunjukkan bahwa Tiongkok mempertahankan beberapa instrumen untuk memberikan tekanan selektif tanpa menghentikan seluruh ekspornya.

Mengapa Senjata Terkuat Beijing Bukanlah Penambangan

Dominasi Tiongkok lebih bertumpu pada pemrosesan industri daripada ekstraksi mineral. Menurut estimasi dari GlobalData, produksi global logam tanah jarang mencapai sekitar 390.000 ton setara rare earth oxide pada 2025, termasuk 270.000 ton yang diproduksi di Tiongkok, mewakili 69% dari total. Amerika Serikat menyumbang 13% dari produksi tambang global, sementara Australia mewakili 7%.

Namun, angka-angka ini hanya mengungkap sebagian dari ketidakseimbangan tersebut. Tiongkok menyumbang hingga 90% dari pemrosesan logam tanah jarang global, menurut GlobalData, dan dominasinya bahkan lebih besar di segmen tertentu manufaktur magnet permanen.

Beberapa tahap industri yang kompleks diperlukan antara mengekstraksi bijih dan menghasilkan magnet yang cocok untuk motor listrik. Operasi ini memerlukan fasilitas khusus, keahlian teknis, dan beberapa tahun pengembangan industri. Konsentrasi kemampuan ini memungkinkan Beijing untuk memengaruhi tidak hanya volume pasokan yang tersedia tetapi juga kecepatan para pesaingnya dapat mengembangkan alternatif.

Badan Energi Internasional memperkirakan bahwa implementasi penuh kerangka kontrol ekspor Tiongkok dapat membuat hingga US$6,5 Triliun produksi industri tahunan di luar Tiongkok terpapar potensi gangguan. Angka ini merepresentasikan nilai aktivitas ekonomi yang terpapar risiko, bukan prakiraan kerugian aktual.

Bagi produsen mobil, produsen semikonduktor, dan perusahaan pertahanan, risiko utama melampaui kenaikan harga. Risiko tersebut juga mencakup potensi keterlambatan pengiriman, penghentian produksi, dan kesulitan mengidentifikasi pemasok alternatif.

Yang Sebenarnya Sedang Diputuskan Beijing: Tiga skenario untuk 10 November

Tiga skenario utama mulai muncul menjelang tenggat waktu, seperti disorot oleh EBC Financial Group dalam analisisnya yang dilaporkan oleh Mining Technology.

Skenario 1: Perpanjang Penangguhan dan Pertahankan Gencatan Perdagangan

Tiongkok dapat memperpanjang penangguhan pembatasan tambahan, berpotensi hingga 10 Januari 2027, agar selaras dengan jadwal gencatan perdagangannya dengan Washington. Opsi ini akan mempertahankan stabilitas perdagangan relatif dan menghindari eskalasi lain yang juga dapat merugikan perusahaan-perusahaan Tiongkok.

Perpanjangan tidak berarti hilangnya ketegangan struktural. Sebaliknya, hal itu akan memungkinkan kedua negara untuk melanjutkan negosiasi sambil mempertahankan strategi masing-masing untuk mengurangi ketergantungan.

Skenario 2: Pulihkan Kontrol Selektif dan Maksimalkan Leverage

Beijing juga dapat mengaktifkan kembali pembatasan tertentu sambil mempertahankan ekspor yang ditujukan untuk aplikasi sipil yang kurang sensitif. Pendekatan ini akan memungkinkan Tiongkok menargetkan perusahaan, teknologi, atau pengguna akhir tertentu, khususnya di sektor pertahanan, kedirgantaraan, dan teknologi canggih.

Ini akan menawarkan keuntungan strategis besar dalam mempertahankan pendapatan ekspor sambil tetap menekan industri asing yang paling sensitif.

Tiongkok juga dapat memprioritaskan pembatasan pada peralatan dan teknologi pemrosesan daripada pada mineral itu sendiri. Beijing dapat terus menjual material kepada produsen asing sambil membatasi kemampuan mereka untuk mengembangkan rantai produksi independen.

Oleh karena itu, sistem perizinan selektif akan memberikan kontrol yang bertahan lama tanpa harus memicu gangguan perdagangan yang luas.

Skenario 3: Kembalikan Sepenuhnya Pembatasan Oktober 2025

Skenario yang paling konfrontatif akan melibatkan penerapan kembali sepenuhnya langkah-langkah yang diumumkan pada Oktober 2025, termasuk ketentuan ekstrateritorialnya. Keputusan semacam itu akan secara signifikan meningkatkan kewajiban regulasi bagi perusahaan internasional yang menggunakan material asal Tiongkok atau teknologi Tiongkok tertentu.

Hal ini juga dapat mempercepat pembelian pencegahan, mendukung harga elemen tanah jarang yang terdampak, dan meningkatkan premi yang dibayarkan untuk material yang diperoleh melalui rantai pasokan yang independen dari Tiongkok.

Namun, strategi ini akan menimbulkan biaya bagi Beijing. Pembatasan yang terlalu agresif dapat mempercepat investasi Barat dalam kapabilitas pesaing sambil mendorong substitusi teknologi dan daur ulang. Pemerintah Tiongkok harus, oleh karena itu, menimbang manfaat langsung dari tekanan perdagangan terhadap pelestarian pengaruh industrinya dalam jangka panjang.

Amerika Serikat Menginvestasikan Miliaran, tetapi Waktu Semakin Sempit

Washington berupaya mengurangi ketergantungannya pada Tiongkok dengan memberikan dukungan finansial kepada perusahaan-perusahaan yang mampu membangun rantai pasokan domestik. MP Materials sedang memperluas operasi pemisahan dan manufaktur magnetnya di Amerika Serikat, dengan dukungan dari Departemen Pertahanan AS. Proyek industri 10X-nya di Texas diperkirakan akan membantu meningkatkan total kapasitas produksi magnetnya menjadi sekitar 10.000 ton per tahun, dengan operasi dijadwalkan dimulai pada 2028. USA Rare Earth juga sedang mengembangkan kapabilitas manufakturnya, sementara Energy Fuels berupaya memperluas fasilitas pemrosesannya di Utah. 

Di luar Amerika Serikat, Lynas Rare Earths adalah salah satu produsen alternatif terkemuka, dan perusahaan ini mengoperasikan fasilitas pemisahan di Malaysia. Beberapa proyek Eropa juga berupaya mengembangkan kapabilitas pemurnian dan produksi magnet.

Namun, investasi saja tidak cukup untuk menghapus ketergantungan ini dengan cepat. European Union Institute for Security Studies menyoroti bahwa "bahkan kampanye diversifikasi Amerika dan Jepang yang digerakkan negara dan sangat mengesankan pun tidak berada di jalur untuk menyelesaikan ketergantungan material kritis sebelum 2035."

Tantangan ini terutama mencakup penguasaan proses industri, memastikan ketersediaan insinyur spesialis, dan memperoleh sertifikasi material baru oleh para produsen. Prakiraan dari Bloomberg Intelligence menggambarkan kesulitan ini. Meskipun diperkirakan terjadi peningkatan produksi Neodymium-Praseodymium sebesar 4,4 kali lipat di luar Tiongkok antara 2024 dan 2030, penyedia riset tersebut masih memperkirakan kekurangan global sebesar 36% pada 2030, di tengah latar belakang pertumbuhan permintaan tahunan sekitar 7%. 

Batas waktu regulasi AS tambahan memperparah kendala industri ini. Mulai 1 Januari 2027, pembatasan lebih lanjut atas asal material tanah jarang yang digunakan dalam sejumlah magnet yang dipasok berdasarkan kontrak militer AS dijadwalkan mulai berlaku.

Dengan demikian, produsen Amerika menghadapi dua jadwal terpisah: kemungkinan pengetatan kontrol ekspor Tiongkok pada November dan persyaratan sumber pasokan domestik yang lebih ketat pada Januari.

Pertanyaan Sebenarnya adalah Berapa Lama Tiongkok Dapat Mempertahankan Keunggulannya

Tenggat 10 November, di atas segalanya, adalah ujian bagi strategi ekonomi Tiongkok. Beijing saat ini menikmati keunggulan yang cukup besar, yang dibangun selama beberapa dekade investasi dalam pemurnian, metalurgi, dan manufaktur magnet.

Namun, keunggulan itu tidak serta-merta bersifat permanen. Setiap pembatasan baru mendorong Amerika Serikat, Eropa, dan mitra-mitra mereka untuk mendanai kapabilitas alternatif, bahkan ketika alternatif tersebut tetap lebih mahal.

Memperpanjang penangguhan akan memungkinkan Tiongkok untuk mempertahankan posisi komersialnya tanpa menyerahkan mekanisme kontrolnya. Mengaktifkan kembali pembatasan secara selektif akan memperkuat kemampuannya untuk memberikan tekanan yang tepat sasaran. Memulihkan sepenuhnya langkah-langkah tersebut akan memberikan pengaruh jangka pendek yang lebih besar tetapi dapat mempercepat diversifikasi internasional.

Bagi pasar, pertanyaannya melampaui keputusan 10 November itu sendiri. Isu sebenarnya adalah apakah Beijing memilih untuk memaksimalkan kekuatan tawar-menawarnya saat ini atau mempertahankan ketergantungan industri mitra dagangnya selama mungkin.

Apa pun keputusannya, konsentrasi kemampuan pengolahan berarti bahwa Tiongkok mempertahankan pengaruh yang besar atas rantai pasokan global. Tanggal 10 November dapat mengubah aturan perdagangan logam tanah jarang. Namun, dengan sendirinya, hal itu tidak akan mengubah keseimbangan industri yang memberi Beijing kekuasaannya.