Analisis EUR/USD: Tekanan Bearish Tetap tak Terhentikan, Terendah Baru Multi-Bulan dan Seterusnya

• EUR/USD turun ke level terendah sejak Juli 2020 selama sesi Asia pada hari Rabu.
• Ekspektasi the Fed yang hawkish mendorong USD ke puncak 16 bulan dan memberikan tekanan berat.
• Kondisi yang terlalu meregang membantu meredakan tekanan bearish, meskipun pemulihan apa pun tampaknya sulit dipahami.

Pasangan EUR/USD memperpanjang tren bearishnya untuk hari keenam berturut-turut dan jatuh di bawah angka 1,1300 untuk pertama kalinya sejak Juli 2020 selama sesi Asia pada hari Rabu. Momentum penurunan tersebut disponsori oleh perbedaan dalam sikap kebijakan moneter antara Bank Sentral Eropa (ECB) dan Federal Reserve (AS). Presiden ECB Christine Lagarde terus mendorong kembali taruhan pasar untuk kebijakan yang lebih ketat dan terjebak pada narasi inflasi sementara. Lagarde menegaskan kembali bahwa kondisi untuk kenaikan suku bunga sangat tidak mungkin dipenuhi pada tahun 2022 dan mengatakan bahwa tindakan pengetatan apa pun sekarang akan memukul pemulihan ekonomi.

Sebaliknya, The Fed mengumumkan bahwa mereka akan mulai mengurangi program pembelian asetnya sebesar $15 miliar bulan ini. Selain itu, para investor tampaknya yakin bahwa bank sentral AS akan dipaksa untuk mengadopsi respons kebijakan yang lebih agresif untuk menahan tekanan inflasi yang sangat tinggi. Perlu diingat bahwa data yang dirilis Rabu lalu menunjukkan bahwa harga konsumen AS pada bulan Oktober naik pada laju tercepat sejak tahun 1990. Faktanya, pasar sekarang tampaknya telah mulai memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga pada Juli 2022 dan kontrak berjangka Fed fund menunjukkan kemungkinan besar kenaikan lagi pada bulan November.

Di sisi data ekonomi, Penjualan Ritel bulanan AS melampaui perkiraan konsensus dan melonjak paling tinggi sejak bulan Maret, membukukan pertumbuhan yang kuat 1,7% pada bulan Oktober. Menambah ini, komentar oleh Presiden the Fed St. Louis James Bullard, mengatakan bahwa the Fed harus bergerak ke arah yang lebih hawkish selama beberapa pertemuan berikutnya, mendorong taruhan untuk kenaikan suku bunga lebih awal. Ini terbukti dari kenaikan baru dalam imbal hasil obligasi Pemerintah AS, yang, pada gilirannya, mendorong dolar AS ke puncak 16 bulan dan sangat membebani mata uang utama. Jadi, kondisi yang sangat berlebihan pada grafik jangka pendek membantu membatasi penurunan lebih lanjut, setidaknya untuk saat ini.

Namun demikian, latar belakang fundamental tetap cenderung kuat mendukung pedagang bearish dan setiap upaya pemulihan yang berarti berisiko gagal dengan cepat. Pelaku pasar sekarang menantikan rilis angka IHK Zona Euro terakhir untuk beberapa dorongan. Kemudian selama awal sesi Amerika Utara, pedagang mungkin mengambil isyarat dari data pasar perumahan AS – Izin Bangunan dan Perumahan Baru. Ini, bersama dengan pidato oleh anggota FOMC yang berpengaruh dan imbal hasil obligasi AS, akan mendorong permintaan USD dan menghasilkan beberapa peluang perdagangan di sekitar mata uang utama.

Pandangan teknis

Dari perspektif teknis, pasangan mata uang ini menunjukkan beberapa ketahanan di bawah level Fibonacci 61,8% dari kenaikan kuat 1,0636-1.2350 dan sekarang tampaknya telah stabil di dekat angka 1,1300. Swing lows intraday, di sekitar area 1,1265, sekarang akan bertindak sebagai titik penting utama. Penembusan yang meyakinkan di bawah ini akan terlihat sebagai pemicu baru bagi pedagang bearish dan menyiapkan panggung untuk penurunan tambahan. Pasangan mata uang ini kemudian mungkin meluncur lebih jauh menuju angka 1,1200 sebelum akhirnya turun untuk menguji support relevan berikutnya di dekat wilayah 1,1180.

Di sisi lain, setiap langkah pemulihan yang berarti lebih mungkin untuk menghadapi resistance kuat di dekat zona 1,1350-60, yang jika diselesaikan akan mendorong pergerakan short-covering yang agresif. Pasangan mata uang ini kemudian mungkin naik kembali di atas angka 1,1400 dan memperpanjang momentum lebih lanjut menuju puncak mingguan, di sekitar wilayah 1,1465. Namun, pergerakan naik masih bisa dilihat sebagai peluang jual dan tetap dibatasi tepat di depan angka psikologis utama 1,1500, yang bertepatan dengan level Fibo 50%.